风口掘金！2022年六稀土行业龙头股大热门行业看过来

动力改造加速

风景储继续景气

近来，2022年全国动力工作会议举行，会上说到，加速动力绿色低碳开展，加强政策措施保证，加速施行可再生动力代替举动。

从一系列顶层规划来看，风电、光伏的开展不再单纯地从工业自身来猜测，而是应该站在新式电力系统中电源侧重要组成部分的视点看待其开展含义。此外，为了完成“双碳”方针，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量需到达12亿千瓦以上。尽管，2021年新动力职业的开展遇到了一些妨碍，但从2022年状况来看，光伏上下流供需较为严峻的联系将得以缓解，工业链价格有望康复平稳；风电职业在2021年投标价格不断走低的根底上，仍然有降本空间。

2022年，光伏和风电开展势头值得等待。就细分方向而言，要点会落在推动海优势电集群化开发和“三北”区域风电光伏基地化开发，抓好沙漠、戈壁、荒漠风电光伏基地建造，以及发动施行“千乡万村驭风举动”、“千家万户沐光举动”等。从资本商场视点而言，能够重视光伏N型电池工业化落地以及风机大型化、老旧风场改造等带来的出资时机。

构建新式电力系统的一个重要环节还有储能。新动力在电源侧的占比提高将对电网运转安稳性发生冲击，储能将有用缓解这一问题，保证电源的安稳输出。不久前，国家印发的文件提出，加速推动抽水蓄能和新式储能规划化使用；加速构成以储能和调峰才能为根底支撑的新增电力装机开展机制；加强电化学、压缩空气等新式储能技能攻关、演示和工业化使用。依照CNESA的保存估量，2025年我国电化学储能累计装机规划到达35.5GW，2021年-2025年复合添加率约为57%。

跟着新旧电源的替换更迭，我国的电力系统正迎来大变局，风景储的开展都归入到这一大变局之下。尽管构建新式电力系统不是一蹴即至，火电等传统动力在现阶段还有重要效果，但风景储等职业必定会为动力改造奉献更大力气。

缺芯涨价正在缓解

轿车电子将驶入快行道

受新冠疫情继续重复的影响，本轮电子职业的景气量周期被延伸，缺芯涨价成为2021年难以逾越的主题，但跟着产能逐渐开释，涨价要素的边沿影响正逐渐削弱。

从2021年电子职业体现来看，到12月26日，申万电子(LOF)年内累计涨幅约18%，动摇性加大。2021年二季度开端，面板涨价加速、新动力车趋势增强及海外疫苗接种率提高等要素效果下，职业加速上升。进入第三季度，存储器、面板以及部分元器材和Fabless厂商等价格分解乃至下调，商场忧虑需求转弱、职业开端步入衰退期，板块批改横盘。但跟着光伏发电、新动力车对电子出货的微弱带动和消费电子康复预期的增强，板块呈现显着上行趋势。

归纳剖析组织展望2022年，以苹果工业链为主的消费电子板块将迎来进一步估值修正；一起，在“碳中和”主题下，电动化、智能化的趋势将带动车规半导体以及车载电子元器材等轿车电子板块驶入快行通道。

从生长性来看，“碳中和”主题下，我国新动力轿车商场浸透率从4%生长至20%，轿车电子将在2022年驶入快行车道。比较传统燃油车，新动力轿车功率半导体的价值占比最大。一起，电动车商场关于延伸续航路程及缩短充电时刻需求日盛，耐高压的碳化硅等功率器材有望成为主驱逆变器的标配。相关工业环节正合作车企加速落地，推动提高碳化硅工艺良品率，化合物半导体的衬底资料等重要环节也获上市公司密布出资。

从周期性修正来看，以苹果工业链为代表，消费电子板块景气量有望上升。依据我国信通院数据，国内手机出货量在10月、11月接连两位数添加，职业回暖趋势逐渐建立。业界人士以为，闻泰科技、立讯精细、歌尔股份、环旭电子、鹏鼎控股等苹果概念股或获益。别的，华为、OPPO等国产手机厂商纷繁加码折叠屏手机，将为整个业态迎来改造，商场重视凯盛科技、京东方A、维信诺、宜安科技、蓝思科技等出资时机。

