「000561股票」木业股份“名不符实”，七成收入靠非木材生意

时隔5个月，刘少建再次向港交所建议冲击。

日前，唐山曹妃甸木业股份有限公司更新了招股书。招股书显现，木业股份相关买卖占比在升高。2020年，木业股份相关买卖占营收的比重为24.14%，本年上半年上升到28.30%。

有意思的是，木业股份尽管以“木业”命名，但营收首要靠非木材物流服务。本年上半年，非木材物流服务运营收入为1.44亿元，占营收的比重为71.10%。木材生意占比缺乏三成。

相关买卖占比高

从财务数据来看，木业股份对大客户依靠较为严峻，而在前五大客户里，相关买卖所占比重也较大。

陈述期内，木业股份向相关方出售产品、供给劳务的金额别离为8521.54万元、7454.15万元、8885.54万元和5747.21万元，占运营收入的份额别离为21.65%、20.37%、24.14%和28.30%。

数据显现，本年上半年，木业股份前五大客户销售额为1.39亿元，占运营收入份额为68.43%。2018-2020年，前五大客户的销售额占营收的比重别离为66.69%、52.54%、62.66%。

榜首大客户为唐山文丰特钢有限公司、河北文丰新材料有限公司、唐山文丰资源归纳使用有限公司、河北自贸区文丰世界贸易有限公司，本年上半年木业股份对其销售额为5694.35万元，占营收的份额为28.05%，其间，文丰特钢为5639.62万元，占营收的份额为27.78%。

据了解，文丰新材料和文丰世界系河北文丰实业集团有限公司的全资子公司，文丰集团的实践操控人为刘文丰、陆明荣，两人为木业股份实践操控人刘少建的父亲、母亲。

此外，河北美仑房地产开发有限公司也为文丰集团的全资子公司。美仑房地产从前也是木业股份的五大客户之一，2019年，美仑房地产的销售收入为4.5万元，占营收的比重为0.01%

而文丰特钢系刘少建相关企业，其在文丰特钢担任常务副总经理。

在应收账款方面，其所占流动资产的比重在添加。2018-2021年上半年各期末，木业股份应收账款账面价值别离为1.76亿元、1.38亿元、1.32亿元和1.33亿元，占流动资产的份额别离为36.70%、27.83%、37.98%和38.41%。

在此之下，木业股份的运营现金流有所下降。2020年，木业股份的运营现金流为1.63亿元，本年上半年下降为1.48亿元。

刘少建收拢股权

材料显现，木业股份的前身为唐山曹妃甸文丰木制品有限公司，由武安文丰出资集团有限公司和邯郸市利丰物资经贸有限公司抉择组成，注册资本5.8亿元。其间，武安文丰出资集团有限公司95%。

尔后，文丰集团将持有的95%股权悉数转让给新股东北京嘉润通出资有限公司，转让价格为5.51亿元，嘉润通出资的实践操控人为刘少建，持股份额为100%。

后刘少建又经过定向发行股票、股权转让等方法不断引进新的股东。本次发行前，木业股份的前五大股东为北京嘉润通出资有限公司、共青城万事达出资办理合伙企业、唐山正茂商贸有限公司、唐山曹妃甸区金匙博商贸有限公司、唐山奥瀚商贸有限公司，持股份额别离为78.20%、5.32%、4.12%、3.99%、3.99%。

至此，刘少建为其上市搭好了结构。而事实上，此次是木业股份的“二进宫”。2021年1月21日，木业股份曾自动撤回上市请求停止了发行上市审阅。

比较于榜首次，木业股份再次登陆资本市场的成绩体现并不抱负。数据显现，2020年，木业股份的营收为3.68亿元，净利润为8590.78万元，比较于2019年的1.09亿元，净利润有所下降。本年上半年，木业股份的营收为2.03亿元，净利润为5774.40万元。

到2021年6月30日，本公司长短期银行告贷合计2.28亿元。其间，典当告贷的余额为2400.00万元，典当告贷的最高额担保债务金额3.15亿元，典当物为公司的房子及土地，出资性房地产用于典当而所有权受到限制的金额为1.49亿元，固定资产用于典当而所有权受到限制的金额为3165.50万元，无形资产用于典当而所有权受到限制的金额为6929.72万元。

从短期告贷来看，本年上半年，木业股份短期告贷为1.18亿元，同期货币资金为9332.57万元，存在资金缺口。

七成收入靠非木材物流

据了解，木业股份的首要事务包含木材加工工业归纳配套服务以及非木材物流服务两个板块。

2018-2021年上半年，木业股份木材加工工业归纳配套服务运营收入为1.29亿元、1.43亿元、1.14亿元、5839.61万元，占比别离为33.35%、40.47%、31.05%、28.90%；非木材物流服务运营收入别离为2.58亿元、2.10亿元、2.52亿元、1.44亿元，占比分比为66.65%、59.53%、68.95%、71.10%。

木业股份物流服务的收入比重在添加。而木业股份本次揭露发行股票征集资金将出资到东区二港池多用途泊位工程项目。据了解，该项目总出资金额估计为8.36亿元，估计运用征集资金金额为2.34亿元。该项目拟建造2个5万吨级多用途泊位，使用岸线长度600m，码头设计年经过才能360万吨，其间集装箱年经过才能10万标准箱。

不过，尽管物流服务营收所占比重较大，可是毛利率却接连三年下降。2018-2020年，木业股份非木材物流服务别离为43.23%、38.38%、36.36%，别离同比削减1.51%、4.85%、2.02%。

在此之下，木业股份归纳毛利率也有所下降。2018-2021年上半年，木业股份归纳毛利率别离为46.95%、49.91%、43.30%和42.76%，主运营务毛利率别离为46.29%、48.14%、42.99%和42.51%。