[股票002235]中国银河证券股份有限公司2019年半年度报告摘要

公司代码：601881公司简称：我国银河

一重要提示

1本半年度陈说摘要来自半年度陈说全文，为全面了解本公司的运营效果、财务状况及未来开展规划，出资者应当到上海证券买卖所站等我国证监会指定媒体上仔细阅读半年度陈说全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高档办理人员确保半年度陈说内容的实在、精确、完好，不存在虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并承当单个和连带的法律责任。

3公司全体董事到会董事会会议。

4本半年度陈说未经审计。

5经董事会审议的陈说期利润分配预案或公积金转增股本预案：本公司2019年上半年无利润分配或公积金转增股本计划。

二公司根本状况

2.1公司简介

2.2公司首要财务数据

单位：元币种：人民币

2.3前十名股东持股状况表

单位:股

注1：香港中心结算有限公司为公司H股非挂号股东所持股份的名义持有人，为代表多个客户持有，其间包含银河金控持有公司的25,927,500股H股。

注2：香港中心结算有限公司是沪股通出资者所持有公司A股股份的名义持有人。

2.4截止陈说期末的优先股股东总数、前十名优先股股东状况表

适用√不适用

2.5控股股东或实践操控人改变状况

适用√不适用

2.6未到期及逾期未兑付公司债状况

√适用不适用

单位:亿元币种:人民币

反映发行人偿债才能的方针：

√适用不适用

关于逾期债项的阐明

适用√不适用

三运营状况评论与剖析

3.1运营状况的评论与剖析

(一)全体运营状况

2019年上半年，A股商场迎来新一轮起涨，券商全体成绩走强。证券职业各项事务呈现较好的开展趋势，传统生意事务逐步向财富办理事务转型，仍旧坚持券商中心事务位置；投职事务跟着当地债扩容与科创板开闸迎来新一轮开展关键；信誉事务从规划扩张逐步走向注重危险操控、差异化定价的理性开展阶段；财物办理事务受资管新规影响逐步转向愈加专业和规范的开展方向。为了有用应对外部环境的不断改变，公司把增强竞赛实力、财物保值增值作为起点，坚持以党建成效引领公司运营办理体制变革，坚持饯别“双轮驱动，协同开展”的事务形式，生意事务持续坚持稳定的职业位置，财物办理事务坚持较好的开展势头，出资银职事务变革持续推动，出资事务有序调整大类财物装备，子公司全体运营状况向好。到陈说期末，集团总财物人民币3,106.46亿元，归属于母公司一切者权益人民币681.37亿元。陈说期内，集团完结运营收入人民币73.68亿元，同比上升71.09%，归属母公司一切者的净利润人民币25.95亿元，同比上升97.93%；加权均匀净财物收益率3.85%，同比上升1.84个百分点。

(二)公司主营事务状况

1.生意、出售和买卖事务

(1)证券生意

公司证券生意事务在“双轮驱动，协同开展”的战略指导下，经过安排结构调整，优化整合资源，立异财富办理事务服务形式、盈余形式、安排形式与协同形式，加速推动财富办理转型。陈说期内，公司完结证券生意事务净收入人民币23.73亿元，依据我国证券业协会发布的未审计单体券商口径数据排名第2。到陈说期末，公司证券生意事务客户数量算计1,083.85万户，其间安排和产品户1.65万户。为协作科创板上线，公司在不断完善信息系统建造的一起加大科创板投教宣扬，审慎为客户注册科创板买卖权限，到陈说期末，公司已为20.2万余名契合条件的客户注册科创板买卖权限。公司期货IB事务极力满意客户出资期货商场需求，到陈说期末，公司174家运营部取得期货IB事务资历，存量客户3.61万户，期末客户权益人民币18.22亿元。公司期权、港股通、新三板等事务稳步开展，到陈说期末，股票期权生意事务存量客户2.8万户，同比添加21.74%；注册港股通权限客户11.9万户，同比添加7.4%；新三板合格出资者开户0.9万户，同比添加3.6%。

公司进一步优化代销金融产品事务办理形式、事务流程。公司对代销金融产品事务持续实行会集统一办理，由产品中心统筹，组建了从总部到分公司和运营部的笔直事务队伍，以客户需求为导向，经过多层次本钱商场的介入、系统化的产品布局满意各类客户需求，进步公司客户服务才能，推动公司财富办理转型。陈说期内，公司完结代销金融产品事务净收入人民币2.58亿元，职业排名第3；出售金融产品人民币472.66亿元，职业排名第3。到陈说期末，公司金融产品保有量人民币1,173.71亿元，同比添加15.96%。

