消费金融这一年：资本与狂欢齐股指期货交割日飞，监管与挣扎并举

2017年，我国消费金融职业全体持续得以快速展开，商场主体添加、事务规划大涨，6家公司相继赴美上市；与此一起，职业问题凸显，例如，现金贷事务迎来时间短的“非理性昌盛”，在必定程度满意人们合理需求的一起，带来较大的社会危险，并遭到监管重拳出击；消费分期事务危险逐步凸显，相较而言展开乏力。

全体来看，职业遭到监管重击，具有必定立异含义的“助贷”形式完结，此前树立起来的金融工业链条遭到应战；未来，职业亟需回归理性，稳健展开。以下，咱们将从监管及方针方面、商场主体方面、事务及运营方面、本钱商场方面、商场拓宽方面等进行全面盘点与剖析。1、职业拟请求树立9家消费金融公司，4家批复开业，全体过程放缓2017年，消费金融公司的请求树立不如2016年活泼。职业拟请求树立9家消费金融公司，4家批复开业，全体过程放缓。首要原因在于依照银监会一地一家的树立准则，2016年现已根本饱满；除中西部欠发达地区外，消费金融公司在各地的散布根本呈现一地一家的特征；别的，消费金融公司请求树立的门槛较高，许多公司“退而求其次”请求络小贷公司。回忆2017年，消费金融公司多要点在事务运营、增资扩股等方面发力，前期的许多消费金融公司已完成盈余。

2017消费金融公司请求树立状况

2、消费金融公司队伍渐显，获利成要害词2017年，在通过多年展开后，消费金融公司的运营渐至佳境，一大表现是多家公司完成盈余。一起，队伍渐显，捷信、招联等消费金融公司，一方面依托股东资源禀赋，另一方面依托立异展开等，取得快速展开，进入职业榜首队伍。与此一起，资金来源问题成为一大要害，2016年末至今，多有消费金融公司增资扩股，首要意图是可以满意扩展事务规划及契合监管规则的要求。

3、络小贷公司粗豪新增，现金贷新规后戛然而止曩昔一年，随同互联金融的专项整治举动，络小贷公司成为热门，一时之间被商场广泛热捧，各地纷繁批阅树立络小贷公司，并以此展开事务。其间最甚的当属“现金贷”事务。据零壹数据不完全计算，到2017年11月24日，全国至少有233家络小贷公司注册开业，其间包含经营范围由传统小额借款改变至络小贷事务的公司。不过这一状况扶摇直上。2017年11月21日，互联金融危险专项整治作业领导小组下发特急文件《关于当即暂停批设络小额借款公司的告诉》，要求自即日起各级小额借款公司监管部门一概不得批设络（互联）小额借款公司，制止新增批设小额借款公司跨省（区、市）展开小额借款事务。随后银监会下发关于整理现金贷事务的告诉及整治络小贷公司的施行定见，除不能新增外，已有络小贷公司的资质也将被从头检查。尔后多家公司发布公告表明中止树立络小贷公司。就当下来看，络小贷这一金融资质的价值还有待商场考量。4、从风雨欲来到监管落定，“现金贷”商场回归理性自本年上半年起，现金贷引起社会各界广泛重视。2017年4月，银监会下发《关于银职业危险防控作业的辅导定见》，要求全国各省市要展开“现金贷”事务的整理整理作业；直至2017年11月底至今，有关整理现金贷事务的一系列文件密布下发，现金贷事务监管落定。据此，以高利、掠夺性、暴力催收等为特征的现金贷“非理性昌盛”完结；未来广泛含义的现金借款商场将回归理性。

5、各地严查消费贷违规进入房地产商场2017年以来，部分地区和安排个人消费借款，特别是不明用处的个人消费借款）（含信用卡透支，不包含住房借款和汽车借款）快速增长，其间部分金额大、期限长的消费借款用处与消费特点不匹配，存在违规流入房地产商场的状况。这种现象引起监管层留意，并促使其发文监管整治。避免房地产商场被过度炒作是宏观调控的重要方面，因而，在适当长的时间内，个贷违规进入房地产商场将是消费金融监管的一个重要方面。

“个贷事务入房市”相关监管文件（各地）

6、消费分期事务危险露出，引发监管留意自2015年下半年以来，消费金融快速展开，前期阶段，依托各类消费场景的消费分期事务展开迅速，2017年下半年开端，危险开端露出。会集表现在依托中介展业所发生的操作危险、必定周期后累计的信用危险等、事务展开面对的竞赛危险等，例如3C分期发家的佰仟金融战略缩短，开端大裁人；医美分期为主营事务的米么金服在东北裁人等等。消费分期事务已露出的危险现已引起监管层留意。消费分期渠道将迎来破局重整与洗牌浪潮。

