光环新网怎么样(光环pmp怎么样)

【绝地反击】光环新网：稳定性和成长性的渠道型IDC企业，下一个浪潮信息？

股份和股票？股份和股票

【估值修正】水泥股：利空开释充沛，2021年迎来戴维斯双击

600143公告,600143公告

产权证和房产证的差异？产权证和房产证的差异

一、光环新网：稳定性和成长性的渠道型IDC企业，下一个浪潮信息？

跟着浪潮信息的微弱回归，跌跌不休的云核算板块开端渐渐引起了商场的重视。

其实，云核算板块的成绩依然很亮眼的。据最新财报预告和快报，国内云核算公司成绩增加持续。金山作业2020年完成归母净利润8.01-9.21亿元，同增100%-130%；金蝶软件的2020年全年云服务收入同增43-48%，云服务收入占比至54%-59%；用友网络方案2021年新增研制人员1500人，意在对大云事务研制。

从年报预告可见国内整个云核算赛道坚持高景气。作为上游的光环新网，底部复苏的痕迹也逐渐显着了。

1、成绩超预期

公司2020年估计完成归母净利润9.10-9.50亿元，同比增加10.36-15.21%；完成扣非归母净利润9.01-9.41亿元，同比增加9.63%-14.49%，根本每股收益为0.59元/股-0.62元/股，超出商场预期。

2020Q4单季度的归母净利润为2.28~2.68亿元，中值为2.48亿元，同比增加16.4%，环比增加7.4%。

2、REITs项目有望改进公司财物结构

公司公告拟以持有的中金云网数据中心作为底层财物，申报基础设施公募REITs项目，开始拟定征集规划约为57亿。

现在公司的公募REITs项目已完成了北京市发改委的试点申报和评定流程，并已引荐至国家发改委。

经过REITs项目的展开，有望全面提高上市公司的职业知名度与财物增值收益，优化本钱结构。公司现金流将得到有用弥补，显着加快新项目的建造进展与增强公司的并购整合才能。

3、出资战略

光环新网是国内抢先的第三方数据中心（IDC）供货商，现在在京沪等一线城市及周边地区运营约3.6万IDC机架，区位优质、规划抢先，首要面向云/互联网/金融等职业客户，出售形式以零售为主。

此前因为存量机柜上架饱满，2020年增速放缓，导致比较可比公司估值显着偏低；但2021/2022年公司新增机柜不断开释，且很多机柜已取得云/互联网优质客户提早签约，成长性确认。

中金公司以为长时间来看，公司IDC享用自有产权优势，有望依据现有财物发行国内首支IDC公募REITs，打通良性闭环融资系统，成为服务全球云厂商的兼具稳定性和成长性的渠道型IDC企业。

4、危险提示

职业竞赛加重的危险；新项目的投产进展不及预期；云核算事务增加不及预期；定增项目与REITs项目推进不及预期。

二、水泥股：利空开释充沛，2021年迎来戴维斯双击

1、2021新增专项债开释活跃信号

依据发改委和财政部联合下发《关于整理2021年新增专项债券项目资金需求的告诉》，此次文件规则了2021年专项债的出资方向和作业要求，中信证券以为2021年专项债将会加强资金和项目对接，运用功率提高，会持续为基建供应资金支撑。

此外，相较于2020年，告诉清晰规则可支撑棚改（首要支撑在建收尾项目、适度支撑新开工项目），适度铺开投向棚改方向也将为地产的增加供应需求。

2、21年Q1水泥价格或将超预期上涨

受“就地新年”方针和气候回暖较早要素影响，下流施工节奏料将快于从前，从而带动需求提早复苏。供应端因为出产企业库存较低，而且当时仍处于错峰出产履行阶段，后续有望呈现供应偏紧的态势，从而推进水泥价格上涨。咱们以为，本轮沿江熟料提早上涨便是提早感知下流改变而做出的活跃反响。

3、板块估值已处低位，有望呈现向上修正。在阅历上一轮“杀估值”后，现在水泥板块估值仅为8X，已处于前史低位区间。咱们以为，21年Q1水泥价格将会呈现超预期上涨，并显着高于20年同期疫情期间水平。后续随同水泥企业年报和一季报的连续发表，板块估值有望完成进一步的修正。

4、出资战略

20年水泥价格高位下滑，水泥企业成绩虽依然平稳，但整个板块呈现“杀估值”调整。21年一季度，下流施工有望较早发动，当时沿江熟料已较从前提早上涨，供需偏紧下，水泥价格后续也有望上涨。

国金证券现在水泥板块估值仅为8X，已处于前史低位区间，具有向上修正动能。引荐组合：华新水泥（买入）、祁连山（买入）、冀东水泥（买入）。主张重视：海螺水泥、上峰水泥。

5、危险提示

降温雨雪等气候扰动；疫情操控不及预期；逆周期方针不达预期；煤价持续超预期上行等。

材料来历：

中信证券-光环新网-300383-2020年成绩预告点评：成绩超预期，多个IDC项目有望本年投产-210202

中金公司-光环新网-300383-进入机柜开释期，REITs构筑渠道型IDC企业-210220

中信证券-水泥职业：新年接近商场正式进入冷季，2021新增专项债出资方向清晰-210208

国金证券-水泥职业研讨：板块估值低位，提价催化股价修正-210219