公司私募归纳服务事务在震动的商场环境中稳步开展，公司供给PB服务的产品办理人321家，同比添加29.44%；供给基金归纳服务的办理人1,800余家，同比添加76.99%。经过优化服务流程、加强事务培训，公司不断进步面向私募办理人的服务质量、服务功率。到陈说期末，公司PB系统在线运转产品1,085只，同比添加20.29%；在线产品规划人民币3,171.49亿元，同比添加387.9%；PB事务完结收入人民币1.01亿元，同比添加32.22%。到陈说期末，公司在线基金服务产品1,312只，其间2019年1至6月新上线177只；在线基金服务产品规划人民币620亿元，同比添加24%。

(2)期货生意

2019年上半年，期货商场世界化进程不断推动，股指期货常态化买卖逐步康复，期货商场成交规划稳步进步，累计成交量同比添加23.47%。陈说期内，银河期货着力扩展事务协同规划，进一步深耕工业客户，聚集原油、股指期货等战略种类，优化营销方针，强化IT支撑，推动研制服务迭代晋级，完结运营收入人民币9.11亿元，增幅127.61%；日均客户权益人民币163.55亿元，同比添加人民币12.42亿元，增幅8.22%；累计买卖量0.42亿手，累计买卖额人民币3.10万亿元，同比别离添加47.04%和67.36%；银河期货豆粕期权成交量商场排名第2，白糖期权成交量商场排名第3，玉米期权成交量商场排名第4，棉花期权成交量商场排名第3。陈说期末，银河期货财物办理事务规划人民币22.17亿元，办理产品29只，其间，自主办理规划人民币4.27亿元，自主产品8只。

(3)融资融券及股票质押

公司信誉事务秉持“稳规划、调结构、控危险、保收益”的开展思路。融资融券事务方面，公司坚持以客户为中心，加强金融科技使用，优化客户服务系统；持续优化客户结构和事务结构，活跃培养高出资才能客户群，大力开展融券事务；严控会集度，做好系统前端操控。到陈说期末，公司融资融券余额人民币488亿元，职业排名第4，商场占有率5.22%；陈说期内，公司完结融资融券利息收入人民币17.1亿元，职业排名第4。股票质押事务方面，公司聚集优质客户，进步项目准入规范，持续优化项目结构；从原则建造、规范流程等方面进一步做好事务闭环办理，完善持续办理机制及内部决议计划流程。到陈说期末，公司自营股票质押事务余额人民币318亿元，商场占有率6.04%；陈说期内，公司完结股票质押利息收入人民币11.7亿元，职业排名第3。

(4)财物办理

2019年以来，跟着资管新规及配套细则施行的逐步深化，财物办理职业进一步加速重塑脚步，证券运营安排着力推动事务转型、回归财物办理事务根源。依据我国证券出资基金业协会统计数据，到陈说期末，证券公司及其子公司私募财物办理事务规划为13.59万亿元，较2018年同期的15.89万亿元下降14.5%。依据改变了的监管方针，公司坚持“双轮驱动，协同开展”战略，结实掌握财富办理转型的严重开展机会，经过加强自动办理产品创设力度和出资办理水平，稳步进步合规办理与危险防备水平，大力开展事务协平等办法，极力下降资管新规带来的影响。陈说期内，公司财物办理完结运营收入人民币3.55亿元，同比下降12.67%，与职业全体状况根本一起。到陈说期末，银河金汇受托财物办理规划人民币2,405.75亿元，同比下降17.52%，其间，自动办理规划人民币845.65亿元，同比上升14.46%。调集理财产品规划为人民币607.63亿元，同比添加42.13%；单一财物办理事务规划为人民币1,727.86亿元，同比下降28.18%；专项财物办理事务规划人民币70.26亿元，同比下降15.72%。

2.出资银职事务

陈说期内，公司出资银职事务完结运营收入人民币2.15亿元，同比下降37.68%。依据WIND资讯数据，公司股债总承销金额职业排名第20。

(1)股权融资及财务顾问

陈说期内，我国本钱商场股权融资规划有所下降，股权融资金额为人民币6,124.72亿元，较2018年同比下降13.68%。其间，IPO融资人民币603.30亿元，同比下降34.63%。陈说期内，公司着力推动投融资一体化、区域协调开展一体化、客户归纳服务一体化、境内外投融资事务一体化等战略行动，亲近追寻、参加科创板相关方针、规范的拟定，加强股权融资项目储藏，进步项目的承包承做规范及归纳服务才能，完结一单IPO项目过会，完结四单股权再融资项目，承销金额人民币73.52亿元，商场排名第17。到陈说期末，公司在审IPO项目4家，在审再融资项目3家。别的，公司财务顾问事务陈说期内完结一单并购重组并配套融资项目。

