国都证券排名的简单介绍

本报实习记者 崔文静 记者 夏欣 北京报导

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2021年证券公司分类成果日前出炉。在参加评级的103家券商中，A类券商占比近半，达50家。其间，AA级券商15家，与2020年相等；东方证券、兴业证券、广发证券跻身AA级之列；中泰证券、国金证券则由AA级降至A级；海通证券更是连降两级由AA级下调为BBB级。

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此轮评级中，B类券商共39家，较2020年相等；C类券商13家，比2020年添加2家；网信证券评级仍为D级。

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值得重视的是，券商“市值一哥”东方财富评级为A级，并未跻身15家AA级券商之列；头部券商海通证券跌出A类，则意味着其失掉买卖商资历，无权展开场外期权事务；恒泰证券与国都证券降幅最大，连降4级，别离跌至CCC级和CC级；而东海证券则增幅最优，连升五级，由CC级跃升至A级。

东方财富无缘AA级

根据《证券公司分类监管规则》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个等级。A、B、C三大类中各等级公司均为正常运营公司，D类、E类公司别离为潜在危险或许超越公司可接受规划及因发生严重危险被依法采纳危险处置办法的公司。

现在，全职业共有证券公司138家，其间35家公司按规则与其母公司兼并点评。在参加评级的103家券商中，共有AA级券商15家，A级券商35家，BBB级券商18家，BB级券商16家，B级券商5家，CCC级券商11家，CC级、C级、D级券商各1家。

自评级以来，未有券商到达最高等级AAA级。在获评AA级的15家券商中，多为AA级老将，国泰君安、招商证券已接连14年稳居AA级，中信建投的AA级之位也已坚持接连12年之久，中金公司、华泰证券、中信证券自2010年以来也仅有一次跌出AA级。

同2020年比较，此轮AA级券商总数相等，12家为AA级坚持者，3家新入者广发证券、东方证券和兴业证券同为AA级常客，在2010年至今的12次评级中，别离获评AA级8次、7次和4次。

值得一提的是，当时总市值居券商之首的东方财富，从未获过AA级，此轮获评A级已是其最好战绩。2015年，东方财富收买西藏同信证券，当年评级为BBB级，2018年跻身A级并坚持至今，2011年～2014年则徜徉在CCC级至BB级之间。

总市值、ROE等均居职业之首，东方财富为何未曾拿过AA级？

某头部券商非银分析师乔为（化名）告知《我国运营报》记者，东方财富总市值虽大，但包含自营、投行、研讨在内的许多事务规划不行，加分项少，导致全体得分排名未达AA级要求。

2021年4月20日，证监会发布《关于修正〈证券公司分类监管规则〉的决议》，更新评级规范。根据这份最新规范，正常运营证券公司的基准分被定为100分，危险办理能力点评目标与规范、继续合规情况、事务展开情况等被要点考量，在基准分基础上进行相应加分或扣分，根据总分确认评级。

扣分项上，首要针对合规与风控，同头部券商比较，东方财富并无显着下风，其距离或因加分项而摆开。

运营收入、署理生意证券事务收入、承销与保荐事务收入、财政顾问事务收入、财物办理事务收入、署理组织客户生意证券买卖额、出资咨询事务收入等，均被单列为加分查核项，排名前5至前20可获不同加分。若券商上述各项均居最优等级，则可获加分11分。而在日常监管扣分中，0.5分即会被大都券商视为严重失误。

11分之差，若想靠少扣分补齐，几无或许。

乔为以为，AA级券商排名相对安稳，假如大券商不犯错、不扣分，依照现在打分系统，优势较大。

最新评级规范一起清晰，证券公司最近3个、4个点评期内首要危险操控目标继续合格的，别离加2分、3分；新设证券公司运营不满3年但首要危险操控目标继续合格的，参照最近3个点评期内继续合格予以加分。这相同为评级优异的券商坚持较高评级供给了保证。

包含东方财富在内的许多未曾获评AA级的券商，若想跻身AA级之列，难度不小。

海通证券丢失“沉重”

与东方财富不同，各项事务归纳展开的老牌头部券商海通证券，在各类加分项中占尽优势，但其此轮评级却让人大跌眼镜，由AA级连降2级，降至BBB级。

跌出A类，意味着其在新一年的展开中，许多事务将受限。

首要，海通证券将失掉买卖商资历，无法从事证券公司场外期权事务。

券商从事场外期权事务，需具有买卖商资历。买卖商分为两类，AA级及以上评级，经证监会认可，可成为一级买卖商；A级及以上评级，经中证协存案，可成为二级买卖商。一级买卖商能够在沪深证券买卖所开立场内个股对冲买卖专用账户，直接展开对冲买卖；二级买卖商仅能与一级买卖商进行个股对冲买卖，不得自行或与一级买卖商之外的买卖对手展开场内个股对冲买卖。

其次，基金经过约好申报方法参加转融通证券出借事务的，借券证券公司最近1年的分类成果应为A类。评级降至B类的证券公司将扫除之外。根据2019年6月发布的《揭露征集证券出资基金参加转融通证券出借事务指引(试行)》，证券公司若想从事该事务，借券证券公司最近1年的分类成果应为A类。

