首页 涨停板 正文

红(海润影视借壳)宝丽：12万吨PO装置投产 带来显著利润增量

wx头像 wx 2021-11-21 21:53:10 6
...

事情 公司发布2019年半年度成绩快报 公司估计2019年上半年完成营收12.25亿元,同比削减2.34%;估计完成归母净赢利3838万元,同比添加270.75%。 简评 主业盈余才能康复,成绩同比大增 公司估计2019年上半年完成营收12.25亿元,同比削减2.34%;估计完成归母净赢利383

事情

公司发布2019年半年度成绩快报

公司估计2019年上半年完成营收12.25亿元,同比削减2.34%;估计完成归母净赢利3838万元,同比添加270.75%。

简评

主业盈余才能康复,成绩同比大增

公司估计2019年上半年完成营收12.25亿元,同比削减2.34%;估计完成归母净赢利3838万元,同比添加270.75%,陈述期内公司成绩大幅添加,高于成绩预告区间均值。现在红宝丽具有硬泡聚醚产能15万吨、异丙醇胺产能9万吨。环氧丙烷是硬泡聚醚出产的主要质料,占聚醚本钱的6成左右。公司对硬泡聚醚采纳“环氧丙烷上月均价*系数+加工费”的定价形式,加工费掩盖辅料以及其他本钱,聚醚产品的出厂价格会跟着PO价格的改变而改变。在实际状况中,当PO价格处于上涨趋势之中时,因为硬泡聚醚定价中选用的PO价格的滞后性,会呈现赢利空间被紧缩的状况;别的,2017年以来其他辅料的价格上涨直接导致了硬泡聚醚产品赢利空间的紧缩,现在辅料价格较之前现已有较大起伏回落,硬泡聚醚产品的盈余已有上升。

历经三十年开展,成果聚醚职业龙头

公司是国内硬泡组合聚醚职业肯定龙头,被工信部评为聚氨酯硬泡组合聚醚职业单项冠军,与美的、海信、伊莱克斯、中集等冰箱、冷藏集装箱厂家坚持长时间战略协作,显示技能实力和职业影响力;近年来积极向上游拓宽,近期12万吨PO设备试车成功,现在正处于负荷提高阶段,产业链一体化程度进一步提高。

硬泡聚醚方面,未来高端冰箱浸透率提高,冷链物流开展,聚氨酯修建保温板推行将为职业带来新增需求。公司在冰箱硬泡聚醚范畴市占率已达25%以上,凭仗过硬的研制实力和技能服务才能,产销量比年添加,品牌认可度不断提高。异丙醇胺方面,产品功能优异,环境友好性强,全球100多万吨乙醇胺商场需求是潜在商场空间。公司产能国内最大,占有国内外重要商场,产销量稳定添加。17年以来质料价格上涨直接造成了赢利空间的紧缩,近期随同质料价格下滑,原有主业盈余才能有望持续康复。

12万吨PO设备投产,带来明显赢利增量

17年我国PO产能327万吨,产值263万吨,表观消费量286万吨,净进口23万吨,对外依存度8%,开工率保持80%以上,供给格式仍旧偏紧。因为环境友好性差,能耗较高,占国内产能50%以上的氯醇法工艺已禁绝新建;PO/SM法需配套大型炼化设备,PO/MTBE法副产品难以消化,HPPO法需高能度双氧水导致本钱偏高,三种新式工艺推行较慢,估计未来PO供给紧平衡格式仍将持续,高盈余状况将保持。

公司12万吨PO设备选用异丙苯共氧化法新工艺,现已于19年1月试车成功,产出合格产品,现在该PO设备正处于负荷爬高阶段。随同PO设备投产,未来幻想空间被翻开:1)将产业链上游赢利吃进体内,添加抗危险才能,提高赢利体量;2)现在公司从山东收购PO,未来每吨可节约运费300元左右;3)该设备成功之后将扩产新上30万吨PO,一起配套下流高端聚醚,完成产业链的持续拓宽。

出资主张

边沿改进在即,主张重视,估计2019年、2020年完成归母净赢利0.93、1.64亿元,对应EPS0.21、0.33元,对应PE33、19倍,保持“增持”评级。（中信建投）

股票配资账户,股票配资账户

本文地址：https://www.changhecl.com/9510.html
通用电气财务欺诈股票图表
  • 周排行
  • 月排行

退出请按Esc键