股票002166(聚成企业管理顾问股份有限公司)

2月8日，药明系个股全线暴降，药明康德A股(603259.SH)全天被按在跌停板直到尾盘被撬开，H股(2359.HK)上午的跌幅超越27%，下午跟着行情拉升，全天收跌11.36%；H股药明生物(2269.HK)跌幅为22.77%，盘中暂时停牌。

关于基民来说，最忧虑的莫过于今晚基金是否又要“关灯吃面”。

Wind数据显现，到上一年三季度末，持有药明康德个股数量前十名的基金中，出资者耳熟能详的中欧医疗健康、景顺长城新式生长混合、银华殷实主题、华夏上证50、工银瑞信前沿医疗等明星基金赫然在列。因为个股年报没有发表，界面新闻记者依据基金的上一年四季报，收拾出了上述基金关于药明康德的持股状况。

表：到上一年年底，重仓药明康德的前十只基金持股数量明细来历：Wind 基金季报

季报数据显现，除了李晓星办理的银华心佳两年持有上一年四季度减持了106.43万股外，其他9只基金仍在加仓。排在第一位的是葛兰办理的中欧医疗健康，在上一年四季度大手笔加仓了2480.66万股，赵蓓办理的工银瑞信前沿医疗也加仓了649.99万股，吴兴武办理的白发医疗保健加仓药明康德145.29万股。

怎样看待外围方针的影响？基金司理关于医药职业怎么看，是否会挑选调仓？

华夏基金表明，今日受利空消息及风闻影响，引发创新药和新动力两大干流抢手赛道龙头股大跌。在当时商场危险偏好没有充沛修正的状况下，负面信息被过度解读和反响，失望心情向其他生长股板块有所分散，导致新动力、医药、半导体、电子等多个职业呈现调整，创业板跌幅较深，显着弱于主板。

长时刻来看，华夏基金以为，商场决心的重塑依然需求时刻和进程，危险偏好的修正并非一蹴即至，但现在对商场不宜过度失望。从机遇上来看，仍保持“稳增加+新动力+科技生长”的出资主线，短期商场更多反响的是稳增加方针心情下，轻视值的传统地产和基建工业链反弹修正，具有买卖机遇；而前期涨幅靠前的职业遍及股价回调，估值回落，但其间具有长时刻工业远景、职业高景气或持续生长的种类，如新动力、数字经济等具有长时刻出资价值。

创金合信基金司理黄小虎表明，今日商场体现仍旧较弱，深证成指和创业板指盘中都呈现了较大跌幅，创业板更是一度跌超4%。首要原因是创业板成分股中医药和新动力板块权重个股跌幅较大。一方面美国加息预期持续升温，全球流动性估计收紧，限制生长股的估值；另一方面，资金避险心情升温，存量资金重新动力、医药和消费等抢手板块流向确定性更强的稳增加板块，构成显着的跷跷板效应。往后看，商场在通过必定程度的跌落后，部分板块高估值的危险有所削弱，跟着稳增加相关的财政方针和货币方针发力，宏观经济将逐步企稳，A股商场有望迎来必定的修正。

泰达宏利基金以为，今日的A股仍旧将“稳经济”作为逻辑主线，周期板块体现微弱，生长股遭受滑坡。往后看，仍旧主张“慎重前行”。医药方面，上一年12月也曾发生过相似的景象。此次美方列入的仅仅未经核实清单(UVL)，如果说实体清单归于“红灯”，那么未经核实名单只能算是“黄灯”。

新动力电池以及芯片等科技板块，回撤多由商场心情引发，基本面并不失望。当然，部分生长赛道过于拥堵，适度的回调有利于压力开释。考虑到“碳中和”久远方针方针不变，硬科技又是大国竞赛的必争之地，虽然短期商场风格以价值蓝筹等“稳经济”概念为主，但新动力以及科技赛道仍是价值出资的久远之计。

招商基金以为，当时CXO板块成绩与估值已逐步进入合理区间，对A股商场后市走势持偏达观心情，结构上沿轻视值方向发力。往后看，一方面，美联储收紧预期或于一季度见顶，海外流动性负面影响将逐步缓解；另一方面积极因素将逐步上修，商场有望逐步回温。

结构装备方面，2022年流动性检测未完，叠加商场危险偏好低位，商场仍将水往低处流，风格加快向轻视值风格切换。轻视值板块中，应额定注重2022年盈余回转或边沿改进的方向，掌握以消费与基建链为中心的稳增加主线，赛道型公司的机遇还需持续等候危险偏好的回暖。