广州万隆和中证投资最新内部传真纪要（12月2日）

关于旗下部分基金参加交通银行股份有限公司手机银行申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告 中融基金 : 关于旗下部分基金参加交通银行股份有限公司手机银行申购及定期定额投资手续费率优惠活动中国石化(600028)股票06月30日行情观点：基本面差，空头趋势，建议调仓换股中国软件(600536)股票06月30日行情观点：业绩平稳，走势一般，建议考虑波段操作兴业银行(601166)股票06月30日行情观点：业绩平稳，走势较弱，短期需持币观望中国船舶(600150)股票06月30日行情观点：业绩平稳，但不是短线交易时机白云山(600332)股票06月30日行情观点：业绩一般，走势趋弱，短期慎入

周二午后，大盘指数突然出现了一波飙升的行情，金融板块中更是出现涨停潮。最终上证指数上涨83点，涨幅高达。不过长阳暴涨之下也并非所有股都迎来的强势上涨的行情，两市只有一成多的个股跑赢指数，此线路使得重视。

细观盘面可以发现，今日的行情可用“潮涌”和“割裂”两个词来形容。在天量资金的带动下，券商、银行两大金融权重强势领涨，沪指近3%的单日涨幅堪比大牛市，用“潮涌”来形容毫不过分。然而，在“一片涨声”只中依然还隐藏着八成个股未跑赢指数的“虚假繁荣”，金融板块强涨也将其它个股远远抛在了身后。

我们广州万隆认为，虽然宏观经济持续下滑，但此轮行情有一个明显的特征就是受政策的推动，无论是流动性的释放、市场利率的下行、改革题材的发酵都少不了政策的刺激。从更大的格局上看，为解决企业融资困难、地方债务高企等问题，推动人民币国际化与国企改革，都需要一个上行的股市做配合，这在一定程度上也促使了政策配合股指轮番上涨。

具体落到应对上来，首先是不需要太畏高，万一大牛市真的来了，畏高者空仓岂不是完全踏空了这一波的行情，我们在战略上还是要积极主动的做多。其次，也不需要赶着暴涨急切的买入，在牛市机会很多，短线暴涨之后出现一定整理的可能性也较大，“上车机会依然存在”。

此外，大盘飙涨之下，沪深两市之中八成个股未跑赢指数，这显示当前行情还是有明显的主线。我们认为改革仍是本轮行情的核心逻辑，随着年尾多项中央重磅会议的临近，相关土地改革、国企改革等改革题材还会发酵，同时年尾也是产业资本运作的高发期，相关独立的个股机会决不缺少。

中证投资

昨日出炉的官方11月PMI数据虽然给A股到来一定扰动，全天大盘小幅收跌0.10%，不过增量资金进场热度不减，近几个交易日沪深市场交易额始终维持在天量区间，受资金亢奋情绪影响，大盘昨日重拾升势，不仅将昨日跌幅收复殆尽，还强势向2800点展开拓展，盘中最高触及2777.37点。从支撑因素看，券商和银行股是近期推升股指的主要动力，建议投资者密切关注此类品种动向，在防范大盘回调的同时积极把握波段行情。

截至收盘，沪综指全天大涨83.39点，报收2763.54点，具体涨幅为3.11%;深成指报9366.95点，上涨271.19点，涨幅为2.98%;中小板报5614.75点，上涨1.09%;创业板指报1565.42点，涨幅为0.84%。成交方面，沪市成交额为3972.38亿元;深市成交额为2658.13亿元。

行业方面，申万一级行业全线飘红，非银金融、银行和家用电器领涨，具体涨幅为7.60%、6.77%和2.49%;传媒、农林牧渔、休闲服务涨幅垫底，为0.60%、0.66%和0.76%。

概念方面，除工业4.0指数、智慧医疗指数分别下跌0.06%和0.10%外，其余概念板块悉数上涨，污水处理、参股金融涨幅最好，为4.91%和3.75%。整体上，概念板块单日涨幅超过2%的达到16个。

整体上，今天A股市场共有56只股票涨停，上涨股票有1861只，表现出强劲的赚钱效应。

新股方面，明日将有维格娜丝、雄韬股份、王子新材、凯发电气、道氏技术、三环集团6只新股上市。

此外，据交易员称，央行12月2日在公开市场不进行新的操作，央行正回购继上周四后继续暂停。至此，由于2日公开市场上有200亿元正回购操作到期，当日实现200亿元资金净投放。市场人士表示，月初资金面虽有所好转，但12月资金面压力较多，且降息政策仍需数量措施配套，因此正回购继续暂停符合预期，未来更多宽松手段值得期待。

分析人士认为，12月份未来仅剩余150亿元到期资金，在正回购暂停之后，预计重启逆回购的概率较大，但考虑到逆回购对于中长期资金面的实际作用有限，12月通过SLF、MFL、PLS等工具投放流动性或者降准的必要性较高。

综合来看，分析人士认为，在资金面宽松预期较强、市场做多意愿高涨的格局下，A股市场大概率维持高位，不排除近几日市场继续走高可能。但值得注意的是，经济基本面，以及多项技术指标都表明当前市场调整压力巨大，建议投资者且战且珍惜，切勿盲目亢进。