白酒稳字当头

酒类消费百家争鸣

近期，各大白酒厂商都在连续举行年度经销商大会，既回忆2021年运营成绩，一起规划2022年开展方针，从各方传递出来的信息遍及是以稳为主。

从近期途径反应状况来看，五粮液和国窖1573归纳拿货本钱略有上升，茅台亦有必定涨价预期，白酒板块商场体现出必定动摇。在消费层面，高端白酒送礼、商务请客、小规划招待等需求较为刚性，有了2021年新年体现的验证，光大证券估量2022年局势旺季高端白酒需求较为平稳。

各项数据标明，疫情后的2021年，白酒职业仍旧坚持稳添加，头部效应仍旧显着。消费晋级大布景下，传统“茅五泸”高端品牌规划不断强大。在次高端白酒范畴，近年来，获益于白酒消费价格带上移，职业快速扩容盈余。高端品牌“茅五泸”旗下系列酒的参加也让次高端商场比赛进一步加重，要想包围并不简单。

但跟着酒类次高端与高端商场扩容盈余完结，全体酒类消费结构晋级放缓，交际性喝酒进一步走强，必定会带来我国白酒职业进入职业性安稳期。白酒剖析师、知趣咨询总经理蔡学飞以为，特别是存量揉捏商场环境下，我国白酒职业的强分解调整逐渐挨近结尾，职业开端团体进入以品牌与质量为中心的价值消费年代。未来几年，我国酒职业格式呈现固化趋势，不同价格带将会呈现名酒集合的状况。

详细来看，我国酒职业强分解趋势下呈现两极化现象，一方面是头部名酒产品的交际特点进一步强化，品牌势能继续添加。在高端与次高端价格带构成垄断性优势，而一些根据区域文明与特征的酒庄式酒企在消费多元化环境下也将逐渐兴起，品牌文明、产区质量、优质产能与顾客体会等要素成为我国酒职业下一阶段的比赛内容与方向。另一方面，在健康摄生、理性喝酒等社会思潮影响下，低度酒、高线光瓶酒、黄酒、米酒、啤酒、红酒在社群消费改造中的商场浸透率逐渐走高，我国酒类消费真实呈现“百家争鸣”的局势。

新动力轿车加速遍及

智能化趋势酝酿新时机

新动力轿车在2021年真实驶入大众视界，全年浸透率打破10%的临界点。跟着更多干流车型的推出，电动车将加速对燃油车的代替。

二级商场上，造车新势力完成对传统车企的市值逾越，“宁王”带领的“宁指数”一路高歌，电动化主线简直主导了全年的行情演绎，智能化趋势正在酝酿下一个时机。

作为整车价值最大的零部件，动力电池成为电动化的中心。当下商场呈现宁德年代领头的“一超多强”局势，而职业格式并非坚不可摧，跟着整车厂操控供应链的志愿增强，寻求二供、三供将为更多二线电池厂商供应打破口。多家厂商多次调高未来产能方针，争抢份额的比赛现已打响。

电池技能更迭的掌握也是取胜要害。两条干流技能道路中，磷酸铁锂在2021年一派风景，但高镍三元仍操纵着高端商场的领地。新技能也在加速冲向工业化，宁德年代在2021年发布钠离子电池，并计划在2022年投建第一条产线，其制作本钱的下降能否与行将迸发的储能商场构成共振值得等待。

不过，锂电池在适当长一段时刻仍将占有干流，因而工业链有必要直面对上游资源及原资料的渴求。锂电资料在2021年阅历了价格猛涨和大幅扩产的交错变奏，向大化工、大宗化跨进，也吸引来各路玩家跨界切入。中心原资料碳酸锂价格在2021年底现已触及25万元/吨的高位，商场人士估量价格仍将坚持高位并重复磨顶，但跟着扩建产能的连续开释，价格快速飙升的状况难以复现，工业链应时刻警觉过剩危险。

业界遍及估量，以自动驾驶、智能座舱、车联网等技能为代表的智能化趋势将在2022年显着增强。整车厂阅历了续航才能的追逐之后，在电动化方向难以做出差异，智能化体会将是接下来的要害比赛力。

