文山电力(文山电力目标价)

长江商报音讯●长江商报记者徐佳

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南方电网再次主导旗下资源整合，推进抽水蓄能事务和储能事务全体上市。

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日前，文山电力（600995.SH）发表重组预案，公司拟将从事购售电、电力规划及配售电事务的相关财物负债置出，并置入直接控股股东南方电网公司的全资子公司南方电网调峰调频发电有限公司（以下简称“调峰调频公司”）。买卖完结后，上市公司首要事务将转变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能事务的开发、出资、建造和运营。

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长江商报记者注意到，本次重组中，文山电力基本上置出了悉数财物和负债。到本年6月末，文山电力拟置出财物和负债金额别离为26.9亿元、7.25亿元，别离占公司总财物和总负债的90.7%、99.45%。

拟置入的财物调峰调频公司是国内最早进入抽水蓄能职业的企业之一，运营实力较强。数据显现，2019年至2021年上半年，调峰调频公司归属于母公司所有者的净利润别离为8.23亿元、8.44亿元、5.55亿元。而文山电力此前已接连一年半成绩下降。

到本年6月末，调峰调频公司总财物319.36亿元，重组前剥离相关财物后的财物总额也到达了295.84亿元，为文山电力的10.3倍。

拟重组置出超90%财物

依据重组预案，文山电力拟将首要从事购售电、电力规划及配售电事务的相关财物负债置出上市公司，并与买卖对方持有的调峰调频公司100%股权的等值部分进行置换。

一起，上市公司拟向买卖对方以发行股份的方法购买拟置入财物与拟置出财物买卖价格的差额部分，并向不超越35名特定出资者非公开发行股份征集配套资金。

在本次买卖完结前，标的公司拟剥离其气电事务的相关财物负债和持有的绿色动力混改基金2.9762%的合伙份额。

长江商报记者注意到，此次重组本质是南方电网旗下资源整合。关于文山电力而言，无疑是一次“面貌一新”的进程。

从股权结构来看，现在，云南电网公司直接持有文山电力1.47亿股A股股份，持股份额30.66%，为文山电力控股股东。云南电网公司则是南方电网的全资子公司，南方电网为上市公司直接控股股东。而置入财物调峰调频公司是南方电网公司的全资子公司，与文山电力一起受国务院国资委实践操控。

本次买卖中，文山电力将遵从“财物随事务走，负债随财物走”的准则，置出相关财物及债款。到本年6月末，文山电力拟置出财物金额26.9亿元，其间货币资金3991.37万元，拟置出负债金额7.25亿元，其间银行借款9857.66万元。

到本年6月末，文山电力总财物29.66亿元，总负债7.21亿元，本次重组拟置出的财物和负债金额别离占90.7%、99.45%。

标的总财物为文山电力10倍

材料显现，调峰调频公司是国内最早进入抽水蓄能职业的企业之一。2019年至2021年上半年，调峰调频公司别离完成运营收入48.39亿元、52.99元、31.17亿元，归属于母公司所有者的净利润别离为8.23亿元、8.44亿元、5.55亿元，运营活动发生的现金流量净额别离为30.41亿元、31.36亿元、16.78亿元。

与调峰调频公司比较，文山电力的规划就小的多。据了解，文山电力首要运营购售电、发电、电力规划及配售电事务。自2014年上市后，文山电力成绩全体向上增加，2007年开端一向保持在1亿元左右，崎岖动摇不大，2018年打破2亿元，达2.96亿元，2019年到达最高峰3.32亿元。

2020年，因为电价下降，以及受区域内锻炼职业复工复产影响公司售电量同比下降，文山电力完成运营收入18.81亿元，同比削减18.88%；净利润1.11亿元，同比削减66.66%；扣非净利润9393.07万元，同比削减71.38%。

本年上半年，文山电力成绩持续走低，完成运营收入10.47亿元，同比增加9.79%；净利润和扣非后净利润1.23亿元、1.19亿元，同比削减37.22%、31.03%。

到本年6月末，调峰调频公司总财物319.36亿元，总负债178.92亿元，所有者权益算计140.43亿元。其拟剥离的气电事务总财物23.2亿元，净财物6.4亿元，对绿色动力混改基金出资的账面价值为3202.59万元，即便是剥离此部分财物之后，调峰调频公司的财物总额也到达了295.84亿元，为同期文山电力总财物28.71亿元的10.3倍。

本次买卖后，上市公司首要事务将转变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能事务的开发、出资、建造和运营。上市公司将新增已投产运营的5座装机容量算计788万千瓦的抽水蓄能电站和2座装机容量算计192万千瓦的可发挥调峰调频功用的水电站、在建的2座装机容量算计240万千瓦的抽水蓄能电站以及电网侧独立储能事务。

文山电力一起表明，将调峰调频公司注入上市公司，完成抽水蓄能事务和储能事务的全体上市，能够充分发挥资本市场价值发现效果，打造优质储能上市公司渠道，凭借资本市场的力气完成储能事务的跨越式开展。

责编：ZB

本文源自长江商报