[上海自由港]IPO前夕二股东临阵换人 “浙江最小城商行”湖州银行闯关A股

又有一家城商行敞开A股IPO冲刺——湖州银行股份有限公司(简称湖州银行)日前发表了招股书，拟在上交所主板揭露发行不超越3.38亿股(占发行后总股本的25%)，征集资金扣除发行费用后，将悉数用于弥补中心一级本钱，进步本钱足够水平。

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作为浙江财物体量最小的一家城商行，湖州银行无论是从股东仍是事务方面来看，都具有着显着的地方特征。

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值得一提的是，就在预发表前夕的2019年，本来位列湖州银行第二大股东的上市公司美锦动力清仓转让其所持湖州银行12.5%股权。这以后，上市公司物资中大斥资3.78亿元以3.73元/股增资入股，以10%的持股量位列湖州银行第二大股东。

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二股东临阵换人

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2月7日，经过三期教导后，湖州银行在证监会官发表了招股说明书。

招股书显现，到2019年9月末，湖州银行总财物为645.61亿元，发放借款为325.08亿元，吸收存款为513.73亿元；前9月经营收入、净赢利别离为13.16亿元、6.24亿元。

从财物质量来看，近年来湖州银行不良率不断下降，2016年底、2017年底、2018年底、2019年9月末别离为1.72%、1.06%、0.66%、0.58%。

湖州银行经营收入高度依靠于利息净收入。其于2019年前三季度完成经营收入13.16亿元，净赢利6.24亿元。其间，利息净收入为13.03亿元，占经营收入的比重高达99.05%，这一占比在2017、2018年别离为103.66%和103.67%。在利息净收入占比处于高位的一起，其手续费及佣钱净收入却接连赔本，2017年、2018年、2019年前三季度别离赔本7144.2万元、9998万元、9829.6万元。

“现在我国商业银行盈利形式高度依靠净息差，因而表现为经营收入高度依靠于利息净收入，曩昔几年商业银行经营收入快速增长首要是坚持必定净息差水平下，完成财物规划快速扩张，也便是财物扩表方法。因而不仅是中小银行经营收入高度依靠于利息净收入，我国国有五大行利息净收入占经营收入比也超越70%，中小银行这一份额更高。”新时代证券银行业首席分析师郑嘉伟2月10日向21世纪经济报导记者表明。

“这与我国利率市场化脚步全体推进较慢、商业银行事务形式过于传统有关。”他主张，一是以LPR为中心推进利率市场化变革，打破商业银行过度依靠利息净收入的盈利形式，倒逼商业银行转型；二是鼓舞商业银行在理财子公司上发力；三是鼓舞商业银行开展非利息收入。

与国有大行、全国性股份制银行比较，城商行会集于特定的城市区域，往往区域性较强，区位优势杰出，与地方经济密不可分。

湖州银行其时的十大股东以本地国资及民企为主。在这样的股权结构布景下，湖州银行的借款事务也表现了显着的地域特征，前十大客户首要为湖州市及下辖区、县政府融资途径借款。

存借款来看，按地舆区域区分，陈述期内，湖州银行吸收存款，以及发放借款和垫款均首要会集于湖州区域，部分坐落嘉兴区域。2019年9月末在两地吸收存款占比别离为89.80%、10.20%，发放借款和垫款占比别离为82.57%和14.73%。

值得一提的是，就在此次招股书预发表前夕，湖州银行第二大股东发生了改变。

2019年，湖州银行第二大股东美都动力(600175.SH)赔本清仓，将其持有的湖州银行悉数1.14亿股以3.5元/股的价格转让给五家公司，转让损益约为-2850万元。

美都动力在布告中解说，是为进一步优化公司产业结构，进步本钱运营功率，会集优势资源开展主营事务，增强公司资金流动性。美都动力彼时的财务状况的确不达观，湖州银行2018年成绩陈述显现，其时美都动力已将持有的湖州银行悉数股权质押。美都动力2018年巨亏10.96亿元，2019年第一季度又赔本0.76亿元。

湖州银行现在的第二大股东物资中大(600704.SH)则是在2019年进入，其斥资3.78亿元以3.73元/股的增资入股，以10%的持股量位列湖州银行第二大股东。

材料显现，物资中大是我国最大的供应链集成服务商，控股股东为浙江省国有本钱运营有限公司，实践操控人为浙江省国资委。

17家中小银行排队IPO

2019年，国务院金融稳定开展委员会屡次会议指出，要深化中小银行变革，其间清晰要点支撑中小银行多途径弥补本钱，优化本钱结构，增强服务实体经济和抵挡危险的才能。

在本钱金弥补渴求下，中小银行期望经过上市融资来改进窘境。

21世纪经济报导记者依据Wind数据计算，现在有17家银行在排队IPO，其间湖州银行为“已受理”，上海乡村商业银行股份、广东顺德乡村商业银行为“已反应”，其他14家均为“已预发表更新”。17家中，10家拟登陆主板，7家拟登陆中小企业板。

“2019年三季度以来经济下行压力添加，我国一度面对较大的信誉缩短压力，而弥补商业银行中心本钱是缓解信誉缩短的重要措施，中小银行经过增资扩股、IPO上市是其弥补本钱重要的东西，因而加大IPO关于中小银行的支撑力度，十分必要，有助于经过加强信息发表，进步中小银行运转的透明度，下降中小银行运营危险；一起依照巴塞尔协议三的相关规定，我国中小银行全体本钱足够率低于国有四大行和外资银行，以IPO为突破口，有助于杰出我国中小银行信誉发明的主体，鼓舞商业银行多途径弥补本钱。”新时代证券银行业首席分析师郑嘉伟表明。

他指出，关于中小银行而言，弥补中心一级本钱的方法首要有实收本钱、本钱公积、盈利公积、赢利留存、配股、增发、IPO、可转债等，因为再融资放松方针在2019年下半年才施行，因而之前中小银行弥补中心一级本钱的途径并不晓畅，首要经过发行优先股、可转债和永续债来完成，可是这些方法首要是针对上市银行，大部分非上市银行经过此途径弥补中心一级本钱难度较大。

关于商业银行本钱弥补，他主张，一是发挥永续债的效果。“永续债具有弥补商业银行一级本钱的触发条款，能够触发减记，归于优质的本钱弥补东西。为促进商业银行发行永续债的流动性，央行又创设了CBS，将合格的银行永续债归入央行操作担保品规模，为银行发行永续债供给流动性支撑。到2019年9月底，我国商业银行共发行4550亿元永续债，还有17家商业银行拟发行超越4700亿元永续债，因而鼓舞更多商业银行经过发行永续债弥补一级本钱，一起央行加大CBS操作，关于进步商业银行永续债的流动性、进步市场主体认购银行永续债的志愿、支撑银行发行永续债弥补本钱具有重要意义。”

其次，商业银行还能够经过发行优先股、定增、可转债等方法弥补中心一级本钱，未来将会有转股型二级本钱债、含定时转股条款的本钱债等东西，丰厚商业银行弥补二级本钱东西品种。