首页基金正文

(佛山星期六鞋业股份有限公司)腾邦国际：战略转型成效显现

wx 2021-11-23 17:47:20 6

...

出资关键: 成绩契合预期,战略转型成效闪现。B2B+TMC稳步推动、商旅金融快速开展,商业模型完善的协同效应2014年开端将更好表现,继续推动公司快速生长,估计未来三年净利润CAGR有望坚持35%以上。坚持盈余猜测,估计2014/15年EPS分别为1.04/1.35元,考虑到公司商业

出资关键:

成绩契合预期,战略转型成效闪现。B2B+TMC稳步推动、商旅金融快速开展,商业模型完善的协同效应2014年开端将更好表现,继续推动公司快速生长,估计未来三年净利润CAGR有望坚持35%以上。坚持盈余猜测,估计2014/15年EPS分别为1.04/1.35元,考虑到公司商业形式的完善将带动成绩更长时期的快速生长,上调目标价至47.25元,对应2015年35xPE(PEG=1),坚持增持评级。

成绩契合预期,分配预案预发表。布告2013年收入3.55亿(+37.5%),归属于上市公司股东净利润9102万(+38.7%),EPS0.74元,契合预期。分配预案:拟10转10派1.5元。

战略转型初见成效,B2B异地落地、TMC后续跟进的形式获得显着发展①B2B华南本部增加平稳,异地拓宽带动B2B全体收入约增3成;②TMC随同B2B落地,2013年高速增加,并刻画客户服务的中心才能;③商旅金融:腾付通规划继续增加、融易行成绩奉献提高。

既定战略稳步推动,2014年开端B2B+TMC加快生长,金融业务继续拓宽,商旅和金融的协同效应更显着表现,商业形式的完善和客户端才能的增强将驱动公司快速增加①B2B全国营销服务络加快布局,首要区域均已设点,成为2014年的增加点。②TMC异地收买确保2014年增加翻番,并购整合驱动公司成为蓝海TMC龙头。③金融业务奉献继续提高,估计2014年净利润奉献或许超越1500万。

催化剂:公司大体量异地并购落地

危险:旅游业或航空业危险影响个人和商务旅行。（国泰君安）