特斯拉零件明年年底有望100％国产化 相关概念股走强

　　从年初上海工厂正式动工，到10月试生产，再到如今小批量交付，用时不到一年，特斯拉跑出了惊人的“上海速度”。

　　国产特斯拉交付消息一出，港A两市特斯拉概念股走强。延续30日利好行情，12月31日，文灿股份(603348.SH)、京投发展(600683.SH)涨停，天齐锂业(002466.SZ)、祥鑫科技(002965.SZ)、东山精密(002384.SZ)、福耀玻璃(600660.HK)等跟涨。

　　时代财经获悉，特斯拉目前国产Model 3零部件本地化率为30%，预计明年年底将实现100%本地化率。

　　“现在电动汽车发展趋势和格局，越来越像智能手机竞争格局。”12月31日，中国汽车流通协会新能源汽车分会副秘书长曾丕权对时代财经表示，特斯拉国产化短期来看，确实会带动整个新能源汽车市场竞争加速。但长远来看，这是汽车行业生态循环链的标杆性现象，有望复制当年苹果产业链的盛景。

　　同日，全国工商联汽车商会秘书长曹鹤在接受时代财经采访时表示，本土零部件产业链将充分受益，会带动上下游产业链的高速增长。特斯拉实现本土化后降本空间提高，毛利率有望提升，消费者也能享受降价优惠。

　　12月31日，罗兰贝格管理咨询公司全球合伙人大中华区副总裁郑赟亦对时代财经表示，电池、电机及智能座舱相关领域都值得重点关注。

　　不过，与中国股市一片沸腾不同，特斯拉在大洋彼岸遭遇尴尬。受华尔街投行无法达到今年交货目标影响悲观预计，特斯拉股价受挫。截至北京时间12月31日收盘，特斯拉(TSLA.US)下跌至414.70美元，跌幅3.64%。

　　自去年7月宣布落户上海临港，到此次15辆国产Model 3交付，特斯拉上海超级工厂一举一动牵动业界、投资者乃至广大消费者的目光。

　　据悉，此次交付的客户为特斯拉的15名员工，包括特斯拉的销售冠军、工厂技术人员、交付团队等。

　　12月30日，特斯拉内部人士向时代财经表示，明年1月初将开始大批量向社会交付。时代财经查询特斯拉官网获悉，明年初将大批量交付公众的国产Model 3，皆为标准续航升级版，官方售价为35.58万元。

　　值得关注的是，本月，国产Model 3已先后被纳入了工信部新能源汽车推广应用推荐车型目录和免征车辆购置税目录。换言之，国产Model 3可同时享受新能源补贴政策和免征车辆购置税优惠。

　　按照目前最新补贴政策计算，国产特斯拉Model 3还可以获得的补贴数额约为2.4万元。这也意味着在2020年最新补贴政策出台前，购买国产Model 3的门槛将下降至约33万元。

　　12月31日，广州天汇广场特斯拉店销售人士对时代财经表示，目前订车已排到明年2月底，3月初。

　　特斯拉上海工厂小批量交付消息一出，港A两市特斯拉概念股一片沸腾。12月30日，除了文灿股份涨停外，天汽模、旭升股份等纷纷跟涨。

　　同日，福耀玻璃在投资者互动平台上表示，为上海特斯拉提供车窗及三角窗汽车玻璃。中恒电气(002364.SZ)在互动平台上表示，目前与特斯拉目的地充电业务有相关合作，并在公司园区内建有特斯拉充电桩。

　　延续30日向好行情，31日股市相关概念股继续飘红。截至12月31日收盘，文灿股份、京投发展涨停，天齐锂业涨6.27%，祥鑫科技涨5%，东山精密涨3.21%，福耀玻璃涨3.01%，赣锋锂业涨1.69%。

　　有意思的是，威唐工业(300707.SZ)12月29日发公告称未有特斯拉业务销售收入后，30日终止六连板并跌停。随后，其在30日晚间回复深交所问询函时又称，“今年9月，全资子公司威唐冲压收到特斯拉部分零部件开发项目合同，进入特斯拉一级供应商名录，主要提供白车身结构件，不涉及核心技术及其核心零部件的生产。”

　　随着特斯拉国产化进程不断加速，对其零部件供应链的带动亦被广泛看好。

　　据《科创板日报》报道，特斯拉上海工厂实现每小时28辆车下线，达到设计要求。目前下线车辆的零部件国产化率达到了30%，明年年中可达80%，年底实现100%全国产化。

　　时代财经就此向特斯拉公关部方面求证，但该人士称暂未掌握相关信息。不过，一位接近上海特斯拉的消息人士12月31日对时代财经表示，该消息是属实。

　　“特斯拉工厂落地上海时，当地政府就提了不少要求，首先是税收，其次就是零部件全部国产化。”曾丕权对时代财经表示，短期来看，特斯拉国产化肯定会在技术、服务等方面对现有中国新能源汽车品牌产生一定程度上的刺激。但长远来看，这是新能源汽车行业生态循环链的标杆性现象，包括本土零部件产业链都将会充分受益。

　　国金证券此前的研报显示，特斯拉Model 3的各部分价值量构成分别为动力电池总成系统为38%、汽车电子为24%、车身及内外饰为12%、电驱系统为11%、底盘为11%、高压系统为4%。经其测算，动力电池总成共占据特斯拉Model 3近40%的价值量，其中的动力电池约占据30%价值量。

　　伴随着国内供应商的不断成熟，国内的供应商也加入了特斯拉的供应链体系。

　　中信证券指出，从全球视角看，中国汽车电动化供应链最为完善，包括下游充电桩、中游锂电池及其关键原材料、电机电控、热管理、上游锂电设备、钴锂资源等环节在内的全产业链格局愈发清晰，头部企业已具备全球竞争力。随着下游外资车企电动车型放量，中国优质供应链将加大海外市场供应，投资价值开始凸显。

　　从投资策略上看，中信证券认为，可从三条主线掘金特斯拉供应链：一是技术壁垒高、产品具有领先性、特斯拉配套确定性高的相关标的;二是收入和利润具有明显边际弹性的标的;三是已经供应或者潜在供应的零部件企业。

　　曾丕权对时代财经表示，“电机只需要有人代加工就可以了，电池通过洗牌已经100家不到了，充电桩更是微利生存，只有电控这块还有市场空间，但难度很大，投资角度会更加青睐。”