中小企业创业板上市条件(深圳万润科技股份有限公司)

资管事务踩雷，保荐事务违规，券商评级遭下调，被前职工告发……长江证券费事事扎堆呈现，令商场唏嘘不已。从评级扣分项看，长江证券曩昔一年在保荐事务、资管事务、世界事务等失分严峻，危险凸显。

本刊实习记者吴加伦/文

近期以来，长江证券可谓是风云不断。资管事务一再踩雷，子公司屡次违规，券商评级遭大幅下调……问题层出不穷，费事接二连三，公司正处于艰屯之际。而近来，长江证券前职工的一封对老东家的实名告发信在业界敏捷传达并引发热议，再度将长江证券面向风口浪尖。

告发作业发酵未有成果

8月14日，原长江证券研究所出售王洁发布微博，告发长江证券研究所相关领导及职工存在受贿、违纪炒股、违规款待等问题。王洁在告发信中表明，长江证券研究所领导安排职工上门捣乱，要挟其及家人人身安全，加剧其抑郁症的病况。不仅如此，历任研究所所长还经过受贿等手法获取新财富排名上位，再经过拟定新财富查核制获取近千万年薪完结利益搬运。此外，研究所还存在出售总监带头违纪炒股，屡次违背中心“八项规则”超支请客送礼、收支高级场所等不法行为。该言辞一出，长江证券瞬间被卷入了言辞漩涡之中。

面对告发，长江证券在第一时间予以否定，称：“告发内容系歹意伪造，公司将保存追究其法令责任的权力。”而对此，告发人王洁表明：“不惧上法庭！”情绪非常坚决。两边针锋相对，针锋相对，作业颇有愈演愈烈之势。

现实上，依据多方查询显现，作业的原因源于2018年年末王洁离任过程中与长江证券发生的劳作胶葛。王洁以为，长江证券在合同到期后不与自己续约的行为不契合规章制度，而且公司回绝供给相关费用补偿，还屡次安排搭档对其进行打扰要挟，故期望经过此次实名告发，协助自己摆脱困境。

对此，长江证券表明，与王洁免除劳作合同是因为其未能到达公司成绩方针，契合公司规则，而且王洁屡次旷工，不服从办理，严峻影响公司运营。其告发的行为是因不满被辞退而成心报复公司，告发内容属个人歹意伪造的信息，与现实严峻不符。

作业展开至此，孰是孰非尚不明晰。两边各不相谋，但均短少支撑自己言辞的牢靠依据。王洁告发后仅仅表明，告发内容在二级商场都是揭露的隐秘，“一查一个准”。而在被问及是否有相关依据证明领导受贿时，也仅仅称“触及客户隐私，不方便泄漏”。可见，王洁自己无法供给有用依据来证明告发内容事实。其供给的相片、截图等附件的真实性、合法性、关联性和充沛性，还需要相关部分进一步核实。有关法令人士表明：“王洁作为长江证券的前职工和一般大众，告发违法问题后，证券监管部分及纪检督查部分关于她供给的头绪应当发动核实程序。”

有关专家表明，“长江证券终究有无相关违法行为，还需监管层依据告发人供给的头绪和依据介入查询，假如王洁的有关告发事实，那么相关组织应予以查办；若告发如长江证券所言为伪造，那么告发人王洁的行为涉嫌侵略当事人的声誉，也要依法承当相应的侵权责任。”

现在，长江证券“告发门”作业依旧在继续发酵，作业的成果还属不知道。但正所谓无风不起浪，此次告发作业的迸发也使人不得不怀疑作业的背面是否还隐藏着更大的问题。在最新发布的券商评级或许会找到一些头绪。

连降三级创十年最差

此前，证监会发布的2019年证券公司分类成果显现，长江证券由2018年的BBB级降为本年的CCC级，创十年来最差的一次评级成果。连降三级，在一切券商中跌幅排名第二。从扣分项来看，长江证券曩昔一年在保荐事务、资管事务、世界事务等方面失分严峻，凸显长江证券在公司办理、事务操作以及危险操控方面才能的严峻缺少。

曩昔一年，长江证券承销保荐有限公司（下称“长江保荐”）给长江证券带来了前所未有的7张罚单，该记载能够载入中国证券史书。仅项目尽调、核对不充沛就被处分4次；还有内控系统不健全，未严厉施行前中后台事务阻隔；合规人员配备缺少等等。

比方2018年9月，上海证监局确定，长江保荐在东方金钰项目中，存在征集阐明书中对单个关联方信息发表前后不一致，对发行人存在差额补足事项未进行充沛核对并及时精确发表等问题；在国泰君安项目中，存在尽调、出售、定价发行等作业由同一部分担任完结，部分组织的询价单等簿记建档草稿资料缺失等问题。

