签字责任是落实(无锡威孚高科技股份有限公司)保荐责任的关键一环

为执行依法监管、从严监管、全面监管的作业要求，催促保荐安排勤勉尽责，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，证监会发行部近来发布发行监管问答，以进一步强化保荐安排办理层对保荐项目签字职责的监督要求。根据新要求，保荐安排董事长、总经理应在保荐

为执行“依法监管、从严监管、全面监管”的作业要求，催促保荐安排勤勉尽责，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，证监会发行部近来发布发行监管问答，以进一步强化保荐安排办理层对保荐项目签字职责的监督要求。根据新要求，保荐安排董事长、总经理应在保荐项目初次申报文件，包含招股阐明书、发行保荐书、保荐安排尽职调查陈述等文件中签字承认，并在招股阐明书中出具声明。这次监管问答还提出，保荐安排董事长、总经理应当在反应定见回复陈述、举报信核对陈述和发审委定见回复陈述等文件中出具声明并签字承认，承当相应的法律职责。

一个保荐项目，不只要执行保荐安排的签字职责，还要执行保荐安排的运营职责、社会职责、股东职责，归根到底是安排职责。由于任何一个保荐项目，都不或许由一个保荐人独立完结，也不或许由一个保荐人独立取得保荐酬劳，大部分保荐费用，仍是落到了保荐安排的账面上，形成了保荐安排的保荐收入，完结了保荐事务开展。因此，执行保荐安排董事长、总经理的签字职责，本就是题中之意。而保荐安排董事长、总经理的保荐声明是一种职责声明，是一份自查书、保证书、监督书，而不是保荐项目完结的成果通报。这种职责，有必要与其职业生涯、薪酬薪酬和社会名誉等挂钩。

由此，笔者以为，保荐安排董事长、总经理的保荐项目签字权，不只仅是实行签字手续，而是对应着一整套决议计划系统。保荐安排董事长、总经理的签字权是一份沉甸甸的职责，是证券公司股东受托的职责，是职工信赖的职责，是上市公司投资者信赖的根底。

多年来，证券公司都把建造现代意义上的投资银行作为首要开展和运营方针。为此，证券公司不惜本钱，组成投行部分，调集现有资源向投行事务歪斜，发掘投行人才，把开展投行渗透到包含生意事务在内的各个方面，乃至形成了一种运动式的投行大开展局势。不管是不是真有项目需求，或许是不是真能运作成功，特别不考虑投行项目的教导和培养期，就大规模开发，乃至把投行事务转型代替一切事务转型，把一切事务转型的中心放在了投行事务上。可问题是，投行事务，不是构成证券公司稳健运营开展的悉数，而投行事务也应树立在生意事务等传统事务开展上的再提高事务。假如为了开展投行事务而疏忽生意事务的根底，特别疏忽了服务中小投资者的根本功能和效果，就会堕入办理和运作的危险地步。究竟，契合条件的投行项目是有限的，且是有周期性的，还需要有必定的教导和培养本钱，特别人力资源本钱。假如没有传统生意事务的支撑，而悉数大力开展投行，捉襟见肘，就会形成转型危险。

为此，保荐安排董事长、总经理有必要对证券公司投行事务开展有明晰的方针和定位，有具体的开展规划，有具体的人力资源本钱操控，且有项目风操控度机制，如此才谈得上推进投行事务健康持续开展。证券公司开展投行事务，理该树立中长期的开展方针和规划，特别是要量体裁衣，充分考虑公司本身的收入结构、运营实力、开展环境、职工才干，防止盲目扩张。一起，还应充分考虑各种事务的协调开展，促进资源的有用整合和运用，防止不切实际、不考虑公司本身运营危险的乱铺摊子，乱揽项目。为此，理应执行主体职责，特别执行保荐安排董事长、总经理的职责。

无疑，保质保量完结投行项目，才干实行签字权。保荐安排董事长、总经理不是项目签字的一个流程与环节，他们背负的是总的监管职责。作为保荐人，不能由于有了保荐安排董事长、总经理签字就免责，而保荐安排董事长、总经理也不能由于有了保荐人的专业化保荐，而疏忽了监督职责，两者之间是一种彼此监督和限制联系。这两者之间有必要厘清，保荐项目职责才会真实执行。

当然，执行保荐安排董事长、总经理主体职责，还应当清晰保荐安排董事长、总经理签字的布景、时刻、机遇、条件和环境，特别应当规则哪些景象下是不能签字的，哪些环境具有了才干签字，怎么追索签字职责等，一切这些都应当在保荐安排董事长、总经理签字之前清晰。这样，才干把保荐项目的主体职责真实落到实处。

(作者系资深商场调查剖析人士)

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