国防军工成绩有望高添加

四条主线值得重视

跟着强军百年奋斗方针的提出，武器装备建造驶入快车道。

我国近两年来，军工职业成绩呈现加速添加态势。2016-2019年，军工职业净赢利增速别离为26%、17%、17%和12%。2020年和2021前三季度，职业净赢利增速别离到达38%和51%，由过往稳健添加转向高添加阶段。

有了成绩支撑，相关工业资金的托底效应闪现。以航发操控为例，公司42.98亿元定增满意收官，并取得国家军民交融基金等“国字头”的扎堆助威，反映了一级商场足够的决心。

记者发现，上一年以来，军工板块历次回调起伏越来越小，估量2022年度动摇将有所削弱，行情与成绩匹配度更高。结合景气量、成绩增速、确定性和估值，军工板块的装备优势逐渐凸显，组织持仓份额环比多个季度提高，估量未来持股份额将继续提高，组织化趋势将愈加显着，中大市值标的仍为装备要点。

安信证券军工剖析师王晗估量，军工职业2021年赢利增速有望到达40%左右，未来两年职业仍将坚持30%以上的高增速，部分环节或细分赛道增速更高，横向比照增速居前且确定性十分高。

十四五是完成强军百年奋斗方针的要害期，以“20”系列为代表的新一代武器装备将大批量列装部队。跟着三军加速武器装备现代化，下流航空航天要点类型连续批产交给，需求端有望坚持高速添加，加上工业链各环节的产能投产以及运营功率的改进，军工板块有望坚持成绩的高添加。

新的一年里，军工板块的出资时机在哪里？王晗主张重视航空、航天、信息化和新资料四条主线。

离别隆冬

饲养产能加速去化待春来

大宗商品价格全体上行带来的本钱激增，新冠肺炎疫情重复带来的需求减缩，叠加职业周期性产能供应大幅增量，使得国内饲养业2021年全体步入“隆冬”。

历经长达两年的产能康复，我国生猪饲养业在2021年5月总算跌破本钱价，迎来了继续探底的亏本期，更在10月6日呈现5.14元/斤的价格低谷。尽管国庆假日后，猪价阶段性回暖，使得生猪饲养业在11月后收成少量赢利，但商场产能过剩的问题仍然未解。

伴跟着猪价走低，顾客挑选贱价猪肉的频率添加，禽类消费在2021年无疑也受到冲击。贱价猪肉严峻拉低了鸡肉价格，加上鸡肉产能开释，使得禽类饲养企业遍及亏本，白羽肉鸡毛鸡价格一度低于4元/斤。与此一起，生猪和肉禽存栏量规划激增，也带来国内饲料职业2021年的炽热需求商场。计算显现，2021年1至8月，全国饲料总产值到达1.9亿吨，同比添加19.1%，其间，猪饲料产值同比添加62.6%。

据国家计算局数据，2021年前三季度，猪牛羊禽肉产值6428万吨，同比添加22.4%。有测算以为，2021年，国内生猪供应量或许会超越7亿头，肉禽供应规划也到达160亿只左右，而我国肉禽商场供需平衡点在130亿只左右。显着，我国饲养职业当时集中度仍然不高，周期动摇效应显着。当产能到达顶峰，职业亏本压力继续必定时刻后，商场将自发调理供需，产能逐渐去化，商场价格提高，职业盈余回暖。

2022年，随同亏本影响深化，产能进一步退出，饲养职业有望迎春。近段时刻，包含中金公司、海通证券等券商都对本年生猪价格上升表明达观，以为本年二季度之后生猪价格将迎来拐点。长江证券研报剖析，母猪产能估量在2021年下半年至2022年上半年继续去化。过往猪周期中，能繁母猪存栏量继续去化后1年左右时刻会见到下轮猪周期拐点，根据此，达观状况下，2022年下半年猪价或将迎来下一轮周期拐点，失望预期下，或能于2023年上半年看到猪价拐点。

生猪饲养职业龙头温氏股份也在近期公告中称，当时全国能繁母猪存栏量仍旧高于正常水平，养猪产能去化还将继续，未来行情走势主要看产能去化的时刻长短和深度。依照从前经历来看，新年往后一般是猪肉消费冷季，不扫除呈现猪价继续下探的或许性。达观估量，2022年下半年后猪价有或许进入下一轮周期的上行通道。

（文章来历：证券时报）