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接下来的Q3季度是旺季，可是音讯显现，NVIDIA现已告诉AIC厂商8月到10月份GPU供给量只要上季度的70%，供给吃紧的话显卡价格上涨又跑不了。供给链音讯指出，现在AIC厂商现已跟NVIDIA谈完了预期方案，从厂商处得到反应便是Q3季度GPU供给会吃紧，8月份显卡会持续处于提价的局势中。音讯指出，NVIDIA在8、9、10这三个月的GPU供给量会大幅削减，有5、6、7月的70%左右，所以8、9月份的GPU芯片会很严重。

跟着核算机范畴进入一致烘托架构年代，显卡在整个核算机中的重要性已逐渐逾越了CPU。

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中科曙光（603019）：公司背靠中科院国家资源，专心于高端核算机及信息体系范畴，形成了高功能核算机，通用服务器，存储产品和环绕高端核算机的软件服务，体系集成及技能服务四大事务，完好掩盖客户对信息体系建造的需求，相关产品广泛使用于政府，动力，互联，教育，国防等范畴。高功能核算机方面，具有业界最完好的高功能核算机产品线，具有支撑TC3600/TC4600集群架构和GPU异构云核算技能的曙光星云、TC2600集群架构的曙光5000系列、支撑GPU异构核算技能的GHPC1000、个人高功能核算机、刀片服务器等。

景嘉微（300474）：公司作为国产GPU的领军企业，其JM7200芯片已完结与龙芯、飞扬、银河麒麟、中标麒麟等国内首要的CPU和操作体系厂商的适配作业。

胜宏科技（300476）：公司产品广泛使用于基恩、影驰、七彩虹、讯景、索泰、杰微、EVGA艾维克和蓝宝石等国内外知名品牌显卡，公司高密度多层VGA（显卡）pcb市场份额全球榜首。

[2020-05-29]中科曙光(603019):自主芯片服务器再次大额中标运营商,芯片国产化进程不断加快

事情:5月28日,依据中国移动官,《中国移动2020年PC服务器会集收购项目》中标提名人公示发布。

自主芯片服务器再次中标中国移动集采,服务器芯片国产化进程不断提速。1)本次收购规划合计138,272台,依据明细列表,第2、4、6标包为国产芯片服务器,整体数量占比为21％,与前几回运营商中标成果比较,国产整体份额进一步提高。其间,海光服务器数量占比为32％,华为服务器数量占比为21％,其他为中移体系集成。2)前期运营商中标是海光芯片逐渐打破要害职业细分使用的佐证。早在2019年10月,中国移动2019年至2020年PC服务器会集收购(榜首批次)发布的中标状况显现,第6标包首要为国产芯片服务器,中科系公司份额到达50％,华为份额到达30％。3)2020年5月7号,依据中国电信公告的服务器集采项目状况,共分为8个标包,合计56314台。其间,H系列是指CPU类型为鲲鹏920系列处理器或HygonDhyana系列处理器,H系列服务器共集采11185台。尽管华为长时间深耕运营商范畴,但考虑海光芯片在功能、生态和安全方面的归纳优势,咱们估计海光在该标包的份额不低于50％。4)2019年仅为信创工业试点阶段,近期海光再次大额中标电信,标明前期试点成果获客户认可。估计跟着本年下半年芯片流片切换顺畅,海光在各大职业的使用有望连续落地。且比照近期几回收购,依据国产芯片服务器数量份额由15％上升至21％,标明要害职业的芯片国产化进程提速!

海光芯片服务器再次中标国家机关收购,佐证信创范畴位置。5月15日,依据中国政府收购,中科可控信息工业有限公司中标国家机关收购,金额为3.53亿元。依据中标成交标的信息,以H620-G30服务器为主,金额占比超越60％。该类型首要为海光芯片的两路服务器,依据装备凹凸,单价区间在2万至9万的规模。此次中标国家中心机关的收购,更佐证海光芯片在信创范畴位置,一起价格区间也是正常规模,验证市场化打单才能。

定增48亿元发力国产芯片高功能核算相关中心技能,信创战略晋级迈出要害一步。4月23日公司公告定增预案,征集资金不超越为47.80亿元,募投项目为:依据国产芯片高端核算机研制及扩产项目(20亿元),高端核算机IO模块研制及工业化项目(9.2亿元),高端核算机内置自动管控固件研制项目(4.8亿元),以及弥补流动资金(13.8亿元)。咱们以为此次定增预案募资金额较大、募投项目为要害中心技能,有望推进国产处理器芯片的工业化,构建"芯片规划与制作、整机体系、软件生态、使用服务"完好立异链和工业链,是公司战略发力信创范畴的要害一步。

海光芯片流片或顺畅切换,信创工业趋势下有望中心获益。1)海光x86架构CPU芯片前期取得AMD的Zen架构授权,逐渐完成自主研制。x86架构生态老练、芯片技能起点高,近期海光芯片在全球测验数据库展示一流功能。2)2019年海光完成经营收入3.90亿元,同比增加245％,净利润0.60亿元(2018年为亏本0.36亿元)。依照单片五千元预算出货量到达8万片,佐证前期已顺畅量产。3)估计后续芯片加工环节将向亚太地区搬运,首要代工厂为台积电、三星和中芯世界。考虑14nm工艺现已老练,而且格罗方德和三星技能来历相同,估计2020年有望顺畅完成切换。4)国内信创工业具有巨大工业链,而CPU是IT基础设施的中心。公司旗下海光是国内x86架构尖端芯片领军供给商,而且2017年昆山百万产能自主可控服务器生产基地发动,2019年海峡星云海光整机的严重工业化项目基地落地,两大信创服务器工业基地保证未来产能发力。别的,公司依据龙芯处理器的信创产品线亦全国抢先。跟着国内信创工业趋势不断强化,公司有望中心获益。

保持"买入"评级。依据要害假定及近期财报,估计2020-2022年经营收入分别为111.78亿、138.92亿以及169.89亿,归母净利润分别为7.95亿、11.04亿以及14.26亿。因为2019年报成绩超预期,海光芯片流片问题有望处理,信创工业趋势下公司是中心获益,保持"买入"评级。