安踏体育(02020)昨日发盈警,猜测上半年纯利跌落25-35%。野村下调安踏2020-22年度盈余猜测6-20%,以反映较低销售额、较高营运开支以及应占合营公司亏本的影响,但计入下一年猜测数字后,野村将安踏目标价上调8%至87.6元,保持「买入」评级。
野村宣布研究报告指出,安踏第二季复苏脚步比同业快,信任其多品牌策略可使公司满意不同购买力客户的需求,有助公司比同业更快抢占市场份额。
因为新冠肺炎迸发后,公司保持正面的营收趋势,因而野村估量,安踏年末时存货能够回复正常,猜测本年收入添加7%,下一年增速加速至31%,估量本年毛利率按年下降2个百分点后,下一年毛利率将回升至55.8%。
安踏预期到本年6月30日止6个月,未计及分占合营公司亏本,公司股东应占溢利将按年削减不超越25%;若计及分占合营公司亏本,公司股东应占溢利将削减不超越35%。