意胜配资(正规股票杠杆平台)

繪圖：楊佳

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4月17日，中國證監會表態嚴打場外配資。證監會新聞發言人表明，所謂的場外配資平臺均不具備經營證券業務資質，有的涉嫌從事不合法證券業務活動，有的甚至选用“虛擬盤”等方法涉嫌從事詐騙等違法违法活動。

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這是過去50天時間裡，中國證監會第2次點名“場外配資”。本年以來，A股“牛冠全球”——到4月19日，滬深兩市A股市值增幅37%，九成個股上漲，股市賺錢效應凸顯。與此同時，一度銷聲匿跡的場外配資再次“死灰復燃”，場外配資亂象引發監管部門註意。

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為何股市大漲，看似“穩賺不賠”的配資平臺卻接連出問題？高杠桿的場外配資，隱藏著什麼樣的骗局？被證監會點名的“虛擬盤”背後到底是一條怎樣的灰色產業鏈？近来，南边日報記者多方調查，試圖起底場外配資江湖騙局。

●南边日報記者 陳穎 張艷 黎華聯 策劃：謝美琴 陳穎

事例

連遇3個問題平臺，股市漲瞭，錢卻沒瞭

又一傢配資平臺提現出問題瞭。4月19日，股民林偉（化名）忽然發現，其在場外配資平臺“意勝配資”的賬戶，賬面盈余“可觀”，但資金卻無法提現，客服失聯。這是林偉這個月遭受的第三傢問題股票場外配資平臺。

本年一季度，A股三大股指領漲全球，以中國結算公佈的3月末A股賬戶投資者數量1.5億大略計算，本年以來A股投資者人均賺瞭10.63萬元。普漲行情下，股市賺錢效應明顯。但是，本來寄期望於通過高杠桿獲得高收入的林偉卻因為遭受問題場外配資平臺不僅錯失行情，本金更是“打水漂”。

3月初，已在行情中嘗到甜頭的林偉，正愁著本金太少。此時，一條來自“意勝配資”平臺的短信讓他眼前一亮。“我出錢、您炒股，充值送蘋果Xmas”，更何況，還送體驗金1000元，“免費體驗，杠桿30倍。”林偉決定一試。

事實上，配資對於老股民來說都不生疏。浅显而言，配資便是借錢炒股。配資公司在投資者原有本金的基礎上，依照必定份额供给資金供投資者投資，它可使得本金有限的投資者運用杠桿扩大盈余倍數。相較於杠桿隻有2倍的場內券商的融資融券業務，動輒10倍甚至數十倍的場外配資愈加影响，也更有招引力。不過，這種場外配資，由於配資機構並非從事證券經紀業務的合法機構，沒有內控、風控和外部監督，因此遊離在法令監管的灰色地帶。

林偉告訴記者，他沒想到“我出錢、您炒股”的满意算盤還沒實現，自己就堕入瞭配資公司的骗局中——在用體驗金投資獲利2000元後，林偉發現無法提現。客服提示，要充值1萬元且买卖後才干提現。眼看著股市一路上漲，林偉繼續追加本金，但是每次提現，平臺均不斷进步提現門檻，讓林偉追加投入。直到投入瞭5萬元後，林偉在網上發現瞭有著同樣遭受的十餘位受害者，這些受害人投入金額從3000元到12萬元不等。

發現問題後，林偉查閱工商信息發現，這傢公司註冊建立時間缺乏5個月。根據工商登記信息，註冊地居然是一片廠房。“這已是我本年踩中的第三個問題場外配資平臺。”林偉告訴記者，此前，他投入的“期才秀”“長紅配資”均遭受類似的狀況，他在3傢平臺累計投入本金25萬元。

林偉不是個案，福建的劉先生同樣是廣州“長紅配資”平臺的受害人。其陸續投入本金近百萬元，至今仍有89萬元本金無法提現。

亂象

“虛擬盤”盛行，資金落入平臺口袋有去無回

“我出錢、你炒股，開戶送現金”“炒股神器，資金恣意配”“杠桿1—10倍隨你選，盈余歸您，當天到賬”……本年以來，隨著股市行情好轉，一度銷聲匿跡的場外配資再次“死灰復燃”——短信推送、互聯網廣告、電話推銷，各類場外配資信息打著誘人廣告。

“股市行情好轉，市場有需求，地下錢莊就會盯上配資業務。”廣州一位資深民間借貸人士告訴南边日報記者，傳統的民間場外配資，告贷方設置預警線平和倉線，達到預警線，系統會自動提示告贷人補充資金。假如股票虧損達到平倉線，系統則會自動賣出股票，保證配資資金的安全。“這是一種風險較低、可控的民間借貸業務。”上述民間借貸人士表明，這是每次股市行情向好，場外配資就會“死灰復燃”的原因。

