德美化工-京东物流：香港IPO定价在每股40.36港元 将于明日上市 – 财经

京东物流在港交所公告称，香港IPO发价格定为每股40.36港元。按发价格每股出售股份40.36港元核算，假定超量配股权未获行使，经扣除就全球出售已付及敷衍的承销佣钱及其他估计开支及经计及任何额定酌情鼓励费(假定酌情鼓励费获全部付出)，全球出售征集资金净额估计约为241.13亿港元。京东物流将于明日上市。

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京东物流“低门槛”发动招股能否打破年后明星科技股“破发”魔咒？

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作为本年上半年以来备受瞩目的新股之一，京东物流总算正式发动招股。

南京证券官方网站,南京证券官方网站

5月17日，依据香港买卖所发表的最新材料，京东物流当日发动股份全球揭露出售。此次京东物流全球揭露出售总计6.092亿股，揭露出售时刻为5月17日至5月21日，价格区间为每股39.36港元至每股43.36港元，每手生意单位为100股，股票代码2618。

这也意味着，叠加其它佣钱及买卖费后，京东物流本次一手打新的门槛仅为4379.7港元。相较之下，本年以来港股打新的部分科技股中，快手、轿车之家、百度、哔哩哔哩、联易融的门槛分别为11615.89港元、25434港元、12600港元、19960港元和9233港元。

到17日17时30分，据山君证券核算信息，京东物流已取得108.39倍认购。“我个人认为京东物流基本面没有问题，是能够测验打新的，”有不肯签字的券商剖析人士向21世纪经济报导记者表明，“但当下其股价走势更重要的仍是看大盘及全体商场热度。”

募资247亿港元

京东物流于17日至21日正式发动招股，估计5月28日将在港交所挂牌买卖，美银证券、高盛、海通世界为此次发行的联席保荐人。

一起，京东物流IPO取得7名柱石出资者赞同认购约119亿港元股票，包括软银、淡马锡、TigerGlobal、我国国有企业结构调整基金及我国诚通出资、黑石、MatthewsFunds和Oaktree。

依据京东物流发表的招股材料，假定发价格为每股股份41.36港元(即发价格规划每股股份39.36港元至43.36港元的中位数)，经扣除公司就全球出售已付及敷衍的承销佣钱及其他估计开支后，假定超量配股权未获行使，此次京东物流全球出售征集资金净额估计约为247亿港元。

这也就意味着，以发行价中位数核算，假如未行使超量配售权，柱石出资者认购额约占征集资金规划的48%。

京东物流方面称，本次募资金额中的55%将用于晋级和扩展六大物流络，坚持竞赛优势；20%的募资将用于开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技能，包括自动化科技、数据剖析与算法以及其他底层技能等；15%的募资将用于扩展一体化供应链解决方案的广度与深度，深耕现有客户，招引潜在客户。

据京东此前发表的招股书显现，京东物流曩昔三年坚持了高速增加，2018、2019及2020年，京东物流营收分别为人民币379亿、498亿和734亿，其间2019年同比增加31.6%，2020年同比增加47.2%。2021年一季度，京东物流收入224亿元，同比增加高达64.1%。

从外部收入来看，京东物流外部客户收入占比现已从2018年的29.9%、2019年的38.4%增加至2020年的46.6%，其间2020年外部客户收入增速近79%，自2017敞开的对外开放战略成效显著。

一起，一体化供应链收入是京东物流营收的首要构成。2020年，京东物流一体化供应链收入占总收入的比重到达75.8%。依据灼识咨询陈述，京东物流是我国最大的一体化供应链物流服务商。在2020年，京东物流服务企业客户数超越19万。

到2020年12月31日，京东物流运营超越900个库房，包括京东物流办理的云仓面积在内，仓储总面积约2100万平方米。

“京东物流仓配形式确保服务时效，营收增速较快，一起作为国内时效件商场首要参与者，与顺丰、EMS经济形式有所差异，”我国银河证券研究院剖析团队指出，“在快递商场新竞赛格式下，‘归纳物流+质量物流’是开展方针，看好顺丰、京东物流的中长期装备价值。”

“破发”魔咒？

“京东物流什么时候开端认购？”“感觉又是一个靠抢的大肉股。”早在本年2月京东物流递送招股书后，便有多位出资者摩拳擦掌，摩拳擦掌。

这与2020年整个港股打新商场的火爆密切相关，据21世纪经济报导不完全核算，上一年至本年2月，打新首日收成颇丰的标的并不罕见。

2020年7月10日，全球最大电子雾化设备制造商思摩尔世界在港交所上市，收盘涨幅到达150%，首日每手盈余高达18600港元；同日上市的欧康维视生物-B涨超152.39%，每手盈余达11170.19港元。9月25日，房地产软件解决方案提供商明源云首日上市收涨86.06%，首日每手盈余约14199.9港元。

2月5日，快手的上市将打新首日收益面向了高潮。快手当日在港交所开盘最高上涨193.913%至338港元，以发行价每股115港元核算，快手打新首日每手盈余高达23500港元。

不过新年之后，多个赴港上市的科技股在短时刻内乃至开盘首日“哑火”。3月15日以176.3港元发行价二次上市的轿车之家，3月23日摸高至199.6港元后便一路下行，近来触及173港元的低点。

以“前后脚”节奏二次上市的百度和哔哩哔哩，相同没有逃离破发的命运。3月23日百度以252港元上市后平收，尔后股价继续下探，现在报于183港元。一周后上市的哔哩哔哩更是于首日直接破发，到现在股价759港元。

打新首日获益的不确定性，也在推进商场心情发生变化。“近期大部分标的都不预备打新了，预备慢慢。”有港股出资者向21世纪经济报导记者直言道。亦有出资者表明，面临京东物流仍然心痒，但考虑到现在多支股票深套，且大盘体现一般，因此仍在犹疑。

不过，也有更多的出资者仍然体现了对京东物流的热心。发动新股认购半天内，京东物流便收成了110倍的认购。“现已等京东物流半年了，这是我第一次测验打新。”有出资者向记者表明，“等待京东物流上市首日的体现。”(来历：21世纪经济报导)