国家队救市(国家队救市股票名单)

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（图片来历：全景视觉）

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经济观察报 记者 胡艳明 跟着2017年8月31日上市券商及公募基金半年报发表收官，备受商场重视的“国家队”救市资金的隐秘操作得以寻踪。

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到本年6月30日，2015年9月进场的券商第二批救市出资或已回收，其至2016年末的收益率为8.4%；2015年7月进场的第一批救市资金，账面公允价值取得1.21%浮盈；5大救市基金自树立以来至今，累计浮盈近 374亿元，累计收益率为18.72%。比较之下，“国家队”中基金团队完胜券商团队。此外，证金公司和汇金资管公司算计持股市值稳步增长至超万亿元。

券商出资：第一批浮盈14.52亿

到8月31日，A股上市公司半年报现已发表结束，除了运营状况，“国家队”救市资金运营状况也随之暴露。

2015年7月份A股大跌之后，证金公司取得足够流动性支撑，得以在关键时刻从商业银行、券商、稳妥、基金等途径取得巨额救市资金。现在，经过上市公司半年报发表状况大约能够得知，2015年9月出资的第二批救市资金或已成功身退，第一批救市资金收益率为1.21%。

2015年7月4日，21家券商宣布联合公告表明将出资“救市”，21家证券公司以2015年6月底净财物15%出资算计不低于1200亿元，用于出资蓝筹股ETF。一起许诺，上证指数在4500点以下，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持。2015年9月1日，50家证券公司（包含前面第一批21家券商）再次宣布声明，将与证金公司展开收益交换事务，算计出资金额不超越到2015年7月底公司净财物的20%。计算显现，2015年下半年50家证券公司先后给证金公司供给的救市资金约为2200亿元。

券商的救市资金是由证金公司一致树立基金专户进行出资办理。在上市公司公告中，救市资金一般被这样表述：“公司与我国证券金融股份有限公司（证金公司）展开收益交换事务（生意），”且“本次出资由我国证券金融股份有限公司专户一致运作，公司按出资比例分管出资危险、共享出资收益。”

2017年半年报中，部分证券公司透露了这批资金的意向。中信证券半年报中发表，到6月30日，依据证金公司供给的出资账户陈述，本公司对专户出资的本钱约为156.75亿元（2016年12月31日：211.09亿元），公允价值约为158.65亿元（2016年12月31日：198.13亿元）。

2015年7月和9月，中信证券出资证金公司专户资金总共211.09亿元，其间，第一次出资金额为156.75亿元，第2次出资额为5.43亿元。到本年6月底，这笔出资本钱下降为156.79亿元，就是说，2017年上半年，中信证券或已回收第2次出资的5.43亿元，第一次出资的156.75亿元赚了1.9亿元，收益率为1.21%。

现在现已发布半年报的证券公司如方正证券、长江证券、招商证券、国泰君安、广发证券，其参加的救市资金的相关发表数据与中信证券状况根本符合，21家证券公司或已回收第二批救市资金，6月底余下资金的收益率为1.21%。而仅在第二批次出资的西部证券、山西证券的财报显现，现在此部分出资本钱为零，因而可见第二批救市资金或已悉数回收。依照第一批救市资金1200亿元的出资额，现在盈余约14.52亿元。而第二批救市资金盈余状况尚不清楚。

仅参加第二批出资的山西证券和华夏证券2016年年报显现，到2016年12月31日，第二批参加出资的券商资金收益率为8.4%，账面浮盈约84亿元。2017年初到6月30日，上证50指数上涨10.3%，沪深300指数上涨10.8%，此间第二批出资资金收益高于84亿元的可能性更大。

2015年7月底上证指数3663.73点，2017年6月底上证指数3192.43点，期间大盘跌落12.8%，沪深300指数跌落5.64%。但此间证金公司专户出资却取得1.21%的收益，远远跑赢大盘。业内人士遍及以为，之所以能取得这么好的收益，首要是救市资金出资的是蓝筹股，而本年以来蓝筹股股价走势体现杰出。

值得注意的是，这也是大部分券商救市资金两年多来初次全体完成盈余。2015年年末，中信证券参加的救市资金的收益率为-1.6%，广发证券收益率-4.76%，招商证券收益率为-4.57%，光大证券收益率为-4.75%；只要太平洋证券略有浮盈，收益率为0.973%。而在2016年券商发表的年报中，大多数券商浮亏比例则在6%左右徜徉。其间，广发证券收益率为-6.15%，长江证券累计亏本1.94亿元，收益率-6.2%；华泰证券亏本8.19亿元，收益率-5.7%；国泰君安收益率-6.17%。

国家队基金赚374亿，重仓蓝筹股

2015年7月，为了安稳证券商场，证金公司凭借公募基金进行商场操作。斥资2000亿元别离购买招商丰庆、南边消费生机、易方达瑞惠、华夏新经济、嘉实新机遇五只新基金，证金分配在每只基金的购买额度均为400亿元，因而它们被称为“国家队基金”。

