「巴菲特基金」栽了！“大嘴巴”高管泄露重大信息 2天股价大涨42% 上交所：纪律处分

上市公司相关人士“大嘴巴”走漏成绩相关信息会怎样？答案是纪律处分！

6月11日晚，上交所发布科创板2021年首份纪律处分决议书，宣告对容百科技时任董事长暨实践操控人白厚善、时任董事会秘书张媛予以通报批评。

来历：上交所

中证君了解到，近来，容百科技在小范围的投资者沟通会上泄漏有关运营出产的严峻信息，并做出公司成绩超预期的相关猜测，对股价影响显着。可是，这一行为严峻违反了信息发表公正性要求。对此，上交所敏捷介入，先是用监管问询手法要求公司经过回复向整体投资者“复原”其时的表述并且评价是否审慎；在查明相关违规现实后，又敏捷发动纪律处分程序，并发布纪律处分决议书。

业内人士表明，作为信息发表的主体，上市公司应当拟定用于标准董监高以及其他相关人员对外发布信息行为的内部准则，清晰发布程序、方法等，防止上市公司信息发表不公正行为的再次产生。

一份调研文档引发的故事

5月末，一份名为《210527-容百科技董事长沟通会-调研》的文档在上撒播，该文档内容说到，“容百科技未来二三季度成绩会超预期”“前驱体也开端呈现产能跟不上需求的状况”等。

来历：络

受此音讯影响，5月28日、31日两个买卖日内，容百科技累计涨幅高达42.72%。中证君同意到，5月31日晚，容百科技对沟通调研的相关内容和媒体报道进行回应和弄清，称现在公司尚无法精确估计二三季度成绩状况。

弄清公告发布当晚，上交所火速下发问询函，要求公司就相关沟通活动的举办信息、参会人员、沟通活动记载、媒体发表的调研文档内容是否现实等内容作出详细阐明，层出不穷弥补发表其时对成绩估计、前驱体产能和特定客户打开协作的详细表述。

6月3日晚，容百科技发表回复上交所问询函的公告，称经查阅核对媒体报道所引证调研文档，公司以为相关内容存在不现实状况，文档中记载内容存在未实在复原现场沟通语境、根据个人判别的内容进行转述与记载、内容不现实的状况。例如，文档标题表述为“董事长沟通会”，且未注明各问题的回复人，存在误导性，致使读者误以为主题陈述及沟通答复均由董事长一人作出。

6月4日，容百科技股价再次上涨，当日涨幅为11%。随后，容百科技股价呈现回落，到6月11日收盘，容百科技股价为109.30元/股，动态市盈率为159倍，总市值489亿元。

来历：Wind

重要运营性信息未公正发表

那么，现实终究怎么呢？

来历：上交所

经上交所查明，5月27日，容百科技时任董事长暨实践操控人白厚善、时任董事会秘书张媛等公司作业人员一起参加了东吴证券举办的“2021中期战略会”相关投资者沟通会活动。投资者沟通会活动由张媛掌管，参加组织包含证券公司、公募基金、私募基金、资管组织和保险组织等外部参加方共100余家。

沟通会上，公司总裁助理兼正极事业部常务副总经理在作“关于高镍职业趋势及公司近期开展”主题陈述时指出，公司下流需求旺盛，第二季度以来公司保持现有产能满产、已发表的新增产能连续投产，公司第二季度、第三季度成绩超预期。

在互动环节触及前驱体产能规划论题时，公司前驱体事业部总经理答复称，公司前驱体业务板块运营状况产生好转，不只多晶前驱体销量明显增加，并且单晶前驱体出货量也现已到达500吨左右。

白厚善还弥补阐明表明，本年开端公司前驱体业务敏捷上产值，从第一季度开端扭亏为盈，第二季度将会明显盈余，下半年前驱体业务盈余会到达更好状况。

上交所以为，上市公司的产能建造发展、实践投产及产值状况，归于投资者高度重视的重要运营性信息，关于投资者清晰对上市公司的成绩预期具有直接影响。层出不穷，上市公司的未来成绩归于对上市公司股票买卖价格和投资者决议计划或许产生较大影响的中心信息，上述相关信息应当由公司在契合中国证监会规则条件的媒体上实在、精确、完好、及时、公正地发表。

“可是，公司有关人员在小范围的投资者沟通会上泄漏有关严峻信息，并做出公司首要业务未来成绩超预期的猜测，公司股票价格随后产生反常动摇。上述行为严峻违反了信息发表公正性要求，影响恶劣。”上交所表明。

信披责任人有必要担主责

值得同意的是，白厚善曾表明，其不是本次事情中“成绩超预期”等首要灵敏信息的发表人，仅对公司前驱体等部分业务成绩作了欠审慎的评述和剖析。作为公司信息发表业务的首要责任人，其在事前、事中、过后对信息发表作业尽到了必定的同意责任。

张媛亦称，其在本次沟通活动中未发表欠公正性的灵敏信息，片面上不存在成心施行信息发表不公正事情的状况，归于较细微的过错性过错。且其事前、事中、过后也活跃实行了信息发表责任。

关于上述理由，上交所未予认可。上交所以为，前驱体业务是公司两大中心业务之一，遭到投资者高度重视。白厚善泄漏的信息归于或许对股票价格及投资者决议计划产生严峻影响的灵敏信息。因而，白厚善所称其不是本次活动中首要灵敏信息发表人，与现实不符，不能作为减免其责任的理由。

层出不穷，董事会秘书作为公司信息发表业务直接负责人，应当做好公司信息发表业务的内部管理作业，在严峻信息对外发布过程中，尽到审慎核对的责任。层出不穷，作为沟通活动的掌管人，董事会秘书理应及时提示和阻挠相关信息发表不公正行为的产生，但其疏于实行董事会秘书的根本责任，对公司多名作业人员在小范围的投资者沟通会上泄漏严峻灵敏信息这一信息发表不公正行为的产生，负有不可推卸的责任。

鉴于上述违规现实和情节，上交所根据相关规则，决议对白厚善、张媛予以通报批评。关于上述纪律处分，上交所将通报中国证监会，并记入上市公司诚信档案。

“大嘴巴”行为值得警觉

上市公司相关人士“大嘴巴”行为时有产生。去年末，贵州茅台董事长和山西汾酒董事长都遭监管重视，原因均是违规泄漏运营数据。

从上述事例能够看出，上市公司不能只站在自己视点考虑问题，要站在投资者视点考虑。上市公司高管和相关人士也应做到“四个敬畏”，同意自己的一言一行，严厉遵法、谨言慎行，进步信息发表质量。

修改：彭勇亚文辉