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跟着理财子公司逐步发展壮大、中外合资理财公司纷繁建立，理财产品数量和规划不断攀升，相关配套方针的出台也显得尤为重要。银保监会近来正式发布了《理财公司理财产品出售办理暂行方法》(简称《出售方法》)，对理财公司发行的理财产品出售各环节进行了严厉标准。

《证券日报》记者造访多家银行网点了解理财产品出售状况时发现，为了招引出资者，单个银行和理财公司在展现成绩比较基按时存在误导行为，导致出资人许多时分把成绩比较基准错当作预期收益。

单个银行不妥展现成绩基准

在揭露征求意见5个月后，银行理财产品出售新规总算落地。与征求意见稿比较，《出售方法》适用范围扩展。值得注意是，《出售方法》进一步完善了制止性规则。在本来18条制止性规则的基础上，完善弥补第3条，新增制止&;独自或杰出运用肯定数值、区间数值展现成绩比较基准&r;。

关于监管这项规则，多家银行理财司理在承受《证券日报》记者采访时表明，此次出台《出售方法》并非肯定制止展现成绩比较基准，而是为了防止出售组织和相关人员变相宣扬预期收益率，行将过往收益作为下一期产品宣扬的噱头。

建行某支行的客户司理对记者表明，银行理财面对转型，从本来预期收益转为成绩基准比较利率，但实践上许多客户并不了解，有的银行为了杰出展现收益，特别在明显的方位上凸显或许是独自与客户着重，这或许会误导客户。所以为了整理出售商场，监管对这一条的规则愈加标准，一起也是为了确保客户的权益。

某股份制银行的理财司理也表明，有些银行为了过度宣扬收益，会将产品过往运转收益代替成绩比较基准，以此误导出资者。

与此一起，《证券日报》记者在造访调查中也发现，单个银行理财产品在出售过程中仍存在误导的现象。

在一家股份制银行网点，记者在银行理财产品推介上发现，产品显现的收益率形形色色，包含建立以来参阅年化收益率、本出资周期参阅年化收益率、上期参阅年化收益率，并且会在特别明显的方位上凸显某个时间段内的产品运转收益状况或独自运用肯定数值展现成绩比较基准。比方，有一款产品用&;建立以来年化收益率&r;来展现，该款产品建立以来年化收益率是4.38%，看起来挺高的，可是细心检查产品近期的收益率会发现，成绩比较基准仅3.5%。

成绩比较基准或将面对整改

&;资管新规&r;出台后，预期收益型产品逐步退出商场，但理财客户寻求更大收益的需求并未消失。从事务视点来看，在不许诺保本的前提下，肯定数值型和区间数值的成绩比较基准有利于银行及理财公司在过渡期安稳出资者预期，一起安稳理财客户群；从监管视点来看，这两类成绩比较基准不利于产品的净值化转型和金融危险的开释。

《证券日报》记者在采访中了解到，部分理财产品的到期收益率不及成绩比较基准的状况并不罕见。成绩比较基准未能完成，除了受金融商场动摇影响外，也不扫除单个银行为招引出资者拟定较高的成绩比较基准。

某银行内部人士对记者表明，虽然成绩比较基准并不代表终究收益，不少出资者仍旧以成绩比较基准的凹凸来挑选理财产品，这会导致理财子公司将收益率尽或许最大化，拟定较高的成绩比较基准，在此状况下，假如商场行情呈现动摇或许底层财物不良，就会导致实践收益率不及成绩比较基准。

招联金融首席研究员董希淼在承受《证券日报》记者采访时表明，此次理财产品出售规则中，增加了对&;独自或杰出运用肯定数值、区间数值展现成绩比较基准&r;的制止性要求，并非肯定制止展现成绩比较基准，而是理财组织宣扬成绩表述应当解说清楚成绩比较基准的&;挑选原因、测算根据或计算方法&r;，做到有理有据。

在董希淼看来，为了防止误导出资者，一方面，理财公司在这方面要进行整改，出资人许多时分把成绩比较基准错当作预期收益。另一方面，这有助于促进理财产品净值化转型，打破刚性兑付的预期，跟资管新规的要求是共同。所以，下一步大都的理财公司都要进行整改。

某国有大行的理财司理告知《证券日报》记者：&;未来银行理财产品的成绩比较基准或许直接用净值方法的方法去显现产品的现状，向公募产品的宣扬方法挨近。以此增强产品信息透明度、保证出资者知情权。因为方法规则刚出来，关于后边怎么履行，咱们还要等相关的方针细则。&r;

需注意的是，对理财公司而言，成绩比较基准方法的改动，并非简略地对表述方法进行修正，后续还将进行继续的出资者教育。而出资者在理财产品的挑选上也应愈加慎重，能够从银行资管才能、资管规划、前史成绩、存续产品底层财物质量、成绩体现等方面进行考量，结合本身的危险承受才能进行发行组织挑选、产品挑选。