「002603」置换热推增隐形产能 水泥企业谋求新利润突破点

证券记者赵黎昀

6月16日，国家核算局数据显现，1-5月水泥产值92242万吨，同比添加19.2%。与2019年比较，2021年1-5月水泥产值添加了10.7%。在近年职业继续高景气的支撑下，当时水泥无论是新建线的数量，仍是产能都有显着添加，企业推动产能置换热情高涨，职业商场格式或也面对革新。

置换热推增隐形产能

从产能结构看，现在水泥职业实践出产才能是添加的。

“方针清晰水泥职业不答应新建产能，现在在建项目都是产能置换的。不过，尽管从总量看水泥产能没有增量，但依照实践产能看，有两类现象比较突出：一是置换后的产能质量比较好，实践超产才能比原有被置换目标强许多，超产才能到达30%是十分遍及的。另一个是现在答应跨区域置换。水泥区域性十分强，跨省置换必定带来置换地产能添加，而置换地首要会集在价格比较好，当地政府对水泥招商引资支撑力度大的区域。因而，从产能结构看，水泥职业实践出产才能是添加的，尤其在南部一些商场，包含广西等区域，产能得到会集开释。”针对现在水泥职业产能新增状况，我国水泥协会副秘书长、数字水泥履行总裁陈柏林剖析称。

据水泥大数据研究院核算，2020年，全国共焚烧26条水泥熟料出产线，实践产能算计约3816万吨，是近五年来单年投产值最高。据初步核算，2020年底全国共有1685条新式干法熟料出产线，实践熟料产能约在18.27亿吨。核算显现，本年以来，截止到6月11日，全国拟建、在建的水泥熟料出产线建造项目现已到达75条，年产能达1.196亿吨。

依据企业来看，南边水泥本年新建项目最多为9条出产线，其次为海螺水泥7条、西南水泥5条、红狮水泥4条。“现在水泥职业新投产的项目比较少，近年1-5月份一共6条熟料线投产，一共1023万吨，都比较严格履行了置换要求，且都是减量置换。卓创核算，现在在建和拟建的项目有151条，这仍是确认有产能目标和在谋划目标的，还有11个储藏项目没有归入核算。”关于近期呈现水泥产能置换热潮的原因，卓创剖析师侯林林也称，现在水泥产能置换项目较多，净增产能很少。例如两条2500吨的水泥产线，可原厂置换成5000吨的产线。国家七部委本年5月份发布的关于水泥商场标准辅导定见说到，2500吨的水泥产线往后将面对筛选。现在国家方针答应旧址晋级，假如拖到2500吨的产线变成筛选目标，企业就需要花更多的资金去购买目标或许减量置换，肯定是不划算的。

尽管全国范围看，水泥几乎没有净增产能，但确实呈现例如云南等地外省迁入项目较多，形成部分区域新增，产能压力比较大的状况。“同一个厂，有两条2500吨的产线，和有一条改造后5000吨的产线比较，实践产值不可同日而语。受制于之前的制作水平，两条2500吨的线实践产能发挥到4000-4500吨比较遍及，但现在的5000吨产线，实践能够产到5800-6000吨。”她说。

追求新赢利突破点

水泥职业阅历近几年的高景气开展，企业资金储藏相对宽松，这给推动产能置换供应了支撑。

与此一起，近年来高企的水泥价格及继续攀升的出产赢利，也影响加快了职业表里企业出资新线建造的脚步。“这一轮水泥职业产能置换首要是换掉一些小规模出产线，以2500吨为主，之后会不会呈现5000吨以上的产线还不好说。现在职业毛利状况仍然比较好，一些区域实践产能添加也很难防止，这是出资的必定选择。”陈柏林表明。

值得重视的是，本轮水泥产能置换的过程中，相关项目也会集呈现了工业园式布局的趋势，经过一体化建造，追求工业资源。现在水泥产能出资本钱显着添加，智能化水平、绿色化水平比之前大大提高，会下降单位能耗水平，有助于“双碳”方针推动，也是必定开展趋势。此外，龙头企业都在寻觅出资时机，为职业添加新的赢利点。新的工业布局中，不只触及水泥产能，还包含骨料、沙石等工业链相关出资，向其他产能要效益。

水泥剖析显现，除了水泥熟料出产线项目，本年以来，南边、中联、华新、华润、红狮等水泥企业出资兴修绿色建材工业园的音讯不断涌出。这些工业园项目的建造大多数包含了水泥熟料、机制砂、装配式修建等。工业园项目的鼓起在必定程度上意味着我国水泥职业工业链延伸进程逐渐进入开展高峰期。海螺水泥本年初也曾在互动渠道表明，公司正在试点推动装配式修建工业，其间全椒装配式修建项目已于近期投产，未来将会依据各地方针、商场需求等状况有序推动。

水泥职业全工业链包含水泥+砂石骨料+混凝土三位一体，现在我国水泥、混凝土产能相对足够，但工业链中间环节的砂石骨料，近几年存在求过于供的状况。因而主干水泥企业近年来也纷繁从事砂石骨料出产，出资砂石矿山，建造机制砂出产线。而比较传统方法，装配式混凝土建造项目在施工过程中，能有用下降大气污染和修建废物排放，削减修建废物排放70%，一起很多节省资源，也是建材职业的开展方向。

“早在十几、二十年前，水泥职业就被视为高污染、高耗能的传统落日职业，可是近年来供应侧变革对产能的紧缩，形成商场供应削减，带来了职业景气量提高。可是长远看，未来水泥职业的盈余水平肯定是下降状况，因而企业着手寻求新赢利点也是必定选择。”侯林林也表明，现在水泥职业布局沙石、骨料产能都现已是陈词滥调的工业链拓宽方向，有经济实力的龙头企业都现已开端布局装配式修建，部分还启动了向物流整合、新材料等职业的布局。