禾川科技股份有限公司(龙游禾川股份公司招工)

浙江禾川科技股份有限公司（以下简称：禾川科技）是以工业自动化产品的研制、出产、出售及使用集成为主营业务的科创板拟上市公司。公司首要产品包含伺服系统、PLC等工业自动化零部件。其间，伺服系统为公司中心产品。

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招股书显现，禾川科技的伺服系统搭载自主研制的编码器，在定位精度、速度操控、额外转矩等中心性能指标上均具有较强的竞争力，在国内品牌厂商中坚持优势位置。2020年度，公司通用伺服系统的市场占有率约为3%，国产品牌中位列第二。

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但咱们通过研讨发现，禾川科技招股书信息发表质量堪忧。公司出产形式与库存商品的订单覆盖率水平差异显着，并且远低于同行业可比公司水平。招股书与审阅问询函回复发表的可比公司研制人员和办理人员人数，竟然有两个不同的版别。公司法律意见书发表的首要无形资产数量与招股书上会稿亦存在显着差异。

来历：摄图网

出产形式与订单覆盖率“打架”了

招股书显现，禾川科技的出产形式为“订单+安全库存”形式，即规范产品备适量安全库存数，定制产品按订单出产，并充沛统筹出产计划的准则性和灵活性。

一般状况下，出产形式为“订单式出产”的企业，其在手订单金额占当期末存货余额之比都比较高，一般会高于80%。假如按禾川科技招股书的界说，以在手订单金额与存货中库存商品余额之比作为订单覆盖率，那么订单覆盖率挨近100%的状况并不罕见。即便包含了“安全库存”，“订单+安全库存”出产形式的企业订单覆盖率高于70%，或许还算正常。

但是，首轮审阅问询函回复问题7显现，2018年底至2020年底，禾川科技的订单覆盖率别离为22.24%、26.43%和32.60%，显着低于常见的“订单+安全库存”出产形式的企业。招股书发表的出产形式是否精确呢？

为此，咱们致函禾川科技问询公司关于出产形式信息发表的真实性。公司回复称，“公司产品为通用产品。订单覆盖率和同行业公司比较不存在严重差异。出产形式描绘精确”。

实际状况确如禾川科技在回复中说的那样么？

咱们再度研讨发现，禾川科技招股书发表的同行业可比公司共有5家，除汇川技能（证券代码：300124.SZ）和信捷电气（证券代码：603416.SH）上市时代较为长远以外，正弦电气（证券代码：688395.SH）、伟创电气（证券代码：688698.SH）和雷赛智能（证券代码：002979.SZ）别离于2021年4月、2020年12月和2020年4月上市，这三家上市公司请求IPO的报告期与禾川科技有重合，其订单覆盖率数据更具有可比性。

正弦电气和雷赛智能的IPO申报材料中，并未发表订单覆盖率的数据，仅有伟创电气在首轮审阅问询函回复中，供给了相关的可比数据。据伟创电气首轮审阅问询函回复问题20显现，2019年底，该可比公司订单覆盖率为96.20%，比同期禾川科技的订单覆盖率高近70个百分点。

可比公司人员信息发表前后不一致

首轮审阅问询函回复问题1显现，到2020年12月31日，同行业可比公司信捷电气的研制人员人数为625人。但首轮审阅问询函回复问题4又显现，2020年，信捷电气的研制人员人数为603人，比上述2020年底的研制人员人数低了22人，差异比较显着。

对此，禾川科技解说称，“信捷电气年报中‘研制投入’章节显现公司研制人员603人，‘职工状况’章节显现公司研制人员625人”。

据上述禾川科技回复，咱们研讨了信捷电气2020年年报。该年报在“研制投入”中显现，当期公司研制人员的数量为603人。而“母公司和首要子公司的职工状况”又显现，信捷电气当期技能人员人数为625人。

所以水落石出，信捷电气2020年年报中，技能人员（625人）比研制人员（603人）高了22人。关于制造业企业而言，技能人员包括的规模一般比研制人员的规模更大，从事研制作业的技能人员（常隶归于研制部分）归于研制人员，但是在出售、出产和办理岗位上，相同具有人数不定的技能人员，却并非研制人员。

而禾川科技的首轮审阅问询函回复中，将信捷电气的技能人员与研制人员相提并论，更是将信捷电气发表的2020年内技能人员人数当作期末的研讨人员人数发表。

无独有偶，禾川科技的审阅问询函回复对汇川技能的办理人员人数，相同给出了前后不一致的数据。

首轮审阅问询函回复问题1显现，到2020年12月31日，可比公司汇川技能的办理人员人数高达2364人。但二轮审阅问询函回复问题6显现，到2020年12月31日，汇川技能的办理人员人数仅有690人，比上述期末办理人员人数低了1674人，差异起伏高达242.61%。

禾川科技对此回复称，“汇川技能的年报发表1674人归为其他人员，无法分辩详细部分和特点，公司出于慎重性准则不将其归属为办理人员”。

通过对汇川技能2020年年报研讨，咱们发现，当期汇川技能的财务人员、人力资源及行政人员和其他人员人数别离为191人、499人和1674人。假如仅以财务人员和人力资源及行政人员作为“办理人员”，那么当期汇川技能办理人员人数为690人；假如将上述三者都算作“办理人员”，那么当期该可比公司办理人员人数为2364人。禾川科技的回复好像没有问题。

但已然二轮审阅问询函回复中，禾川科技出于慎重性准则，未将其他人员算作办理人员，那么在首轮审阅问询函回复中，公司是否据守了慎重性准则呢？

两周内添加15项商标、17项专利

上交所科创板股票审阅官网显现，2021年11月12日，禾川科技发表了招股书、法律意见书的上会稿。

据法律意见书上会稿显现，该法律意见书签署于2021年10月25日，到该法律意见书出具之日，禾川科技及其子公司具有7项境内商标、1项境外商标，算计共有8项商标。此外，公司及部属子公司共具有137项专利，其间发明专利18项，实用新型专利71项，外观设计专利48项。

但招股书上会稿显现，到招股书签署日（2021年11月11日），禾川科技及其子公司具有22项境内注册商标和1项境外注册商标，算计共有23项商标。此外，公司及部属子公司共具有154项专利。

两比较较，招股书上会稿发表的禾川科技兼并口径商标数（23项），比法律意见书上会稿发表的公司及部属子公司算计商标数（8项）多了15项，增长起伏为187.50%。而招股书上会稿发表的公司兼并口径专利数（154项），比法律意见书上会稿发表的公司及部属子公司算计专利数（137项）多了17项，增幅为12.41%。

值得重视的是，按招股书和法律意见书上会稿的说法，上述15项商标和17项专利都是在2021年10月25日至11月11日的短短两周之内取得。