2019年4月，因为长江证券事务部分未配备合规办理人员，且合规部分查看流于形式、未有用实行合规办理责任等，上海证监局做出了对长江保荐采纳出具警示函办法的决议。这些问题根本反映了长江保荐在较长时间内重事务轻办理的运营方式，缺少标准办理。

依据长江证券年报，2018年，长江证券完成运营收入为43.69亿元，同比下降22.53％，净利润为2.57亿元，同比下降83.35％。除掉商场环境的影响，在一切A股上市券商中，长江证券成绩下滑亦属欠安。这与其资管事务一再踩雷、海外事务连续亏本休戚相关。

近两年，长江证券财物办理公司（下称“长江资管”）先后在乐视、神雾系等公司的股权质押项目上损失惨重，最近的踩雷项目是A股的蓝英配备，涉案股权质押初始买卖金额近7亿元。在券商评级中，从2018年开端长江资管就因屡次股权质押产品违约问题被扣分。而在本年的评级中，长江证券又因调集产品规划压降及危险问题扣分。

2018年下半年，作为办理人的长江资管祥瑞2号财物办理方案（下称“祥瑞2号”）踩雷上海华信世界集团有限公司发行的“17华信Y1”公司债券。据悉，祥瑞2号三期产品出资装备中均重仓了债券，其间“17华信Y1”在装备的前五大债券产品中居首位。此外，长江证券还连续踩雷坚瑞沃能和利源精制。因为坚瑞沃能呈现严重危险，坚瑞沃能实控人郭鸿宝未能依照协议提早购回质押于长江证券的一切股票，长江证券已将质押股份依照违约处置。

在世界事务方面，长江证券因其事务不审慎构成危险敞口等问题扣分。在2017年分拆上市的港股子公司长江证券（香港），在运营方面也存在许多危险敞口。如在2019年2月，港证监证券及期货事务督查委员会向长江证券（香港）宣布约束通知书，制止它处理在多个客户账户内持有的若干财物。

而在对境外子公司办理方面，长江证券也呈现危险办理不到位，内部操控不完善等问题。2019年6月，长江证券因在对境外子公司办理方面存在以下问题：一是未按规则实行陈述责任；二是对境外子公司管控不到位，未有用催促境外子公司强化危险办理及审慎展开事务；三是对境外子公司的绩效查核存在缺少。违背了相关规则。湖北证监局对其采纳责令改正的行政监管办法。并要求于2019年9月30日前予以改正，向湖北证监局提交书面整改陈述。

而长江证券2019年呈现大幅度的评级下调，则体现出曩昔一年，其事务在合规或风控上呈现了严重失误，这是因为公司对商场变局预备不充沛所造成的。长江证券在面对佣钱费率的不断下滑的商场趋势，过快的展开投行和资管事务，其在投行事务和资管事务方面的专业性有所短缺，公司曩昔的合规风控系统，已缺少以掩盖全面危险办理的要求，导致长江证券在合规和风控上屡次呈现问题。

业界人士表明，“历史上券商评级上下起浮一个等级尚属正常，巨细券商都遭遇过，但假如评级起浮超越1个等级，或许就要看是什么详细原因导致评级的改变。而券商评级连降三级归于比较严峻的状况，阐明长江证券内部面对很大的危险问题，监管予以了特别的重视。”

分类评级下调也会对长江证券未来展业发生必定的负面影响。首要，评级会影响出资者维护基金的交纳份额，评级越低交纳越多。其次，在危险本钱计提预备方面，评级越低的券商危险本钱要求越高，对本钱金的占用份额更高，自营、两融等重本钱事务的展开会受影响。

长江证券总裁刘元瑞表明，此次降级对长江证券最直接的影响是估计新增投保基金缴费7000万元左右。公司评级的下降对公司融资本钱也或许会带来必定的影响，债券、证券出资自营规划上限将会下降，股票质押规划上限也将从220亿元下降到110亿元。此外，公司未来一年新事务、新产品、新设点、再融资等方面估计也将受限。

资管事务踩雷，保荐事务违规，券商评级遭下调，被前职工告发……长江证券的费事可谓是一波未平一波又起。种种作业扎堆呈现，也让人不由为长江证券捏一把汗。关于长江证券而言，不断呈现的风云有其偶然性，但也体现出其公司内部存在的问题。虽然在公司被下调评级后，长江证券总裁刘元瑞马上向整体职工发致歉信，但在面对评级下降负面影响的一起，还要遭受告发风云的洗礼，长江证券想要回归正轨或许远没有写致歉信那么简略。

本文源自证券商场周刊

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