禽流感防治概念股(股票分析师电影下载)有哪些？禽流感防治概念股解析

禽流感防治概念股 以岭药业（002603）：基药出售推进未来添加 类别：公司研讨 组织：瑞银证券有限责任公司 研讨员：季序我 日期：2013-04-09 受毒胶囊影响2012年收入同比下降15.59％ 2012年公司收入、归母净利润及扣非净利润别离为16.48亿元、1.86亿元及1.62

禽流感防治概念股

鲁证期货博易大师？鲁证期货博易大师

以岭药业（002603）：基药出售推进未来添加

重庆银行？重庆银行

类别：公司研讨 组织：瑞银证券有限责任公司 研讨员：季序我 日期：2013-04-09

华能世界？华能世界

受毒胶囊影响2012年收入同比下降15.59％

景顺资源独占基金？景顺资源独占基金

2012年公司收入、归母净利润及扣非净利润别离为16.48亿元、1.86亿元及1.62亿元，同比别离下降15.59％、59.08％及61.12％。咱们剖析以为首要原因是：1、整理途径库存及受毒胶囊影响导致收入同比下降；2、新产品推广导致营销费用大幅提高；3、研制费用添加导致办理费用大幅提高。

2个重要种类进入新版基药目录

公司的参松养心及连花清瘟均进入新版基药目录。咱们大略测算，2012年参松养心及莲花清瘟的出售额别离为5.8亿元及3亿元，算计占公司出售收入份额约为47％。现在公司前三大种类通心络、参松养心及连花清瘟均已进入国家基药目录、一起连花清瘟进入国家H7N9医治攻略、合作公司在底层的人员扩增，咱们以为公司2013年的出售收入添加有望达50％以上。

股权鼓励对办理人员构生长时刻鼓励

公司发布股权鼓励计划，行权及解锁条件是2014-2016年比2012年的扣非净利润添加别离到达108％、156％、215％。咱们以为股权鼓励确定时刻较长，有利于公司安稳中高层办理及研制人员、共享公司生长的收益。

估值：目标价从33.5元上调至34.5元，坚持“买入”评级

咱们调整盈余猜测，13-15年扣非EPS别离为0.77/1.08/1.51元（原为1.18/1.56/1.91元）。因为公司消化途径库存及毒胶囊影响，导致2012年出售同比下滑，但实践终端出售是同比添加的，咱们预估添加幅度在20％左右。

现在途径库存已消化结束、毒胶囊事情影响已消除，咱们看好公司添加出售人员后未来基药出售的潜力及二线种类的添加，依据瑞银VCAM估值模型（WACC7.5％）得出目标价34.50元，对应PE45倍。因为医药职业PE提高，咱们以为以岭药业的估值是合理的，坚持“买入”评级。

华润三九（000999）：看好公司中心竞争力，跌落带来买点

类别：公司研讨 组织：齐鲁证券有限公司 研讨员：胡德军 日期：2013-04-11

盈余猜测和出资主张：咱们估计2013-2015年净利润为12.9、16.2、20.1亿元，增速为26.9％、25.7％、24.3％，对应EPS为1.31、1.65、2.05元。咱们看好公司两大中心事务OTC和中药处方药逾越职业均匀的添加，归纳相对估值和肯定估值成果，公司的合理估值区间38.68-40.98元。现在估值2013PE不到22倍，跌落带来买点，重申“买入”评级。

危险要素：假如新并购的企业成绩大幅低于预期，或许带来商誉减值；政府对OTC子职业广告等行为的监管，中药配方颗粒子职业方针壁垒的改动，中药注射剂安全性再点评等都是需求重视的潜在方针危险。在华润的战略系统下，公司的抗生素事务、医疗服务事务和公司的战略定位不契合，财物结构整理的时刻表和方法有不确定性。

丽珠集团（000513）：增速契合预期，成绩坚持较快添加

类别：公司研讨 组织：日信证券有限责任公司 研讨员：谢宁宁 日期：2013-04-24

1季度成绩契合预期。

公司1季度完成运营收入10.55亿元，同比添加18.23％；完成归属上市公司股东净利润1.46亿元，同比添加25.11％，扣非后归属上市公司所有者净利润1.38亿元，同比添加26.54％，契合于咱们的预期。

2季度B股转H股将构成较高的办理费用。

传统产品、新产品均坚持快速添加。

公司的主导产品参芪扶正注射液、促性激素仍坚持约25％的快速添加。抗病毒颗粒获益于甲流行情，坚持较快添加。确诊制剂坚持20％以上添加，公司的生物提取药鼠神经生长因子12年已取得10个省和区域的投标，年头进入四川和湖北等省投标，跟着各省投标和出售推进，出售全年持续高速添加。亮丙瑞林、艾普拉唑均坚持高速添加。

盈余猜测及出资评级。

公司对处方药持续细化营销变革和资源整合，正在向专业化公司挨近。考虑到公司13年将进行B股转H股发生的转股费用，咱们给予公司2013-2014年每股收益为1.73元和2.25元，中长时刻持续看好，坚持公司“引荐”评级。

危险提示。

原料药价格动摇，中药材价格动摇危险；新产品开展不达预期。

科华生物：一季报超预期，基本面回转趋势建立

类别：公司研讨 组织：长江证券（000783）股份有限公司 研讨员：邹朋，刘酣畅 日期：2013-04-24

一季度成绩增速超预期：一季度公司成绩扣非今后38.28％的添加超出商场预期。高添加首要由以下几个要素驱动：1、海外出口康复显着，高利润率的出口事务推进成绩添加；2、生化和核酸事务持续坚持高添加；3、营销规划优势体现，期间费用率下降。一季报的靓丽体现建立公司基本面回转趋势。

二季度成绩增速或许有所放缓，但全年不用忧虑：公司估计2013上半年利润增速为0％-30％，从肯定增速来看，二季度增速或许会放缓，这首要与海外订单承认周期和公司仪器发货周期有关。现在公司海外订单丰满，跟着试剂绑定仪器战略的履行，咱们以为公司全年坚持快速添加是大概率事情。

新产品供给额定增量：现在公司正在活跃推进新试剂和仪器的研制。在试剂方面，公司生化试剂与商场已有种类仍有30个种类左右的距离，公司计划在3年之内补偿这一距离；一起公司新获批的干式化学仪也是本年推广的要点。新种类的推出为公司供给额定增量，推进成绩添加。

医院终端处方结构改动带来职业性时机：现在医保总额预付已经在全国逐渐开端推广，医院每年医保额度遭到严厉约束。假如咱们把医院当作一个运营实体，处方药品的毛利率只要15％（15％的加成），而确诊试剂的毛利率有挨近70％，明显医院更有动力把事务重心放到利润率更高的确诊科室。咱们以为跟着药占比逐渐下降，确诊事务会“浑水摸鱼”，抢占药品留出来的空间。未来确诊试剂职业的景气量有望逐渐高升。

坚持“引荐”评级：办理团队的年轻化有望给公司开展注入新的生机，而医保控费改动医院事务结构，将提高确诊试剂职业的景气量。活跃向上的办理团队加上职业的高景气量，公司开展有望再上台阶。跟着试剂绑缚仪器出售战略的推广以及出口事务的回暖，公司成绩增速有望明显提高。估计公司2013-2014年EPS别离为0.63元、0.82元，坚持“引荐”评级。