中泰世界发布陈述,舜宇光学科技(02382-HK)昨日发布抱负的2020年中期成绩。上半年股东净利润同比增加12.7%至4.5亿港元,首要由于(一)运营服务在肺炎疫情影响下体现仍然杰出,上半年售电量及城市生活废物处理量别离同比增加13.1%及16.2%,相关电力出售及废物处理费收入别离同比上升9.8%及11.3%;(二)公司有用操控本钱,电力出售及废物处理事务毛利率由上一年上半年的45.8%上升3.0个百分点至本年上半年的48.8%,优于中泰世界预期;(三)较低毛利率的修建收入占比由52.6%跌落至48.0%。
尽管遭到肺炎疫情影响,公司本年上半年项目建造放缓,但是运营中的每日废物总处理才能仍可由2019年末的15,890吨上升15.4%至2020年6月底的18,340吨。在昨日的成绩电话会议上,公司高管表明,下半年现已加速项目建造,并估计本年末运营中的每日废物总处理才能将同比增加45.3%至23,090吨。
考虑上述要素后,中泰世界别离上调2020年和2021年股东净利润猜测5.6%及13.9%,并参加2022年盈余猜测。中泰世界相应地将由贴现现金流(DCF)剖析计算的目标价由5.00港元上调9.0%至5.45港元,这对应10.0倍2021年市盈率和55.3%上升空间。重申「买入」评级。