基金风险(基金七不买三不卖口诀)

我也是颓了呀，眼看着基金就要回本了，外围又出现了幺蛾子，结果直接把我给干趴下了，这波我觉得大家是恐慌过头了，对于短线投机者来讲是利空，但对于长线价值投资者来讲是机会。

对于我这种长期遨游在市场里的长线投资者来讲我今天开启了本月的第二次定投，如果你相信市场长期会向上那只有在市场恐慌下跌才有机会捡到便宜货，当然对于风险偏好程度低的基民观望也蛮好，我的话不要当真。

免责声明&风险提示：

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。

有个事情需要跟大家讲一下，我关注的中概互联近一年跌了-53.81%，还有前海开源医疗健康近一年跌了-42%，前一段时间也是腰斩了。大家有没有发现它们2个都是行业基金，前者是被动指数基金，后者是主动混合基金。

基民大多在危险来临是才会去考虑回撤。在上涨情绪中是不会考虑那么多因素的，这点很多基金经理亦是如此。如果你愿意花时间了解这个案例我相信你以后在选择基金上的认知会提高。

1.关于中概互联50ETF：

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

根据天天数据显示中概互联50ETF截止到2.22近1年阶段涨幅是-53.81%，同类排名垫底。拉长近2年、近3年来看同类排名也不佳。

说人话就是如果你长期持有中概互联3年不止盈，那你收益率还是负数。再次验证了指数基金是需要你自己去卖出。而大多数人是抓不准买入和卖出的，那最好一开始你就不要把你的短处拿去做投机。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

其次中概互联这只指数比较特殊：首先是前十大持仓占净值高达89.56%，仓位非常的集中，其次腾讯、阿里、美团3者的仓位就达到了67.3%。由于指数是每隔半年更新一次，那这3者的涨跌很大程度上就决定了这只指数的涨跌。

我们先不谈这3家公司为啥会跌，但不管它们3家是多么优秀的公司，我们投资者这么集中的投资必然会遭遇非常大的回撤。说人话就是你买中概和你自己去场内炒股非常类似，唯一不同的是基金可以分散让你花少量的资金就能参与。

那你想象一下去场内炒股你把67.3%的资金投入到3家公司里，把89.56%的资金投资到10家公司里面，而且都是互联网主题。不但做到了集中投资，而是还是单一行业的集中投资。那你说要是回撤起来可想而知。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

最早我在投资白酒指数就意识到了这个问题，我在白酒指数获利30个点之后，我还是看好白酒，但我只看好几家白酒，于是我就转到了蓝筹了，因为蓝筹它不是全部重仓白酒，也买了一些其他行业进行了对冲。万一白酒指数回调蓝筹会跌的少一些。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

根据wind数据显示中概互联截止到2.22今年以来回撤达到了-53.83%，从去年2月份开始跌到了今年的2月份，别说新手了，老韭菜都会遭不住。

2.这里也很能说明一个误区：

很多人认为基金背后买了一篮子股票，于是他觉得没必要再去买太多的基金。于是他就梭哈1到2只基金。他认为这样就能做到分散投资。

那如果投资者选择的是2只被动行业指数ETF或者说是主动行业基金，那是无法做到分散投资的，相当于你就投资了2个行业。再说人话就是相当于你买了2只股票。后面遇到波动和回撤大多人是遭不住的。

3.如何避免这个问题？

出现这个问题大多数时候都是前期涨太高了，指数前面几只权重股不可能一直涨下去，估值贵的离谱也会有调整。如果这个时候再有一些其他因素就会加快它下跌调整的速度和持续时间。

4.这个时候我们去看看我前面说的2种方法：

第一就是只专注于低估值价值投资。基金经理持有标的买入的价格都是低于内在价值，说人话就是花费60元买内在价值100元的东西，那就有了40元的安全边际。虽然说便宜的东西买了不会涨，但起码不会再跌很多了。

如果这个时候再把资金进行分散，去买更多这样低估值的公司，长期来看这种类型的基金安全边际会大很多，长期持有你会睡的安心。具体可以看去我前面分析的元启用4年时间证明了巴菲特老师格雷厄姆的“捡烟蒂”方法是可行的。又对冲了。基金经理买了169只低估值的股票4年业绩优秀你敢信？事实证明捡烟蒂方法还能用！

第二就是选择偏高估值的成长型投资，基金经理前十大持仓占净值保持在20%左右，持仓行业非常分散比如：新能源、光伏、锂电池、军工、半导体等等，这样的基金背后也是买了100多家泛科技公司，虽然估值偏高，但这些公司成长型也很高。

长期持有这种类型的基金它的回撤要远低于你单独持有某一主题的基金低得多，止盈难度也低的得多，相对来说风险也就低得多。这是我过去1年找到了适合我自己的投资框架和逻辑。这种类型的基金案例你可以去看看冯明远的新能源。

如果你能明白了我前面说的内容那我相信你应该知道怎么去看待中概互联这种类型的基金了。

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市场方面今天上证指数下跌1.73%，收报3429点。深证指数下跌2.20%，创业板下跌2.11%，北向资金净流出超33亿元，两市成交近1.4万亿元，放量下跌。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

今天-1.2%左右，更新后今年以来-7.9%左右，老对手沪深300今天-2%左右，更新后今年以来沪深300是-8.4%左右。万万没想到最后战胜老对手的方法是：跌赢了它

本月第二次定投了一点价值投资的工银战略（基建银行地产）平衡一下组合的波动和回撤，有利于我长期持有。

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