南边日報調查發現，现在線上配資平臺可供给按天、周、月為期限的配資服務，月息從1.5%到4%不等，年化利率則是18%至48%。與上一輪2015年的場外配資情況不同，本輪“死灰復燃”的場外配資杠桿愈加瘋狂：2015年配資公司大多以4—5倍為主，但此輪不少配資公司推出8—10倍起步杠桿，有的配資公司推出15—30倍的杠桿。

本是“穩賺不賠”的配資平臺，為安在股市大漲時，卻接二連三出現問題？“因為‘虛擬盤’盛行。”中山證券首席經濟學傢李湛指出，與此前大多為場外配資實盤不同，一些詐騙性質的配資平臺趁此輪行情，覷準投資者，開始跑步入場，有很多配資需求，通過“虛擬盤”開出較低費率，招引有配資意向但又未能達到場內配資要求的投資者，直接將买卖對接到不合法买卖軟件上买卖。

假配資、真騙局，林偉及劉先生堕入的正是這種所謂的“虛擬盤”买卖。業內人士介紹，所謂“虛擬盤”买卖即一切的股票买卖都沒有對接券商，而是投資者和配資公司互為對手盤，投資者賺得越多，配資公司就虧得越多。“行情欠好的時候，有不少配資平臺通過隐秘開‘虛擬盤’的方法，和配資股民對賭，賺取比配資更大的暴利。”上述民間借貸人士表明，這種方法類似於既“放高利貸”，又“開賭場”。

“在普跌的行情中，‘虛擬盤’往往能賺取到巨額利潤，因為平臺不僅賺取利差、假的印花稅、手續費，還能賺到配資客虧損的錢；而在普漲的行情中，配資客加杠桿賺錢，平臺則虧損嚴重，一旦配資客提現，則不愿兌付或许幹脆‘失聯’”。上述資深私募人士指出。

記者通過對多個虛擬盤的追蹤發現，它們往往有如下特征：運營公司多稱××科技公司、××電子商務公司，其工商資料顯示的經營業務並無触及股票投資相關范圍，所謂公司隻是個“馬甲”。從已經出現提現困難的平臺看，此類平臺供给的工商地址是假地址，註冊資本金高達數千萬元，但根本無實繳資金。為瞭招引投資人，這類平臺往往通過高額體驗金、高杠桿方法獲客。

盡管監管不斷釋放嚴打不合法場外配資的信號，但這類平臺並未消失，仍高調進行宣傳。4月20日晚間，在一個名為“配資門戶”的網站，記者看到各類五花八门的配資網站通過夺目的廣告招引投資者。

私募人士指出，“虛擬盤”的資金安全彻底沒有保證，因為“虛擬盤”大多通過平臺下載的軟件進行买卖，沒有接入券商或许买卖所，而匯入所謂“證券賬戶”的資金並不受第三方存管，一旦匯到平臺上，便是落入瞭平臺的口袋，有去無回。

起底

背後构成灰色產業鏈，有時拉一個客就可回本

場外配資引發的諸多亂象，已經引發瞭監管部門的註意：中國證監會在50天內兩次表態，將堅定不移地打擊違法違規的場外配資，並警示投資人註意風險。

東北證券研讨總監付立春指出，監管反復提示場外配資風險，特別是要求投資者警觉“虛擬盤”，是因為與傳統的場外配資比较，“虛擬盤”的風險更高，波及面更大。“它超出瞭不規范的資金池金融業務的范疇，或许构成龐氏騙局，在高利的誘惑下，繁殖出超出金融范疇的社會問題”。

為何監管頻頻警示風險，但是高風險的“虛擬盤”仍屢禁不止呢？采訪中，多位業內人士和配資客指出，股票配資“虛擬盤”背後已經构成瞭一個完好的灰色產業鏈。

“建立這樣一個配資平臺的門檻很低，一套系統一年15萬元全包，每個月1%至3%的服務費”，一位了解配資平臺操作的IT人士說，“對有技術才能的人來說，隻需求5萬元買套程序代碼，違法本钱就更低瞭”。

而在網絡上，能供给類似系統開發、銷售和維護服務的軟件供應商数不胜数。記者調查發現，為瞭逃避監管，這些系統一般不叫“股票配資系統”，而稱“股票點買系統”。

記者通過網頁查找隨機選瞭一傢叫“大森林”的供應商進行詢價。客服稱，包含網站、买卖軟件和手機端APP的開版費共6萬元，後期維護1.5萬元/月，並隨即發來全套系統測試的賬戶密碼。記者註意到，頁面設置與现在線上配資軟件幾乎彻底一樣。客服還稱“市面上一切的模板我們都能做，系統最主要便是要穩定”。

