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拓维信息(农行什么时候上市)：回归正常节奏加快新方向布局

wx 2021-11-22 08:13:38 6

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内容途径整理:教育2.0年代,教育流量变现中心要素传统K12市场规模超越10000亿元,而2015年估计K12在线教育不到600亿元,浸透率依然较低(6%左右)。咱们以为现在在线教育进入2.0年代,流量逻辑将逐步过渡到收入和赢利落地。在0-18岁的儿童及中小学教育范畴,内容商

内容途径整理:教育2.0年代,教育流量变现中心要素

传统K12市场规模超越10000亿元,而2015年估计K12在线教育不到600亿元,浸透率依然较低(6%左右)。咱们以为现在在线教育进入2.0年代,流量逻辑将逐步过渡到收入和赢利落地。在0-18岁的儿童及中小学教育范畴,内容商仍将成为中心壁垒和重要变现落地址。教育内容包含线上和线下,包含课内和课外,包含题库、教辅、作业、评测等。咱们以为教育的内容应该是多元化、归纳化、长周期的。能否构建有竞争力的内容途径(自营+敞开途径;线上+线下),将成为K12及早教范畴流量能否变现的必要条件,未来职业分解和公司竞争力PK的中心影响要素。

内容途径的打造,已经成为拓维信息的中心方向,现在在教育内容范畴拓维信息已布局品牌10余个,包含线上和线下,包含早教和K12,包含作文、数学、英语等细分课程。咱们估计2015年收入4000-5000万元,2016年收入过亿。并且在未来,打造内容壁垒的类学而思的开展形式将成为其差异于A股其他上市公司的中心开展方向,上市公司资源也将更多集合在这方向。

流量及途径整理:从校讯通龙头到海云天,教育流量分解已现

曩昔一年为教育范畴上市公司流量卡位站的中心窗口期。在流量范畴,公司经过云阅卷和作业通等线上途径,和传统家校通事务堆集的线下途径结合,深耕掩盖区域的幼儿园、中小学校、教委途径,完成途径进一步扩张、粘性进一步加强,确立了职业抢先优势。拓维信息现在是我国A股最大的0-18岁在线教育服务提供商之一,O2O线下运营团队1300人,掩盖15个省,25000所中小学校,14000所幼儿园。海云天现有考试范畴卡位将成为教育评测的进口级产品。教育评测--教育学习--课后稳固--教育再评测为教育范畴的几个中心环节,也是教育内容精准推送和用户智能化服务的必要环节。因为其职业门槛较高,未来其职业榜首的方位将相对安稳。而横向、纵向、归纳延伸之后也将为拓维信息带来更为安稳的用户流量和变现才能。

K12教育范畴的躲藏龙头:流量龙头聚集内容产品,落地可期

2015年上半年公司教育类事务营收1.13亿,占39%,超越游戏占比32%。咱们以为从公司近期各项动作能够看出,教育将是公司未来开展要点。上半年公司董事长李新宇先生及总经理宋鹰先生应相关部分要求帮忙查询,现在两位高管均已康复正常作业。并购海云天事宜也拿到了证监会经过批文。咱们以为,公司开展已回归正常节奏,乃至加速新方向布局。

盈余猜测

考虑海云天、长征教育、龙星信息和诚长信息四家并购公司的成绩许诺,猜测2015-2017年EPS分别为0.59、0.63、0.69元。给予买入评级。目标价50元。（中信建投）