基金参加出借事务，即基金以必定费率，经过证券买卖所归纳事务渠道，向我国证券金融股份有限公司（以下简称“证券金融公司”）出借证券，证券金融公司到期偿还所借证券及相应权益补偿并付出费用的事务。处于关闭期的股票型基金和偏股混合型基金、开放式股票指数基金及相关联接基金、战略配售基金等均可参加出借事务。

除失掉上述两大事务资历外，乔为告知记者，跌出A类评级还意味着无缘证券公司“白名单”，更难以拿下立异试点事务资历。

2021年5月28日起，证监会开端发布证券公司“白名单”，唯有A类券商方能进入，立异试点事务的公司须从“白名单”中发生。

依照要求，“白名单”将逐月发布，契合条件的公司及时归入，不契合条件的公司及时调出。

在证监会最新发布的2021年7月证券公司“白名单”中，共有29家券商当选，与榜首批发布券商相同。

其间，2021年评级为AA级的15家券商中，除此次评级上调后进入AA级的广发证券、东方证券和兴业证券以外，其他皆在“白名单”之列。

“白名单”券商中，共有3家评级不在A类，别离为初次参加评级并被评为BBB级的高盛高华证券，以及由A级下调一级至BBB级的东北证券和华夏证券。

此外，“白名单”中还有北京高华证券、东吴证券、东兴证券、国金证券、华宝证券、华西证券、华鑫证券、南京证券、瑞银证券、西部证券、西南证券、浙商证券、中航证券、中泰证券14家排名维持在A级的券商。

评级下调后多项事务无法展开

除海通证券外，此轮评级中还有27家券商评级下调。下调1级者15家，下调2级者8家，华融证券、川财证券、大通证券别离下调3级，恒泰证券和国都证券下调最大为4级。

其间，国都证券2019年～2020年评级上升，由BB级升至BBB级，但2021年却跌出B类，降至CC级。

究其原因，国都证券方面告知记者：“公司现在没有收到监管组织对分类点评的具体通报，无法知晓具体原因。根据公司分类点评自评情况，咱们以为构成评级下调的原因首要是公司前史遗留问题在曩昔一年构成的危险事情带来的合规问题，也有在单个事务办理、操作中呈现的问题被扣分。”

针对上述问题，国都证券方面进一步解说称：“公司现已依照监管组织要求，对前史遗留问题逐个进行仔细整改，现在已基本完成了整改作业。一起，咱们也对日常事务办理进行了全面整理，从准则、流程等方面下手，进一步加强办理，根绝因事务遗漏被扣分现象。”

记者相同向降幅4级的恒泰证券方面发去采访函，到发稿，对方未予回复。

此轮评级中，恒泰证券评级为CCC级，与2019年评级相同，2020年其评级为A级。

评级变化，除影响前述“证券公司场外期权事务”和“基金经过约好申报方法参加出借事务”外，还将给券商带来哪些影响？

中信建投非银分析师赵然和庄重以为，高评级券商将在五大方面取得竞赛优势：

榜首，证监会根据证券公司分类成果对不同类别的证券公司在监管资源分配、现场查看和非现场查看频率等方面施行区别对待的监管方针；

第二，根据《证券公司危险操控目标核算规范》，券商危险本钱预备根据分类点评成果进行调整，系数为：接连3年AA级以上（含）为 0.5，接连3年A类为0.7，A类为0.8，B类为0.9，C类为1，D类为2；

第三，根据《证券公司场外期权事务办理办法》，最近1年分类评级在A类AA级以上的，经我国证监会认可，能够成为场外期权一级买卖商；

第四，根据《揭露征集证券出资基金参加转融通证券出借事务指引(试行)》，基金经过约好申报方法参加出借事务的，借券证券公司最近1年的分类成果应为A类；

第五，根据《关于进一步完善证券公司交纳证券出资者维护基金有关事项的补充规则》，维护基金规划在200亿元以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，别离依照其运营收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的份额交纳维护基金。

此外，中金公司在其研报中指出券商评级对股票质押回忆事务的影响：“以自有资金参加股票质押回购事务时，评级为A、B、C的券商，自有资金融资金额不得超越公司净本钱份额要求，别离为150%、100%、50%。”

中金公司一起表明，评级系“券商请求添加事务品种、发行上市等事项的审慎性条件”与“确认新事务、新产品试点规划和推行次序的根据”。

某头部券商高管告知记者，券商十分重视日常监管扣分，扣分简单导致评级下调，评级下调后许多事务将无法展开。

最新评级规范清晰，证券公司在点评期内存在移用客户财物、违规托付理财、财政信息虚伪、歹意躲避监管或股东虚伪出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类成果下调3个等级；情节严重的，将公司分类成果直接认定为D类。

上述券商高管对评级下调并不失望，他说：“评级只影响次年事务，监管扣分扣在当年，不会隔年累加。整改结束后能够在下次评级时康复。”

记者整理券商历年评级情况发现，即使是终年位居AA评级的券商，也有“失足”之时。2016年，中信证券、华泰证券、国信证券评级曾降至BBB级，导致其系列事务无法展开。光大证券更是在2014年拿到C类评级，较2013年的AA级连降7级，次年评级上升为A级，尔后坚持在A类。

（修改：夏欣 校正：颜京宁）