景顺优选(景顺长城基金网官网)

1、基金出镜

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注：树立以来成绩衡量基期最早为05-1-1（各大规划指数树立初期）

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截止今天，该基金树立以来16.6年，年均复利收益率20.67%；同期中证800指数年均复利10.52%。近五年年均复利收益率23.47%，同期指数复利回报率6.01%。

现任司理就任以来6.8年，任职以来年均复利收益率24.36%；同期指数复利回报率9.46%。

a. 基金季度规划趋势图:

当时规划59.5亿。2018年以来规划进步（应该是债券仓位装备的招引）

b. 最新发表季报财物装备及持有人结构图:

2021Q2股票财物占净值比75.96%；债券20.13%；现金3.04%。

2021Q2组织出资者占比：32.09%。

2基金分类及出资战略论述

a. 基金具体分类表:

景顺长城优选混合是一只股债平衡装备的混合型基金。

契约规则股票仓位【70-80%】；债券及其他仓位【20-30%】

宏赫计算前史仓位【股票仓位规模：71-79%；债券仓位规模：20-24%】

b. 基金方针和准则：

方针：使用“景顺长城股票数据库”对股票进行精细和体系的剖析，构建具有出资价值的股票组合，力求为出资者供给长时刻的本钱增值。

准则：宁取源源不断，不要惊涛裂岸。不管对债券仍是股票，本系列基金的出资理念都是依据根本面剖析和价值出资。

c. 决策依据（摘要）：

1、财物装备本系列基金下优选股票基金和动力平衡基金均有债券和股票财物，可是装备份额明显不同：2、优选股票基金和动力平衡基金的股票挑选及组合构建（1）出资流程

在构建和办理出资组合过程中，这两只基金首要采纳“自下而上”的出资战略,侧重挑选根本面杰出或价值被过火轻视的股票。一起，也会结合“自上而下”的出资战略，即依据对宏观经济运转情况及方针剖析、金融钱银运转情况及方针剖析、产职业运转景气情况及方针剖析，做出产职业偏好挑选，从而结合证券商场情况和方针剖析，做出财物装备及组合构建的决议。 　　（2）选股准则以生长、价值及收益为根底，在适宜的价位买入具有高生长性的生长型股票、价值被商场轻视的价值型股票以及能供给安稳收益的收益型股票。 　　（3）选股程序①经过“景顺长城股票数据库”的具体剖析与其他深化的研讨，如实地调查、电话会议、职业剖析等，判别股票是否值得出资，然后组成“股票买进名单”；②在深化研讨的根底上（包含对各种量化方针的剖析，结合各券商的出资剖析陈述），归纳公司的剖析判别，做出对所研讨股票的出资定论，并继续保护“股票买进名单”；③依据基金的出资方针、出资约束和出资战略等要求，考虑收益和危险的配比、股票的流动性以及其它要素，引荐不同基金的股票买进名单。

3树立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表：

[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率

自2005以来至今16.7年时刻，该基金累计收益率1883%，同期指数累计回报率为420%；均匀股票仓位为75.9%，债券仓位21.1%；完成年均复利增长率为19.65%，同期指数为10.41%。经指数收益调理后年化收益率水平参阅值【15.91%】

