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广汽传祺股票代码(广汽集团股票h)

wx 2022-04-13 12:30:36 6

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2022-04-10太平洋证券股份有限公司白宇对广汽集团进行研究并发布了研究报告《广汽集团3月销量点评：公司销量强势突围广汽传祺股票代码，表现靓丽》广汽传祺股票代码，本报告对广汽集团给出买入评级，认为其目标价位为18.00元，当前股价为11.83元，预期上涨幅度为52.16%。

广汽集团(601238)

事件：广汽集团 3 月汽车销量为 227,471 辆，同比增长 30.66%，本年累计销量为 608,167 辆，同比增长 22.48%。主要业务单元广汽丰田、广汽本田、埃安、传祺均表现出色。

1、广丰广本销量大幅提升，新车周期强劲。广本 3 月销量 76833 台，同比上涨 21.46%；广丰 3 月销售 97006 台，同比大幅上涨 41%。其中凯美瑞销量 2.72 万台，在油价高涨压力下创新高，可见消费者认对其认可；雅阁、雷凌系列销量均超 2 万台，热销态势强劲。缤智、威兰达、皓影等系列车型销量均超过万台。去年我们已经强调广丰广本销量将迎来拐点，叠加在中国迎来的一轮产品周期，双田销量将会持续超越行业整体，成为燃油车内卷时代的最大赢家之一。今年如期兑现。

2、埃安同比劲增 189.7%。广汽埃安新能源 3 月销量 20317 台，较去年同期上涨 189.70%，创造销量新高记录，在众多新造车品牌中率先跨过月销 2 万辆门槛。品牌自去年 AION Y, AION S PLUS 等车型上市后，逐渐由 to B 转向为 to C 市场，合理的价位，新颖的设计语言深受消费者认可。公司积极转型，引入战略投资者，员工持股绑定高端人才，各方面改革积极实施，在新能源道路上成为一匹黑马，品牌认可度和知名度已大幅提升，构筑“品牌”护城河。

3、传祺月销 3 万， 1-3 月累计实现 9w 台销量。广汽传祺 3 月销量 3w台，同比+15%； 1-3 月累计销量 9w 台，同比+21.8%。新车影豹，改款 GS8, 高附加值 MPV 车型，均有望在今年持续发力，而 GS4三月筑底回升实现 1.2w 台销售，在多点疫情爆发中表现超预期。

投资建议： 2022 第一季度市场遭遇了较大冲击，多点疫情爆发、地缘冲突导致油价、原材料价格大幅上涨，均对产业形成了一定冲击。但是公司在复杂环境中实现销量大幅提升，不断超预期。随着公司新产能释放，销量有望持续向上，我们预计公司 2022/2023 年归母净利润分别为 110 亿元/135 亿元，对应 2022 年 PE 10 倍左右，给予“买入”评级。

风险提示：乘用车行业销量不及预期，原材料价格持续恶化，疫情影响。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券黄细里研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.66%，其预测2022年度归属净利润为盈利90.55亿，根据现价换算的预测PE为13.6。

最新盈利预测明细如下：