(2)债券融资

陈说期内，我国信誉债商场发行总额人民币66,066.14亿元，同比添加38.69%；发行只数6,209只，同比添加44.46%。公司着力强化债券融资种类规划才能，加速推动扶贫债券项目进程，支撑小微企业融资，加强与大型金融安排协作力度，地道巨大的运营点途径，树立不同层次的出售系统。陈说期内，公司承销债券数量35只，承销金额人民币304.5亿元，排名职业第22。其间，公司牵头主承销了“新疆北新路桥集团股份有限公司2019年度第一期中期收据”，是新疆生产建造兵团部属企业年度发行的首单“一带一路”债款融资东西，为区域可持续开展供给新动力。

(3)新三板

陈说期内，公司完结新三板引荐挂牌项目一单，完结挂牌企业股票定向发行两单。到陈说期末，公司对新三板69家挂牌公司进行督导。

3.出资办理事务

(1)自营出资及其他证券买卖服务

陈说期内，本集团自营及其他证券买卖服务完结运营收入人民币15.60亿元，首要是因为公司当令优化财物装备，树立健全自营事务危险操控机制，扭转了2018年度同期权益自营出资事务亏本的局势。

2019年一季度当地债发行前置和财政支出发力，推动本钱商场收益率上行。二季度货币方针边沿放松，债券收益率下行，权益类财物价格大幅调整。依据改变的商场状况，陈说期内，公司权益类自营出资事务调整出资战略与转化出资思路，注重规划操控，有用操控股票出资事务危险。公司债券类自营出资事务严密盯梢经济方针和微观经济变量，加大固定收益类量化出资事务规划、利率类衍生品买卖及持仓规划，并注重各类立异事务资历储藏。2019年5月，经过中金所严厉评定，公司获批成为中金所国债期货事务第一批做市商，全体进步公司衍生品类种类定价才能与风控、IT等事务水平。陈说期内，公司国债期货累计买卖量是2018年同期的2.3倍，利率交换累计买卖量是2018年同期的12倍。到陈说期末，公司上海质押式报价回购事务出资者人数打破51.88万，未到期回购余额人民币108.60亿元，接连七年商场排名第1。

公司衍生产品事务极力战胜商场动摇，不断进步危险对冲才能，规划各类危险收益特征的产品，满意安排客户的定制化需求，发挥上市基金做市事务的传统优势。陈说期内，公司参加上交所做市评级的基金中，30%以上基金接连取得A及以上评级。

(2)私募股权出资

陈说期内，跟着经济增速放缓，我国私募股权商场投融资全体呈下行趋势，出资活跃度下降，募资规划同比减缩50%以上，“募资难、出资贵”成了PE安排面临的一起难题。银河立异本钱作为公司私募股权出资办理途径，不断加强与公司其他事务条线的事务协同，活跃拓展资金途径、项目途径，经过寻求与当地政府、大型企业及上市公司的协作，活跃推动私募基金的树立和出资。陈说期内，银河立异本钱持续加强与粤科集团的协作，活跃推动银河粤科基金的出资。陈说期内，银河立异本钱完结运营收入人民币0.53亿元。

(3)特殊财物出资

银河源汇作为公司特殊财物出资事务途径，办理机制和风操控度逐步完善，在一级商场股权出资、其他类型股权出资以及金融产品方面稳健布局，股权出资以实业出资为主，项目包含先进制作、医疗健康和消费晋级等职业，出资规划算计人民币29.88亿元。陈说期内，银河源汇进一步加强投后办理，加大与公司财富办理事务的协同开展，助推公司财富办理事务转型。陈说期内，银河源汇注册本钱由人民币15亿元添加至人民币30亿元，完结运营收入人民币0.63亿元。

4.海外事务

陈说期内，新式经济体的股票商场遍及走出了一轮反弹行情，香港股票商场涨幅10.44%，体现好于亚太区首要股市，但涨幅不及沪深股市。自2019年5月起，受贸易保护主义等地缘政治要素的影响，恒生指数一度回调。陈说期末，恒生指数收市报28,543点，香港证券商场总市值约港币32.7万亿元，较2018年同期下降1%。陈说期内，香港证券商场日均股票成交额港币980亿元,较2018年同比下降22.6%。受证券商场的影响，银河世界控股生意事务佣钱及利息收入呈现必定程度的下降。陈说期内，银河世界控股投行完结两家企业在香港主板上市承销，财物办理事务进一步丰厚事务产品线。自2019年4月1日起，银河世界控股对合资公司CGS-CIMBSecuritiesInternationalPte.Ltd.开端进行并表办理。陈说期内，银河世界控股累计完结运营收入折合人民币4.01亿元，税前净盈余人民币0.40亿元。

