什么是操盘手-美股摇摇欲坠，A股跌跌不休，关键时刻已到！

当挣钱变得越来越困难时，人们就越会惧怕现有的财富遭到丢失，特别当它还仅仅账面浮盈的时分。

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这段时刻的A股便是这种状况。

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接近年底，叠加中外各种微观危险要素会集冲击，A股越来越多资金挑选保存胜利果实卖出股票落袋为安，或许挑选更抗跌的避风港。

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2022年A股的榜首月局面让商场决心不断转冷，今日商场持续扛不住，到现在创业板现已接连7连跌，特别是在近期美股开端大幅动摇的布景下，商场不断在缩量，板块之间的从头分解也很显着。

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昨夜，美股一夜惊魂，三大指数一度跌近2%，尽管终究惊险反弹，但却引发了巨大的商场决心巨震。最少，这意味着加息预期迫临之下，由海量放水推上去的美股开端让越来越多人觉得高处不胜寒。

一起，这也源源不断地影响着A港股商场那越发软弱的神经。

过年前终究一个月，咱们都开端变得有点风声鹤唳草木皆兵，但所谓一入股市深似海，想要净身而退是很难的。除了坚持现金和减仓，能够用什么的战略安放咱们的焦虑？

01、凹凸切换，梦醒时分

这段时刻，A股除了缩量下行外，还做着十分显着的做凹凸切换：从高估的新动力、半导体、军工板块回流到轻视的传统周期职业，如基建、房产、金融以及消费。

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商场缩量叠加凹凸切换，造就的是这段时刻沪指跌幅显着小于没有强力成绩支撑的科创板，以及被新动力高度劫持的创业板。（其实假如不是大蓝筹有所稳住，沪指也会跌很惨）

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而在这段时刻北上资金逆势流入所抄底最多的也是化工、钢铁、交通运输、修建装修、通讯这些轻视周期板块，也是个有力的旁边面佐证。

其实，在阅历了下半年的大幅调整，大部分上述这些细分职业的股票估值现已变得很低，特别大金融、传统动力和资料范畴的，比照上一年中高位许多都回调十分大的起伏了。

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就在几年前，咱们在沟通职业或股票估值时一般默许都是对未来一两年，顶多3年预期的折现。但现在组织开端变得愈加激进了，许多生长职业一上来把估值打到未来3年，乃至5年之后的时点。

或许也便是受五年规划形式的影响，越来越多组织在2020年就开端谈到2025年、2030年时的估值（那些给到2060年估值的当笑话看了），然后给出现在间隔方针还有多少倍的距离。

但股市短期是投票器，长时刻是称重器。这种这么大跨度的估值方法，且不管有多少灌水成分，在微观经济局势全体下行的布景下，未来预期削弱比添加的概率大得多。

最大的成果便是这种过于达观的估值会导致所吹捧的职业短期泡沫过大，一旦中心有什么风吹草动，大跌调整就难以避免。

芯片半导体、元世界、新动力板块这些便是如此。尽管这些的长时刻未来的确有很强的增加空间，但炒股的人那么多，不或许咱们一向都做梦下去。

梦醒时分，仍是需求面对严寒实际。

现在的严寒实际是什么？

微观经济下行，许多职业挣钱越来越难，之前一些躺赚的职业乃至被冲击得乱七八糟、溃不成军。咱们有心仔细做功课的，能够容易找到许多微观和职业数据看得出来经济局势究竟怎么。

横竖就挺不容易的。

企业不易，个人也难，上一年的咱们工作压力挺大的，国考的人数激增打破200万，考研人数创出前史新高，这背面不仅仅为了挑选舒适躺平那么简略。

但即便如此，在2022年这些趋势仍然还没见很好的改观。

比方疫情昂首，特别国外的疫情迸发失控，更添加了国内经济回稳压力，一旦全球供应链再度出问题，难保美欧的通胀危机不迸发。

比方消费，上一年我国居民消费端的体现一向没有大幅进步。比方轿车消费，别看2021年新动力车交给量增加迅猛，但前11月轿车全体销量同比是下降9.1%，比2019年也仅增加了1.6%。这也便是说具有轿车消吃力的人群其实并没有增多少，仅仅存量的内部搬运。

现在咱们都在张狂入局新动力车，浸透率也急速攀升，等这些产能都迸发出来，这些车卖给谁？这一天迟早会到来的。

房地产也相同。有媒体报道本年深圳收盘新开仅卖出一套房子，作为一线超级大都市，这种状况可谓有史以来最惨。再结合上一年激增的房企违约和个人法拍房数量，反映出房地产职业的挣钱预期被打掉之后，将面对许多严酷的实际问题。

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所谓对症下药，沉痾下猛药。有时分利好职业方针给得越大越多，反而越反映这个职业的问题严峻，还有许多职业都有上述的状况。