在16个整年度评测期打败指数13期，胜率【81%】；今年以来收益率20.48%，暂时继续打败指数。

4历任基金司理成绩宏赫评级

a. 历任基金司理

陈利宏 （20031024-20041118）

杨兵兵 (20031024-20070915）

曾昭雄 （20041118-20050601）

毛沉着 （20050601-20111230）

涂强 （20061122-20090807）

邓春鸣 （20070915-20090807）

张继荣 （20090807-20120116）

陈嘉平 （20120117-20150403）

森林 （20120320-20131030）

杨锐文 （20141025-至今）

该基金树立以来，历任10位司理，均匀任期2.9年。

历任司理办理才能加权宏赫评级【B-】；

现任司理办理才能取得宏赫评级【AA】。

现任司理简介

杨锐文先生，硕士，2008年8月至2010年11月担任上海常春藤衍生出资公司高档剖析师；2010年11月参加景顺长城基金办理有限公司。

基金司理至今共办理过12只基金，当时办理基金如下：

b. 现任司理一起在任办理自动办理型基金

现任司理一起办理着8只基金的叠加18.5年时刻加权评级为【A+】。现在杨锐文司理【不是】该公司权益出资决策委员会成员。任职--。

c. 现任基金司理前传

5基金净值回撤压力测验

近十年最大回撤率为：42.91%，近五年最大回撤率为：28.67%。

宏赫臻财选取了中股前史上的几回典型的商场体系性危险开释的时刻段，看看该基金所阅历大跌时净值的跌落程度。

TOP 极点测验

商场短期跌落Top-1：2015年8月17日至8月26日：“群众立异，万众创业”为旗号的大牛市完毕后的第2次危险开释期，上证指数在短短9天仅7个交易日里跌落：26.70%，沪港深500指数跌落19.38%，同期本基金跌落：26.58%。

商场短期跌落Top-2：2018年1月26日至7月5日：美丽50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押危险，上证指数在159天时刻跌落：23.17%，沪港深500指数跌落18.04%；同期本基金跌落：9.27%。

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商场长时刻跌落Top-1：2015年6月13日，上证前史第二顶5178后，225天跌落了48.60%，沪港深500指数跌落38.51%；同期本基金跌落：41.30%。

商场长时刻跌落Top-2：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天跌落了30.74%，沪港深500指数跌落26.33%；同期本基金跌落：21.32%。

6124点以来其他各时段短期和长时刻商场跌落期间该基金的回撤检测：

商场短期回撤测验

商场长时刻回撤测验

归纳回撤得分【3.45】分。

受损较大：短期时段1，是指数丢失的161.39%。

受损较小：长时刻时段7，是指数丢失的-97.65%。

可自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。

6基金司理择时才能剖析

a. 树立以来基金仓位改变&指数走势图

注：上图为沪港深综指启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）比照，期间调仓均匀起伏1.6%，最大调仓起伏6.6%，现任司理办理期间均匀股票仓位76.0%，均匀调仓起伏1.0%。

注：择时调仓得分仅供参阅。数值为负阐明期间调仓作用为负。但其与基金终究收益不成正比。有时候长时刻择股的收益完全能掩盖择时的过错。择时是一件说说简单，操作很难的工作，很多出资大师都挑选不择时，所以本部分内容仅供出资者对该基金季度调仓做一大致概览。作用怎么，能够阅读咱们的基金评级专栏，待盯梢看完一切咱们评级过的公司以便有较好的横向比照考量。

【HH】择时剖析

?基金自树立以来66个季度考量期间，历任司理均匀悉数持股44只，前十占出资比57%。

?现任司理办理28个季度期间，均匀持股49只，前十占出资比60%。股票均匀仓位76.0%。

?调仓起伏：全体股票仓位不算高，动摇不大，70%-80%之间。根本没有择时，2018也是如此，表现择股成效与债券仓位成效。

?持股会集度：股票个数和前十仓占出资比逐渐趋于涣散。

?择时风格：仓位择时【】持股择时【】持股生长【√】战略平衡【】

b. 悉数持股个数剖析

赤色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为杰出参阅线

赤色线和蓝色线均在会集线下为优。

c.现任司理办理以来持股会集度趋势（基金司理办理5年以上的出现此图）

赤色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为杰出参阅线

赤色线和蓝色线均在会集线下为优。

7基金司理择股才能剖析

调查1：特别时期持股剖析

此部分调查时任司理的从众性和独立考虑性。

a. 2015年中小创世界时的持股

时任司理：陈嘉平、杨锐文

b. 2017年美丽50估值回归时的持股

时任司理：杨锐文

调查2：该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表

时任司理：杨锐文

注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股互换个数，比方5表明本季度比较上季度十大重仓股有一半系数替换。

近12个季度评测期，本基金均匀每季换股【3.4】只

2021年2季度新换入【天奈科技、长安轿车】

期间谈恋爱目标 ：视源股份、欣旺达（苦恋仍是热恋都值得重视）

【HH】现任司理剖析

频度：十大重仓股换股频度：【中】

持股特色：择股避干流，有必定的逆向考虑。从工业趋势中寻觅生长股，倾向于出资新兴工业，如半导体驱动的科技股，传媒互联网，轿车电子，环保，新能源轿车等。

近四季择股之高价值企业基因：【中】

近四季择股之价值生长偏好：【生长】