国投瑞银121008_宋亮：疫情影响下中国乳产业新变化特点

至今延伸全球新冠疫情对各国实体经济形成巨大影响，一方面人流削减、赋闲添加形成居民消费需求下降；一方面出产及物流受限形成出资、交易出口等下滑。依据我国国家统计数据显现，1-2月份，规划以上工业添加值同比下降13.5%；全国服务业出产指数同比下降13.0%；社会消费品零售总额52130亿元，同比下降20.5%；全国固定资产出资(不含农户)33323亿元，同比下降24.5%，民间出资18938亿元，下降26.4%。

疫情对国内乳制品职业也形成巨大影响，首要表现在以下几个方面：

一是形成国内乳品需求下滑。首要体现在三个方面：新年走亲访友以及野外旅行被禁，中高端乳品出售下滑；餐饮、酒店、影院等歇业引起特渠乳品出售削减；送奶上户等配送中止形成低温产品出售下滑。消费下滑，节后大促引起产品价格下滑。据商务部监测，2月最终一周零售终端牛奶和酸奶出售价格比新年前小幅下降0.9%和0.3%。

二是影响乳制品出产。因为疫情影响节后复工时刻及人员返厂迟滞，推迟乳品出产。据统计，1-2月，我国乳制品产值同比大幅下降17.5%，是2008年10月(同比下降28.8%)以来最大降幅。

三是导致生乳滞销，价格严峻歪曲。部分地区生乳运送受阻及下流消费不振传导到上游形成生乳滞销及价格大幅下降。经过2018和2019年，我国奶牛养殖业逐渐在良性康复，但此次疫情无疑给康复展开的奶牛养殖业沉重打击。据山东等地部分中小养殖户反映，疫情期间个别收奶价格低至1元/公斤，而龙头加工企业反映每天收奶喷粉量到达上千吨。

为促进消费，乳品企业活跃采纳办法并推进职业出现以下特色：

一是活跃引导功用性乳制品展开加速。疫情让免疫力功用乳制品迎来商场关键，现在受顾客欢迎功用性产品包含益生菌、乳铁蛋白。常见乳制品包含酸奶、乳酸菌饮品等液态奶，以含有乳铁蛋白为标配高端奶粉。

二是适应“新零售”，加速出售方法立异。许多企业凭仗敏锐商场洞察力，研讨“宅经济”，立异出售方法，使产品订单数大增。如国内以出售低温巴氏为主龙头乳企以具有巨大订户数量和供应链才能“送奶到户”为根底，整合现有牛奶配送途径，推出“送菜上门”服务，并完成跨界展开生鲜配送事务。

三是焦距最终一公里，物流系统建造加速。现在婴幼儿奶粉出产企业产品出售选用的是三级以上分销系统，本身物流系统和配送才能较弱，都是经过第三方的物流系统来完成。受新冠疫情影响，物流及配送系统中止，导致部分地区尤其是三四线商场零售终端缺货、断货现象较为严峻。

四是供应链全球布局，应对天然及商场危险沉着。从企业供应链来看，进一步推进国际化展开，完成供应链系统的全球布局，然后下降商场、天然等要素带来的危险。一起，在树立多途径供应链系统的根底上，运用大数据技能，加速推进整个供应链的数字化、信息化、可视化、危险猜测预警、资源灵敏分配等系统建造。

五是疫情加速奶粉品牌巨细分解。那些具有很强品牌专业刻画才能、在终端途径建造和办理比较精密、树立线上与线下一体化”地推”以及具有多元巨大供应链系统的企业都是此次疫情最大受益者。而具有上述优势企业根本都是大型龙头企业，相比较，中小企业在线上顾客教育、终端配送才能、供应量等都面对绰绰有余，无疑失掉进步商场份额时机。

在这里我要点着重一下，此次疫情让企业从头认识到配送系统专业和安全重要性。除一线大城市外，其他地区奶粉出售途径仍较涣散，完成“最终一公里”配送仍需不断探究完善。未来，二、三线及部分四线商场的社区店将有很大展开，将下降母婴流转本钱，进步产品动销功率，成为“最终一公里”配送、完成专业服务的高效途径。

对企业而言，将加速推进完成途径扁平化展开，然后进一步快速、高效、低本钱完成产品出售，推进母婴新零售展开的探究和途径革新。当下的三级以上的分销系统将渐渐消失，然后被专业物流系统和零售代替，线大将进一步完善专业配送系统建立，线下门店加速向线上事务延伸，逐渐完成线上线下有用分工，线上产品信息宣扬和线下地推活动相结合，顾客教育内容方面也会有更大的改善，使教育活动更具有品牌刻画和进步消费黏性的效果，然后推进母婴传统零售业态向现代服务业态加速转型。(作者宋亮，高档乳业分析师)