02、凛冬未尽，何故避寒？

说那么多，大约便是跟咱们阐明，2022年的局势还远未到言达观的时分。在这种状况下，想要股市走牛不实际，一些高估值板块必定会面对来自实际的捶打。

此外，还有世界局势的动乱、以及美国进步加息起伏并时刻提早的预期，对现在高位的美股也是个压力应战，一旦美股绷不住，必定会对国内股市带来严重冲击，比方昨夜美股的惊魂大跌，对今日的全球商场盘面带来很大心情影响。

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尽管A股或许由于之前没涨多少和独立钱银方针面不会跟着大跌，但想要逆势上涨的难度必定会加大。

那么，凛冬之下，有哪些方向或许才是比较好的避风方向？

首要，现在商场现已在做的，便是凹凸估值的切换，这不是长线思想，仅是短期避险战略。

除此之外，还有一些值得厮守的板块。

一是年报成绩预期。现在近200家A股上市公司发布了年报预告，其中有超越8成是成绩预喜。这些预喜的职业遍及散布在资料、医疗保健、信息技术、半导体、可选消费等范畴，特别预增最大的是上游的资料、新动力车和因疫情获益的医疗检测板块。

这意味着，这些职业大约会成为成绩全体不错的价值职业，只需略微用心扫除一些或许有雷的，以及成绩不错股价回撤较大的职业龙头，全体胜率不会差。

二是大消费，比方食品饮料消费类的刚需品，上一年中到现在的资金抱团分裂带来十分巨大的估值下杀，但上一年底不少细分范畴有过终端涨价，等本年上游资料价格逐步回落，这些职业会迎来比较好的赢利上升盈利。

比方猪肉股和农业板块，尽管猪周期还在持续探底，但现在的猪肉价格现已满足低，出清也在结尾，立刻一季度开春，一号文件又到发布时期，每年头农业板块炒作规则本年必定也不会拉下。

三是方针面引导的方向。包含十四五规划和其他高档其他经济会议中说到的方针扶持方向。其实除了双碳计划下的新动力大工业，其实还有许多，比方新资料、养老、专精特新、新农村、老旧小区整改等，都有很大的增量预期。

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乃至大基建都值得等待，近期的工作会议不断着重加速推动“十四五”规划《大纲》和专项规划确认的严重项目，依照规划，一季度基建投资迎来超越1.2万亿的资金到位。

第四是互联科技股的窘境回转。咱们有没有发现最近港股的互联巨子有站稳痕迹？今日港股除了金融股在涨，腾讯美团京东其实也涨得不错，从它们近10日体现这个趋势更显着，除了美团，其他大都涨超5%了。

而且，南下资金也在开端许多从头买入这些互联科技股，比照新动力车、半导体这些高估板块的大幅跌落，资金挑选这些跌惨的互联目的更显着。要知道现在的美股岌岌可危，科技巨子也都开端大幅走弱，这种状况下港股互联科技股能逆势走强，背面必定是有逻辑发生变化了。

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近期的港股互联科技股利好频出。越来越多人倾向以为最严监管现已曩昔，有些范畴还会有一些纠偏的预期，一起腾讯、小米、阿里、京东这些巨子也在加大回购力度给商场鼓气。

此外，也有越来越多组织开端回头喊多我国互联科技股，包含花旗、桥水、高盛、瑞银这样的世界巨子，它们大约的观念根本都是“在轻视值、监管方针平缓后，这些我国互联科技股已“调整过度”，2022年将出现买入机遇”。

而且喊多不只仅一时口嗨，而是真金白银的实际行动。芒格从上一年上一年榜首、三、四季度不断抄底阿里巴巴，高盛、桥水也在上一年三季度也开端大幅手笔增持阿里拼多多、新东方等。

中信证券就直接坦言，估计本年港股会迎来20%的年度等级估值修正时机，还把最佳装备机遇准确到了二季度。

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从长线的视点看，这些在曩昔一年多来被锤得满足惨的板块，装备价值大约率是越来越高的。

03、小结

现在看来，现在商场有最大的两个忧虑：一是疫情冲击，二是由美国加息带来的美股暴降从而引发全球商场巨震。

这很或许会给整个A港股带来巨大的压力，即便不会暴降，但想要逆势上涨的概率极小。终究，这肯定不是一个让股民舒畅的时期。

现在局势不好过，咱们都在降杠杆然后找当地避险，导致股市许多板块都龙蛇混杂。

但在许多时分，大机遇真的是跌出来的，所以就算有大跌也不可怕，只需你能熬过这个困难时期，你会发现很快股市里遍地都是机遇。

但在此之前，仍是寻觅适宜的避风港吧，现金为王，下降杠杆，等风拂过。