7、消费信贷范畴掀起上市浪潮2017年，金融科技公司掀起上市浪潮，前后共有6家公司赴美上市。成功上市对职业、对企业都有重要含义。对职业来讲，阐明商场前景、商业形式、财务状况等遭到本钱商场认可；对企业来讲，上市意味着需求完好全面的发表信息，要接受监管部门、投资者、媒体等的监督，这将倒逼企业走向揭露通明、合法合规，并促进职业全体的规范化办理；上市不只会为企业带来本钱增值，也会带来品牌及口碑美誉，并对职业起到必定的模范效果。全体来看，我国新金融监管正在赶紧，上市公司未来应当愈加具有责任意识。

8、我国现金贷转战东南亚2017年以来，我国金融科技出海成为一个热门现象。这是多种要素效果的成果。海外商场，如东南亚商场，金融服务覆盖率不高，需求有待发掘；一起经济向好，人口盈利显着，工资水平相对低，居民消费需求逐步增强等；许多要素使得许多我国企业寻求以较低边沿本钱在新商场开辟事务；金融监管方面，一些东南亚国家监管准则灵敏，利于出海企业外拓事务，如新加坡推广“监管沙盒”准则，将金融科技作为要点国家展开战略；印尼金融服务监管局于2017年1月签发监管文件，确认金融科技企业注册和持牌要求，金融监管局拟定监管沙盒，在更多办理规则出台前选用相对灵敏的监管方法等，为我国企业出海发明了条件。关于我国金融科技企业来说，首要是期望根据先发优势向海外展开，以求在蓝海商场占有一席之地。除掉上述要素，国内11、12月下发的有关现金贷的新规极大紧缩了许多国内现金贷公司的生存空间，直接致使其寻求对外拓宽事务，商场则多选在东南亚的印度尼西亚等。但这种挑选还有待商场验证。

部分金融科技公司出海状况

9、学校贷事务遵从一疏一堵监管思路，实则几近叫停关于学校贷事务，2017年，监管加码，开端重拳整治乱象，一起方针上支撑正规金融安排（银行）再次进入学校假贷商场。就各地已有关于学校贷事务的方针或监管文件来看，中心是两个方向——一堵一疏，即各类非持牌安排供给事务愈加困难，遭到监管或自律安排严峻叫停；正规金融安排，如银行、消费金融公司等被答应进入学校假贷商场。跟着现金贷新规等落地，首付贷、学校贷再次被提及，也再次被严厉约束，此前许多贷渠道寻求与金融安排协作展开学校贷事务的状况被叫停，局势愈加严峻。学校贷事务空间被极度紧缩，实则已被强行中止。10、财物证券化规划大迸发，马太效应闪现，现金贷新规后拐点将至自2015年下半年起，我国消费金融进入快速展开轨迹，各商场主体在进行商场拓宽过程中，开端逐步接受资金压力，财物证券化成为各主体破解资金窘境的重要方法，这在2017年表现尤甚。据零壹智库计算，2005年—2016年，我国消费金融范畴共发行67单ABS产品，发行规划为1286.85亿元，其间信贷ABS共13单，发行规划为472.38亿元；企业ABS共54单，发行规划为814.47亿。2017年以来，我国消费金融范畴的财物证券化产品加快展开，据零壹智库计算，2017年1月1日——12月26日，以个人消费借款为根底财物的信贷财物证券化产品共23单，发行规划1489.36亿；以个人消费借款为根底财物的财物支撑收据产品1单，规划15亿；以个人消费借款为根底财物的企业财物证券化产品（买卖所买卖）共108单，发行总规划2598.24亿；此外，还包含在场外商场、安排间私募报价产品系统流转的55单、505.24亿规划的产品；别的，以信任获益权、小额借款、保理融资等为根底财物的买卖所产品，发行规划在百亿左右。全体来看，2017年消费信贷范畴的财物证券化产品规划近5000亿，是2005年——2016年的近4倍。我国的消费信贷财物证券化商场呈现以下几个特征：1、持牌类金融安排与非持牌金融公司发行人并存；2、场内商场与场外商场并存；3、非持牌类金融公司发行志愿激烈，数量迅猛展开，超越持牌类金融安排；4、动态财物池形式与静态财物池形式并存；循环型消费贷根底财物与非循环型消费贷根底财物并存。其间非持牌安排类安排发行中以职业头部渠道，如蚂蚁金服旗下小贷公司、京东金融旗下小贷公司、百度金融旗下小贷公司、小米金融旗下小贷公司等为主，并呈现蚂蚁金服一家独大的状况。但在现金贷新规下，小贷公司通过财物证券化方法融资的规划遭到约束，未来，这种类型的财物证券化产品发行受阻，规划或呈现下降拐点。11、金融根底设施——征信系统建造呼声空前高涨，信联面世互联金融在通过十年的展开之后，再次回归到柱石问题的考量上，即我国的征信系统依然乏善可陈。因而，职业呼声高涨，呼吁完善准则，树立可同享的数据或征信系统。2017年12月14日，据媒体报道，“信联”董事会和股东大会已选呈现任汇达财物保管有限公司董事长朱焕启出任董事长，并暂时兼任总裁；“信联”将正式确认名称为“百行征信”，本年末将正式建立。虽然有许多问题亟待解决，但个人征信系统建造、助力职业展开还需等待信联。