600559老白干酒-Salesforce(CRM.US)年收入增速20%不变 未来可期？ – 财经

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Salesforce(CRM.US)本季度再次完成微弱的成绩，收入添加近30%。

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在曩昔的几年里，Salesforce一个简略的出售办理东西转型到现在的数字化途径，这种转型带来的优势现已从财报中显现出来。

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收买Mulesoft后，Salesforce已成为数字化转型的中心途径，这一点在本季度体现得最为显着。

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Salesforce再次展现了微弱的成绩，超过了出资者的和剖析师的共同预期。虽然Salesforce以旗舰产品出售云(SalesCloud)最为闻名，但最新季度的成绩标明，Salesforce能够轻松地将其他方面的事务，比方服务云、营销云、商务云等，拓宽给现有客户，满意现有客户在服务、营销、商务等多方面需求，而不只仅局限于出售方面。

正是因为这个原因，咱们以为，Salesforce值得持续持有。

SalesCloud(出售云)是Salesforce帝国的打头产品

Salesforce成立于1999年，现在现已进入了第三个十年。虽然Salesforce仍是开端的SaaS公司，但现在简直没有任何迹象标明这家公司现已走向了老年。Salesforce最近发布的季度收入添加29%，这让许多体量小、不太老练、更灵敏的成长型企业仰慕不已。

材料来历：Salesforce2020年Q2财报

现在的Salesforce现已远远超过了开端树立的“出售漏斗办理东西”的方针。其事务现已突破了旗舰产品SalesCloud(出售云)的范畴，不过，SalesCloud仍然占有了一个微弱添加的细分商场，有明显的上行空间，从其13%的添加率就能够看出这一点。

SalesCloud的首要作用是协助企业的出售团队快速、轻松地办理出售途径和出售时机，无论是哪个范畴的企业。它都为出售团队供给了明显的生产力，以协助坚持出售功率，一同仍然供给出售办理所需的可见性。

SalesCloud仍然是以出售为导向的一个要害东西，它能够交流出售方针的开展状况，了解特定季度的事务开展状况，并能够纠正和处理生产力问题或体现欠安的职工。

Salesforce在CRM(客户关系办理)商场中占有重要位置。事实上，在许多公司，新的出售人员都希望对SalesCloud有一个实在的了解。众所周知，出售人员自己会活跃推进SalesCloud作为他们办理出售途径和途径的首选东西，以保证他们能够保持现有的生产力，而不用在新体系上承受训练。

SalesCloud这种强壮的商场需求体现在商场数据中。在客户关系办理商场上，该公司一向在与SAP(股票代码：SAP)和Oracle(股票代码：ORCL)等竞赛对手的竞赛中加快进步商场份额。

Salesforce现在在客户关系办理范畴具有近20%的商场份额，而其他竞赛对手的商场份额只要中位数到较低的个位数，距离很大。虽然CRM商场现已恰当老练，但添加跑道仍然十分微弱，据统计，未来4年的复合年添加率估计将挨近13%。

来历：Salesforce2020年Q2财报

Salesforce的途径战略开端发生作用

虽然SalesCloud是该事务前史上的添加引擎，但近年来，Salesforce明显增强了其才能，并成功地寻求了一种新的扩展办法，现在正在获得明显作用。推进Salesforce成功的是一种途径战略，该战略答应公司在与中心SalesCloud共存的基础上添加额定的才能。

实际上，在这个战略之下，SalesCloud的每个新事务模块都进一步强化了其中心价值，并供给了更有意义的数据，让企业能够检查与潜在客户和现有客户的更广泛的交互。

Salesforce的服务云、营销云、商务云和途径云将成为该公司未来10年添加的更首要驱动力。

以下是每个事务模块的详细功用：

服务云，现在发生的收入简直和SalesCloud相同多，协助企业供给客户支撑和运营办理。这是一个很天然的功用，与中心的CRM才能一同办理。运用一个途径办法来办理毛病单，然后将它们与CRM体系中包括的客户数据相关起来，并根据给定客户的规划和价值进行恰当的优先级排序，这将发生协同效应。

营销云，还能够协助追寻营销作用、活动拓宽和终究账户创立的归因，协助营销团队了解他们从营销开销中发生的有用价值。

Salesforce的事务对应的每一个细分商场，自身都有巨大的开展机会，有着微弱的添加远景。

现在，Salesforce服务云事务每季度奉献13亿美元收入，年化添加率为20%，而Salesforce的营销云和商务云是一切云中最小的，第二季度奉献了7亿美元收入，同比添加21%。

未来4年，服务云商场估计将以每年17%的速度添加，而营销云在其潜在商场的年添加率为21%。

来历：Salesforce2020年Q2财报

最终，Salesforce云是一切途径中添加最快的部分，现在的季度收入为13亿美元，它树立在整合Mulesoft的基础上。

Salesforce云以服务使用程序数据的办法，为客户供给了一种衔接和集成跨云途径和premises的软件，然后跨Salesforce云和第三方使用程序供给一个共同的客户视图。它经过供给各种API接口来答应将这些数据拉进来，而不需求贵重的自定义开发或中间件许可证。

Salesforce云定坐落“从数字化转型中获益”。跟着客户急于成为数据驱动型安排，越来越多的软件包和东西将被用到这个进程里。Salesforce云答应客户以共同的办法经过集成工作流将数据导入到中心存储库，然后使客户能够进行转化。经过这个进程，Salesforce协助将这些独自的使用程序和服务与竖井数据转化为有用的、整合的、共同的图景，为客户供给巨大价值。

估值

Salesforce的估值比率在曩昔几年中一向十分安稳，市售比一般在8-10倍的出售额范围内。Salesforce最近的成绩将这一倍数推高了一些，虽然没有超出长时间区间太多。

虽然营收添加或许会在下一年有所回落，但Salesforce的途径定位以及企业将各种SaaS使用数据整合成单一视图的需求，将持续推进Salesforce途径的添加。在这样的布景下，从前史趋势来看，该公司的估值飙升是合理的。

要害危险

出资Salesforce的最大危险之一，是该公司商业收买战略的过激。这种盛气凌人的收买战略的危险是，高整合、人才保存和体系之间缺少凝聚力，这给收买兼并后的全体开展带来了必定的应战。

以Salesforce为例，该公司好像把并购整合变成了一种粗茶淡饭，但是，在这个进程中，它总是有或许带来腐蚀股东本钱的危险。出资者需求要点重视其商业并购层面的危险。

总结

Salesforce正在稳固其向途径导向型事务的转型。它的途径办法是协助公司树立、扩展和掩盖其他相关云的才能，这些云才能使用中心事务SalesCloud的数据，为企业客户洞悉客户行为，供给额定的生产力东西。

此外，Salesforce途径树立在公司Mulesoft集成的基础上，这样不只能够共同Salesforce云上的数据，相同重要的是，能够共同第三方数据，这将为企业客户供给关于公司内部动态或改变的共同性观点。

Salesforce很或许在未来几年持续完成20%的收入添加快度，这好像是一项有望在中期内带来杰出报答的事务。