購買系統是建立配資平臺的環節中最關鍵的一步，其他步驟在內行眼裡都是輕松搞定，“先辦工商登記，都是假資料，經營地址找不到公司；再註冊網址，辦ICP網站備案，往往同時註冊好幾個網址，被屏蔽後還有多個備用地址能够解析，保證網站前臺可隨時訪問；然後購買服務器，一般都是買境外的服務器，價格不超過1200元。”上述IT人士稱。

算下來，即便是IT外行，完结一整套平臺建立的本钱不超過20萬元，反觀此次配資詐騙的受害者群體中，充值數十萬上百萬元的大有人在，“有時候一個客人就能把本钱賺回來”。

平臺建立起來後，便是通過各種手法招引客戶瞭。除瞭網站和微信運營之外，手機短信才是主戰場，“隻要在一傢平臺註冊過，就沒有隱私瞭，每天要收5—10條配資平臺的短信，內容都附帶軟件下載鏈接”，多位配資客告訴南边日報記者，而他們中的大多數，正是被手機短信的廣告所招引而點擊下載，成為受騙者之一。

但是，“對賭”形式的虛假場外配資平臺的風險越來越高，股市前期大漲令不少配資平臺虧損嚴重，貝格富等平臺的出事已經釋放出危險的信號，業內人士預測隨後還將有一波問題平臺密布出現，請投資者謹防風險。

4月20日，南边日報記者在配資指數網中看到，網站收錄的715傢配資平臺中，正常平臺僅105傢，問題平臺多達397傢，停業的141傢。在網站的討論區，投資者仍在不斷上報各平臺異常狀況。

監管

50天兩度警示，將開發新技術嚴控場外配資

事實上，遊離於監管之外的場外配資，一直是監管嚴打的對象。4月17日，證監會表態嚴打場外配資。證監會新聞發言人表明，證監會高度關註資本市場場外配資情況，堅定不移地打擊違法違規的場外配資行為，堅決維護投資者合法權益和資本市場正常次序。這是50天時間裡，證監會兩度警示場外配資風險。

公開資料顯示，2015年下半年至2018年，證監會通過日常監管及專項執法行動的方法，對市場操縱、內幕买卖等違法行為進行瞭強有力的監管。從查處結案的操縱案子來看，在相當份额的操縱案中，當事人都使用瞭場外配資來进步自己的資金優勢，進行市場操縱。

本年以來，證監會將場外配資與債券違約、私募基金、各類資管業務和当地各類买卖場所一起列為六大風險領域。3月7日，針對場外配資有所抬頭的情況，廣東證監局招集轄區相關證券營業部負責人座談，瞭解證券經營機構所把握的場外配資的形式、對象、趨勢等情況，明確要求證券經營機構制止與各類配資機構协作開展業務。4月18日，深圳證監局召開深圳轄區證券公司分支機構監管作业會議。

有券商人士在承受記者采訪時指出，隨著人工智能、大數據、區塊鏈等高新技術的發展，越來越多的科技應用到金融監管領域。同樣針對股票投資，監管的“大數據捕鼠”系統能精準定位到可疑的內幕买卖賬戶，建議可用技術手法實現對場外配資賬戶的監控，這種途徑是可行且有必要實施的。南边日報記者獲悉，现在證監系統已經啟動開發新技術以對場外配資亂象進行更好監管。

■記者手記

投資者應自覺

遠離場外配資

本年，中國證監會的重點任務说到，要精準做好包含場外配資、股票質押等在內的重點領域風險處置，事實上，監管早已打響瞭針對股票場外配資化解相應金融風險的攻堅戰。圍繞本次場外配資出現的新特征——“虛擬盤”，我們進行瞭追蹤調查，戳穿瞭其打著股票配資的幌子進行詐騙的違法行為，請投資者註意分辩，一旦發現，可向公安等部門舉報。

事實上，即便建立在真實买卖基礎上的“實盤”場外配資，我們也建議廣大股民自覺遠離，因為其间隱藏著重重風險。

首先是市場風險，不論行情好壞，市場風險無時不在，動則5倍、10倍的高杠桿將其驟然扩大，即便在行情好的第一季度，我們都接觸到不少虧損嚴重的配資客；其次是資金風險，場外配資不具備任何從業資質，也不在監管的陽光下，大多數配資平臺的資金遊走在民間高利貸的地帶。

記者認為，投資股市應遵從價值投資的理念做長期装备，防止短期投機、加高杠桿去扩大投資風險。假如非要借錢炒股，必定要找有資質的券商進行正規的融資融券。