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锂价飙涨，千亿市值的锂矿巨子锂矿及海外事务毛利率不升反降？

5月16日晚，深交所上市公司办理一部向天齐锂业宣布年报问询函，针对其锂矿、国外事务毛利率下降，三年套期保值事务亏本的原因，以及债款重组收益、应收账款等要害财务指标、公司海外财物等问题，深交所要求其在5月27日前将有关阐明资料报送并对外发表。

剖析人士称，天齐锂业问询函共17问，其间11、13、14条均触及境外财物状况，境外财物实在性成为问询要点。

数据显现，到5月16日收盘，天齐锂业收报81.1元/股，上涨1.2%，总市值为1198亿元。

海外事务毛利率下降

问询函指出，天齐锂业2021年锂矿事务毛利率下滑0.43%，锂化合物及衍生品事务毛利率上升38.18%，国外事务毛利率下滑11.01%。深交所要求，公司结合产品上下游价格变化、本钱费用归集、同行业公司毛利率等状况阐明锂矿事务、国外事务毛利率下降的原因，锂化合物及衍生品事务毛利率上升的原因。

获益于锂价飙升，2021年，天齐锂业完成经营总收入76.63亿元，同比增136.56%；归属于上市公司股东的净利润为20.79亿元。其间，锂矿及锂化合物的毛利率水平高达62.1%及61.89%，较上年别离下降0.43%、上升38.18%。

但是，2021年，天齐锂业国外事务毛利率及经营收入双双下滑。据天齐锂业年报，比较国内事务63.27%的毛利率，天齐锂业海外事务的毛利率相对较低为53.5%；但在2020年，国内、世界事务毛利率水平两者截然相反，别离为49.93%、77.09%。2021年，公司国外事务经营收入在总营收中的占比为13.31%，较2020年的23.29%占比有所下降，国内事务经营收入占比76.71%提升至86.69%。

天齐锂业曾在出资者互动渠道表明，公司出售客户分为国内及国外客户，现在锂盐产品首要以国内出售为主，国内的一些长时刻中心客户每年会确定必定数量的货，价格大多是每月一签，参阅市场价格并结合客户的详细需求和商务条件而定。国外客户以长单为主，合一起刻约3-5年。

此外，问询函还说到，天齐锂业陈述期完成经营收入76.63亿元，出售产品、供给劳务收到的现金产生额为52.21亿元。深交所要求，公司阐明其出售产品、供给劳务收到的现金与经营收入存在较大差异的原因与合理性。

套期保值事务亏本

2021年，质料价格动摇，套期保值成为上游资源型企业的“必修课”，相同备受买卖所重视。数据显现，天齐锂业衍生品出资状况中陈述期实践损益金额为-4969.83万元。

问询函指出，公司将所持有的部分智利化工矿业公司(简称“SQM公司”)B股股票押记给摩根士丹利，以取得3年期告贷，并买入与押记股票数额恰当的看跌期权，作为告贷归还才能的确保，一起卖出与押记股票数额恰当的看涨期权以对冲部分融资本钱，上述看跌期权将于2022年悉数到期，故公司将其由其他非活动金融财物重分类至买卖性金融财物。

深交所要求，公司阐明近三年套期保值事务亏本的原因及合理性，结合套保事务决议计划流程、人员权限及批阅状况阐明对期货事务的危险防控办法，是否可以有用操控出资危险，是否存在超越授权限额进行高危险期货出资的景象。

一起，深交所指出，衍生品出资状况中期初出资金额、陈述期内购入金额、陈述期内售出金额、计提减值预备金额、期末出资金额、期末出资金额占公司陈述期末净财物份额均为0，请公司阐明是否有误，若有误，请更正。

伍德麦肯兹数据显现，依照2020年产量计算，天齐锂业是全球最大的锂矿生产商，市场份额为16%。到2021年12月31日，天齐锂业算计具有134万吨/年的锂精矿产能和4.48万吨/年的锂化合物及衍生品产能。

海外财物受重视

债款重组收益、应收账款等要害财务指标以及公司海外财物也受到了买卖所重视。

问询函指出：“2020年12月，你公司与银团签订了借款修订和展期契约，在并购借款展期条件达到后，合同条款中的还款期限及利率产生改变，你公司2021年承认债款重组收益6.71亿元。”深交所要求，公司结合合同详细条款阐明还款期限及利率的变化状况，阐明债款重组收益承认的进程、根据及合规性。

据了解，中信银行曾牵头为天齐锂业并购SQM公司事项做银团借款，根据相关协议，并购借款中124.4亿元人民币于2020年的11月底到期，天齐锂业其时因无法及时偿付向银团递送展期请求。

问询函还指出，天齐锂业应收账款期末账面价值为6.48亿元，其间境外信誉期内账龄组合4.49亿元，未计提坏账预备，应收账款期末余额第一名账面余额4.31亿元，未计提坏账预备。

深交所要求，天齐锂业结合公司前史信誉丢失经历以及到回函日的回款状况阐明境外信誉期内账龄组合未计提坏账预备的根据与合理性；并阐明公司应收账款集中度较高的原因及合理性，“前五名应收账款对应客户与你公司前五大客户是否存在严重差异，首要应收账款目标的信誉状况。”

值得注意的是，问询函指出，天齐锂业境外财物占公司净财物的比重算计达49.12%，公司存放在境外的金钱总额为14.29亿元。深交所要求，会计师事务所结合新冠肺炎疫情的布景阐明对境外财物的审计状况，包含但不限于施行的审计程序，审计是否受限，是否取得充沛、恰当的审计依据、是否发现异常等，境外财物是否实在。