渤海产业投资基金-平安银行半年报：拨备率再创新高 业绩韧性实足 – 财经

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安全银行于8月27日披露了2020年中报，数据显现，上半年该行完成营收783.28亿元，同比添加15.5%，完成净赢利136.78亿元，同比下降11.2%，完成减值丢失前运营赢利561.50亿元，同比添加18.9%。

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营收稳健添加的一起，净赢利呈现下滑，首要原因是安全银行二季度拨备计提力度明显加大。值得注意的是，安全银行减值前盈余微弱添加18.9%，与一季度19.4%增速相差无几，反映出二季度实践运营状况仍然优异。

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零售事务换挡晋级继续降本增效事务结构有用改进

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零售转型是安全银行关键性的战略方向，也备受资本商场重视。2020年上半年，该行零售事务营收为433.53亿元，净赢利为74.80亿元。受疫情影响，根据慎重性考量，该行自动加大了零售财物的拨备计提力度，使得零售事务对净赢利的奉献由去年同期的70.2%降至54.7%，但这仅仅转型期的一点阵痛，并不代表该行零售事务遭受瓶颈。

安全银行于上半年推出“数据化运营、线上化运营、归纳化服务、生态化开展”的四化新策略，致力于推进零售事务转型的换挡晋级。详细来看，上半年，安全银行办理零售客户财物(AUM)达23,216.15亿元，较上年底添加17.1%，私行合格客户AUM规划9,230.55亿元，较上年底添加25.8%；个人存款余额6,427.99亿元，较上年底添加10.1%；零售客户数及安全口袋银行APP注册用户数均打破1亿户，别离较上年底添加4.7%和14.9%，折射出该行上半年零售转型战略执行状况杰出。

此外，该行在继续发掘降本增效空间的一起培养立异产品，改进事务结构，上半年该行财富办理事务产能及功率得到大幅进步，零售均AUM营收720.74万元，同比添加45.1%。零售本钱收入比相较2019年下降3.3个百分点。

息差继续坚持安稳负债本钱有望稳中有降

上半年，安全银行收入的添加根本同财物规划般配，其间，该行利息净收入为503.05亿元，同比添加15.3%；非利息净收入为280.23亿元，同比添加15.8%，能够看到，该行利息净收入和非利息净收入坚持了同份额添加，收入结构根本未变。

为支撑实体经济开展，央行活跃引导利率下行，在此布景下，安全银行息差仍然坚持了安稳。2020年上半年，安全银行生息财物的年化均匀收益率是4.9%，同比下降33个基点，计息负债的均匀本钱是2.42%，同比下降0.27基点，对应净利差2.48%，同比下降6个基点，净息差2.59%，同比下降3个基点。

虽然上半年商场利率下行，存款均匀本钱下降，但该行存款规划仍录得稳健添加，这也是该行多年坚持零售转型的作用表现。同业比照来看，安全银行具有集团资源优势，战略执行力强，职业优势明显。

财物质量安稳不良借款率与上年相等

因为新冠肺炎疫情影响，上半年实体经济增速有所放缓，部分企业及个人面对较大的还款压力，这在必定程度上冲击了银职业财物质量。安全银行在活跃实行社会职责的一起，把好增量、用好存量，保证全行财物质量坚持安稳。半年报显现，到2020年6月30日，安全银行不良借款413.13亿元，较年头添加8.1%，估计上年新生成不良借款不低于286.9亿元。

详细来看，该行不良借款率为1.65%，与上年底相等。逾期60天以上借款违背度0.94，逾期90天以上借款违背度0.8，相对年头微降2个基点。重视借款、逾期60天以上借款及逾期90天以上借款的占比别离为1.86%、1.55%和1.33%，较上年底别离下降0.15个百分点、0.03个百分点和0.02个百分点。

整体来看，该行财物质量安稳，在疫情冲击、经济下行压力增大的布景下，不良借款的新生成和余额占比稳中有降。

图表1安全银行不良借款份额(%)

材料来历：东方财富Choice

拨备率再立异高开释危险稳健开展

疫情冲击之下，该行自动加大了拨备力度，半年报显现，该行拨备覆盖率为214.93%，创近年新高，较一季度进步14.58个百分点，较上年底大幅上涨31.81个百分点。值得一提的是，拨备率覆盖率的大幅进步将明显添加该行抗危险才能，助力该行继续稳健开展。

图表2安全银行2016年以来拨备覆盖率

材料来历：东方财富Choice

在上半年商场利率下行的环境下，安全银行净息差只要细微下浮；在存款均匀本钱下降的状况下，该行存款规划仍坚持稳健添加。跟着疫情彻底得到操控，受影响最大的零售事务有望首先反弹，考虑到上半年安全银行加大的借款拨备计提首要来自零售事务，未来该职成绩仍将耐性十足。