「乐山电力」道达投资手记：股市迎两大利好 重点关注大消费

上星期，大盘横盘震动几个买卖日后，开端测验向上打破，到上星期五收盘，沪指全周涨幅为0.99%，深证成指涨2.88%，创业板指数大涨6.29%。三大指数悉数站上半年线，这是商场一个严重改动，全体向好的趋势再次建立。

不过，指数在站上半年线的一起，半年线并没有呈现趋势性拐头的痕迹，有用性还需求验证，从旁边面阐明行情或许还要重复，咱们要做好心理准备。接下来，商场究竟会以怎样的格式来演绎？短线和中线的时机该怎么掌握？牛博士与达哥就咱们关怀的论题展开了评论。

牛博士：达哥，您好！现在商场越涨咱们心里越没底，达哥怎么看待当下商场？

道达：我从上上星期开端就对商场全体的观念偏慎重了。这种慎重的观念首要依据以下几点原因：

一是上证指数现在处于十分要害的方位，这个方位一旦有用打破，就意味着接下来有更大行情的或许。依照达哥关于前史走势结构的总结，这个方位需求有充沛的震动，才干保证打破的有用性。从当下来看，这儿的震动是不充沛的，强行上冲，有诱多的或许。

二是依据板块轮动的思路。商场反弹至今，以赛道为引领的板块成为干流，积累了相当大的获利盘，赛道股还有多少动能带领指数继续前行，这是值得考虑的问题。假如商场干流热门不切换，很难说商场能走多远。

要说商场继续上涨的动能来自哪里，很或许便是上星期五那些补涨的大消费概念等。不过，有一点咱们有必要清楚，不能由于那些大消费概念一天的团体异动，就觉得大消费的时机来了，商场干流板块的切换是不会一往无前的，往往要经过重复折腾，何况能不能切换成功，需求时刻的检测，也需求经过商场的动摇来证明。

三是大金融板块。金融是商场的稳定器，由于他们原本也没涨多少，要说这儿呈现大跌，也不现实。可是，要说这个方位他们能继续发力，现在也不现实，尤其是证券板块，需求一个震动修正的进程。

依据上面三个原因，达哥觉得商场现在这种震动格式暂时很难改动。当然，这儿也不能扫除直接打破的或许性。因而，咱们的战略便是坚持原有的仓位即可，中线按规矩持股，短线快进快出，在仓位上留一点地步，耐性调查商场是否会呈现干流热门的切换。

牛博士：干流赛道股的热度一时半会很难散去，它们还有发掘价值吗？

道达：从战略的视点看，我依然以为高景气赛道是很好的时机，基本面依然微弱；但从战术的视点上看，短线不宜追高，前期盈余的种类，能够继续持有等候获利了断的信号；再追高光伏和新能源车的话，他们还能继续大涨的概率是比较小的。更多的也是短线快进快出的思路，切忌追高。

新能源轿车产业链依然是当时最炽热的炒作赛道，可是也需求延伸，不或许一条道走究竟，现在要点又回到锂电池产业链，这个风口上的音讯还在不断发酵。

上星期末，关于有序展开纯电动、氢燃料电池、可再生组成燃料车辆、船只试点的音讯出炉，宁德年代还曝出了凝聚态电池的音讯。本周的炒作热门或许就轮到这几个了，有热门和热度在，短期赛道股还会继续遭到资金重视。

大消费是接下来我重视的要点。近期仍有许多低位、受疫情影响较大的职业，例如旅行、航空、酒店等，还在等候基本面复苏信号，这儿面或许存在成绩弹性较大的标的。从最近两周的盘面来看，医药、食物加工等板块异动一再，有资金接棒的或许。

还有比如上星期末受音讯影响的水利建设、之前受音讯影响的数字经济等。尤其是科技自身自带人气，近期的数字政务音讯、数字经济产业链是一个重视点。此外，新能源轿车相关的科技“三剑客”半导体、芯片和光刻胶，也有联动性。

不过，现实状况是，商场干流资金依然会集在赛道股，上面说到的这些板块究竟哪些会成为干流，得靠商场给出答案。

牛博士：上星期末，证监会就个人养老金出资公募基金规矩征求意见，全面注册制变革研讨会顺畅举办。应该怎么解读这些音讯？

道达：《征求意见稿》出台，意味着个人养老金入市要害的一步来了。依据《征求意见稿》，在部分城市先试行1年，然后再逐渐推开。这被一些人称为我国版401K，含义严重。个人养老金不直接入市，而是出资于公募基金，归于直接入市。有券商猜测，每年能够带来约2344亿元的增量资金，对A股中长期是利好。短期来说，其实没啥影响。

一旦主板的核准制改为注册制，A股将全面进入注册制年代，将直接带来A股股票上市和退市的速度加速，经常被股民诟病的“只进不出”或许成为前史。

全面注册制最直接利好的便是券商板块。而这类音讯又不是第一次产生，之前的状况咱们都知道，这次会不一样吗？暂时还需慎重一点。