依据基金半年报，5只国家队基金上半年均取得可观收益，大幅跑赢上证综指。嘉实新机遇、南边消费生机、华夏新经济、招商丰庆、易方达瑞惠的比例净值增长率别离为11.13%、8.50%、8.47%、8.38%和6.71%。同期上证综指涨幅则为2.86%。

其间，易方达瑞惠基金净值最高，到期末单位基金净值为1.32元，累计浮盈128亿元，招商丰庆期末单位基金净值1.268元，累计浮盈107亿元；南边消费生机单位净值1.2元，累计浮盈80亿元；嘉实新机遇单位净值1.098元，累计浮盈39亿元；华夏新经济单位净值最低1.05元，累计浮盈20亿元。

到6月30日，5只国家队基金的财物总额为2374.95亿元，比较初始2000.51亿元的本钱，树立以来累积浮盈374.44亿元，累计收益率达18.72%。

从财物装备来看，出资收益不错的易方达瑞惠、招商丰庆权益出资比重均较低，而现金及现金办理类财物比重则比较大，到2017年6月30日，易方达瑞惠权益出资占比21.23%、买入返售金融财物(也是一种现金办理类财物)39.77%、银行存款及现金38.92%；招商丰庆权益出资占比18.08%、买入返售金融财物69.92%、银行存款及现金11.86%；而华夏新经济权益出资占比则高达72.52%，嘉实新机遇的权益出资占比也到达53.47%，南边消费生机权益出资占比44.36%。

从基金持有的重仓股来看，国家队基金均较偏心蓝筹股。其间，嘉实新机遇的重仓首要会集在消费、金融板块，前五大重仓股为格力电器、美的集团、伊利股份、兴业银行和新华稳妥。南边消费生机、华夏新经济相同对银行、消费板块有所喜爱，其间南边消费生机的前五大重仓股为农业银行、我国人寿、交通银行、贵州茅台和伊利股份，华夏新经济的前五大重仓股为浦发银行、招商银行、兴业银行、伊利股份和华裔城A。招商丰庆的前五大重仓股为大秦铁路、工商银行、中兴通讯、我国神华、民生银行，易方达瑞惠前五大重仓股为格力电器、我国银行、工商银行、万科A、交通银行。

证金和汇金资管持股市值超万亿

到8月31日，沪深两市3341家上市公司半年报现已悉数发表结束。两大救市主力军证金公司和中心汇金财物办理有限公司（下称“汇金资管公司”）的持股风格也大约可见。

汇金资管公司是汇金公司的全资子公司，于2015年11月树立。树立后，汇金公司将2015年8月从证金公司受让的上市公司股票转让给汇金资管公司。

2017年上半年，证金公司在A股商场上非常活泼；汇金资管公司则较为稳健，持有上市公司数量更多，但持股改变并不大。

整体来看，国家队持股数量很多，证金、汇金算计达上千家，占悉数A股的三分之一。

Wind资讯计算显现，仅以证金公司本身持股状况来看，到2017年上半年，证金算计持有403只个股，持股市值到达7272.82亿元。而汇金财物办理公司持有861家上市公司，持股市值达3045.27亿元。两大国家队算计持股市值高达10318.09亿元。

2015年年报计算显现，证金公司和汇金资管公司总共持有流转股票总市值为9053.73亿元。

“救市”资金总额有多少？至今尚没有官方数据。揭露材料显现，2015年7月A股反常动摇期间，证金公司取得足够流动性支撑，从商业银行、券商、稳妥、基金等取得大批“救市”资金。证金公司资金来历包含券商以净财物出资、银行间商场拆借、银行授信（包含已发告贷）以及公司债和短期融资券等。

关于证金告贷细节现在尚没有官方的发表。数据显现，2015年7月金融组织负债同比增速快速上升超越30%。在2015年7月中旬之前，已有17家商业银行借予证金公司合计1.3万亿元资金。而据彭博报导，2015年证金公司取得包含我国央行在内组织供给的2.5万亿至3万亿元资金支撑，以应对股市动摇。资金将用于向券商供给流动性支撑、购买股票和基金以安稳商场等，资金支撑的详细规划是不断改变的。

证券咨询组织广州万隆以为，从持仓状况看，当时持有权重蓝筹股的资金首要是以国家队为代表的救市资金为主。从时刻窗口来看，商场遍及估计“十九大”之前A股行情仍会保持平稳。

神州证券首席经济学家邓海清表明，证金公司能够类比为我国版的“平准基金”。证金公司从2015年股市反常动摇开端成为新的“国家队”，其生意股票的初衷确实是“平准基金”的定位。从国际惯例看，平准基金应当是“商场安稳器”：平准基金通常是指政府经过特定的组织以法定的方法树立的基金，经过对某个详细商场的逆向操作，下降非理性的商场剧烈动摇，以到达安稳该商场的意图。邓海清以为，我国版“平准基金”却好像现已成为了“牛市发动机”，需求愈加理性的引导商场。