2019年6月28日，银河世界控股就收买CIMBGroupSdn.Bhd.马来西亚CGS-CIMBHoldingsSdnBhd50%的股权进行正式交割。公司海外事务布局得到加强，海外事务络掩盖至八个国家和一个区域，包含新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、印度、韩国、美国、英国和我国香港。

(三)2019年下半年应战与展望

2019年下半年，面临证券职业机会与应战并存的开展环境，公司将坚持“打造航母券商、建造现代投行”的战略方针，坚持饯别“双轮驱动，协同开展”的事务形式，持续以“六安定两打破一中心”的工作思路推动公司开展。

首先是做好“六个稳固”：在稳固开展信誉事务方面，坚持“稳规划、调结构、保收益、控危险”；在稳固开展生意事务方面，完结“稳中求进”，“稳”是避免超跌，“进”是在“+互联”和开展专业安排买卖的根底上，尽快向财富办理转型；在稳固开展投职事务方面，在环绕建造“服务型投行”的方针，持续坚持“四全原则”、创立“六大服务链”的根底上，树立投融资事务系统，推动“四个一体化”，完结立异开展；在稳固开展资管事务方面，进步自主办理才能，强化与生意事务的协同开展，活跃开展纾困事务；在稳固开展出资事务方面，严厉管控权益类出资规划及相关危险，大力开展出售买卖、本钱中介、大特殊出资事务，优化风控才能和出资规划的匹配度，增强商场敏感性；在稳固开展研讨事务方面，经过“树品牌”、“树人才”，立异协同办法，强化与其他事务条线协同，完结微观研讨动态化、职业研讨产品化，构建股票池、产品池。

其次是完结“两个打破”：在子公司办理打破方面，坚持“一司一策”，分门别类拟定办理和支撑计划；在世界事务打破方面，极力战胜世界竞赛日趋激烈、出资与贸易保护主义不断上升的压力，利用好东南亚点优势，以东南亚为中心、掩盖亚洲的安排系统，重视俄罗斯和非洲本钱商场。一起，建立以本乡事务为根底、以跨境事务为中心的世界事务系统，进步要点服务“一带一路”、粤港澳大湾区、海南自贸区和企业“引进来”、“走出去”等国家战略的才能。

最终是聚集“一个中心”，力求完结公司的跨越式开展，然后快速进步公司的商场竞赛力。

3.2与上一管帐期间比较，管帐方针、管帐估量和核算办法产生改变的状况、原因及其影响

√适用不适用

(1)履行2018年12月修订的《企业管帐原则第21号—租借》对财务报表的影响

财政部于2018年12月修订了《企业管帐原则第21号—租借》。新租借原则的首要改变包含：撤销承租人关于融资租借与运营租借的分类，要求承租人对一切租借(挑选简化处理的短期租借和低价值财物租借在外)承认使用权财物和租借负债，并别离承认折旧和利息费用。新租借原则规则在境内外一起上市的企业自2019年1月1日起施行。依据联接规则，企业可不重述前期可比数，但应当调整初次履行新租借原则当年年头留存收益及财务报表其他相关项目。依照规则要求，公司于2019年头施行新租借原则，自2019年一季报起按新租借原则要求进行管帐报表发表，不重述2018年比较期间数据。新旧原则的转化一起添加公司的总财物和总负债，但不会对一切者权益、净利润产生严重影响。2019年头新旧原则转化的影响详见2019年半年度陈说“第十节财务陈说附注四、重要管帐方针改变”。

(2)施行修订后的金融企业财务报表格局的影响

财政部于2018年12月修订印发了《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格局的告诉》(财会[2018]36号)，公司依照该告诉的格局要求编制2019年半年度财务报表。为进步报表数据的可比性，公司依照新格局要求对2018年半年度报表利润表中的“出资收益”和“利息净收入”等科目进行了重分类调整，该调整不影响2018年半年度公司运营收入和净利润。详见2019年半年度陈说“第十节财务陈说附注四、重要管帐方针改变”。

3.3陈说期内产生严重管帐过失更正需追溯重述的状况、更正金额、原因及其影响。

适用√不适用