农银策略精选(农银消费主题)

<p>金融界基金08月31日讯 农银汇理战略精选混合型证券出资基金（简称：农银战略精选混合，代码660010）08月28日净值上涨2.46%，引起出资者重视。当时基金单位净值为2.0700元，累计净值为2.0700元。</p><p>农银战略精选混合基金建立以来收益106.98%，今年以来收益57.53%，近一月收益9.58%，近一年收益66.73%，近三年收益109.88%。</p><p>本基金建立以来分红0次，累计分红金额0亿元。现在该基金敞开申购。</p><p>基金司理为张峰，自2015年12月02日管理该基金，任职期内收益159.14%。</p><p>最新基金定时陈述显现，该基金重仓持有康龙化成（持仓比例7.48%）、立讯精细（持仓比例5.70%）、双汇开展（持仓比例5.61%）、恒生电子（持仓比例5.36%）、珀莱雅（持仓比例5.24%）、贵州茅台（持仓比例4.78%）、广联达（持仓比例4.36%）、爱尔眼科（持仓比例4.14%）、中公教育（持仓比例3.63%）、欧普康视（持仓比例3.12%）。</p><p>陈述期内基金出资战略和运作剖析</p><p>2020年上半年商场动摇较大。一月份商场呈现了较好的上涨，在年头降准后，价值和周期类股票呈现了时间短的上涨，之后商场开端全面转入生长方向，电子、计算机、传媒、医药、新能源五大职业体现优异。二月份因为新冠肺炎疫情影响，新年后商场呈现了时间短跌落。但因为政府应对办法妥当，一起商场全体活动性比较富余，商场很快止跌回升，呈现了十分强势的上涨。其间代表科技生长方向的电子、计算机、传媒、医药、新能源五大职业体现十分优异。三月份因为海外疫情持续恶化，加上美股商场呈现了较大的活动性问题，导致商场呈现了大起伏的暴降，连带使得A股危险偏好呈现了大幅下行，再加上外资经过北上通道大起伏减持了A股，导致了A股也呈现了十分大起伏的额下行。其间三月份外需相关职业跌幅较大，特别是以半导体为代表的科技职业，跌幅更是巨大。四月份跟着国内外的活动性不断宽松，商场全体呈现震动上行的态势。其间国内四月份先后调降了逆回购，MLF和LPR利率，全月活动性处于很宽松的状况。再加上美联储在3月份一系列的宽松动作，使得四月份全球美元活动性都比较宽松。宽松的活动性使得北上四月份显着增持了A股，一起四月份使得A股呈现出中心财物体现更强的局势。其间分职业来看，四月份以消费、医药、建材为代表的职业跑出了十分显着的超量收益。五月份商场呈现了先涨后跌的状况，五月初因为关于海外经济忧虑的免除，外需相关的职业有所体现。但商场很快又从头回到了以消费、医药为代表的内需强势职业。月底的时分，商场的危险偏好呈现了显着的下降，商场呈现了显着的跌落。全月上证指数呈现了微跌，但相关强势板块全月有较好的上涨。六月份商场全体涨幅较好，上旬商场呈现了阶段性调整，但全体处于上涨状况。六月份国内经济处于持续的温文企稳的状况，一起外需也有所改善。全月来看，以消费、医药为代表的内需强势职业体现较好，外需相关的消费电子和新能源轿车也开端展示时机。</p><p>咱们组合年头的时分坚持了高仓位运转，在装备方面以生长类装备为主，适度统筹了一些价值类装备。因为装备的生长板块体现较为优异，再加上咱们当令减持了部分价值标的，持续增配了生长板块，一月份咱们的组合取得了较好的成绩。在职业方面，咱们对计算机和新能源板块进行了重配，对电子和医药也遴选了一些优质标的进行装备。二月份咱们组合持续提高仓位，坚持了挨近满仓操作的状况，在装备方面，咱们基本上以计算机、新能源、电子、医药、化妆品为主的装备结构，组合在二月份取得了很好的收益。二月下旬咱们略微降低了一些仓位，一起对生长方向中涨幅较大，估值过高的部分标的进行了减持，一起增配了地产和建材板块。三月份咱们的组合坚持了中高仓位，导致组合回撤中遭受了必定的丢失。在三月份，咱们也对组合进行了必定的职业装备调整，咱们把外需相关的标的做了较大起伏的减持，一起增持了获益于内需的职业。四月份咱们增配了消费、医药板块，坚持了建材板块较高的装备，因而四月份产生了较好的收益。组合五月份对消费、医药和计算机板块进行了较大比例的装备，六月份组合增持了消费电子和新能源轿车，进行了必定比例的仓位调整，取得了相对较好的作用。</p><p>到本陈述期末本基金比例净值为1.7919元；本陈述期基金比例净值增长率为36.37%，成绩比较基准收益率为2.14%。</p><p>管理人对宏观经济、证券商场及职业走势的扼要展望</p><p>展望2020年下半年，咱们仍坚持慎重达观的情绪。在估值方面，阅历了上半年的上涨，现在商场全体估值分解比较严重，部分职业估值分位较高。在经济方面，国内经济呈现企稳的痕迹，海外经济也开端呈现见底企稳的现象，咱们估计下半年经济状况可能会好于预期。在活动性方面，因为季度末效应，二季度末活动性呈现了阶段性严重的局势，估计下半年活动性仍会坚持相对宽松的状况。危险偏好方面，估计下半年危险偏好全体偏平稳。因而，全体上咱们以为下半年商场仍有上行空间，但因为全体指数方位相对较高，估计下半年商场的震动起伏将会加大。</p><p>在职业方面，咱们以为外需相关职业压力将逐渐免除，内需相关职业也仍有时机。大类风格方面，咱们以为下半年风格可能会相对愈加均衡。</p>