中海证券-延期还本付息退出倒计时 银行不良暴露整体可控

3月2日，银保监会主席郭树清在国新办新闻发布会上表明，2021年银职业需求处置的不良借款规划或许还会增加，甚至会延续到下一年。而就在上一年，银职业刚刚完结了3.02万亿元的不良财物处置目标，创下历史纪录。

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关于本年银职业的财物质量状况，多位受访人士遍及表达了两个一致，一是3月底到期的延期还本付息方针将对银行不良发生必定影响，但可控；二是银职业不良压力全体好于上一年，但详细“不好说”。

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证券时报记者从多位银职业人士处进一步了解到，国有行、股份行延期借款规划较大，城商行等中小银行受该方针影响较小。一起，受访人士均表明，银行已于上一年对延期借款客户进行摸排，详细办法包含树立台账、逐户造访等，该部分借款危险可控。

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延期方针退出倒计时

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依据银保监会发表，到2020底，银职业的不良借款余额为3.5万亿元。据此，有职业剖析人士估测，要坚持上一年的不良财物处置规划，意味着银职业本年仍会生成许多不良。

即将于3月底到期的延期还本付息借款，是本年银职业一个重要的潜在不良财物来历。农业银行董事长谷澍在前述发布会上表明，从现在的状况看，这部分借款比一般借款不良率高一些。据中信建投猜测，该不良率在5%~10%，这意味着在最达观状况下，延期方针的退出将使银职业全体不良率提高18个基点(BP)。

“本年3月31日，这是一个比较重要的时点。”前日举行的国新办发布会上，谷澍在谈到本年银职业不良借款的状况时特别提及。

这是指监管部门在疫情期间为扶持中小微企业推出的延期还本付息方针即将于3月底退出。银保监会数据显现，上一年全年，银职业累计对6.6万亿元借款施行延期还本付息。

谷澍进一步表明，农业银行一直在监控上一年延期还本付息借款质量状况，“从现在的状况看，这部分借款比一般借款不良率高一些，可是依然可控”。

证券时报记者从多位银职业人士处了解到，银行根本均已对处理延期的小微企业客户进行过了解，对这部分财物危险状况已有预期，并完结相应拨备。

3月1日，姑苏银行也在一次投资者调研中发表，该行已提早在全行范围内进行疫情影响排查，尤其是对延期还本付息客户树立台账，进行名单制处理，按户进举动态监测。“从已排查和监测的状况看，除少数客户危险状况有所恶化外，大部分客户现已走出疫情阴霾，康复正常出产，后续危险状况全体可控。”

“在经济环境好的时分，银行其实对摸排客户的运营状况还没有这么自动，现在银行反而更想、也更需求去了解自己客户。”上海新金融研究院副院长刘晓春表明，“国内出产链逐渐康复正常工作，这些企业是由于疫情暂时困难，仍是本身就存在运营问题也随之显现，过了这么久，银行其实对这些状况都现已有所掌握。”

他进一步指出，另一方面，方针退出也不意味着悉数“断贷”，反而能给银行更大的自主裁量权，“银行依然会为资质较好的企业供给延期、续贷等服务，而一些残次企业也不能凭借方针扶持，白白占用信贷资源”。

不良规划或许还会增加

据银保监会发表，2020年全年，银职业处置不良财物规划达3.02万亿元，创下历史纪录；到年底，银职业不良余额为3.5万亿元。

值得重视的是，郭树清在前述发布会上表明，本年银职业需求处置的不良借款或许还会增加，甚至会延续到下一年，由于有的借款期限比较长。

刘晓春表明，上一年能完结那样大规划的不良处置，也是银行为本年的不良反弹预留空间，然后自动进行不良财物承认和核销。

“核销不意味着不良就消失了，而是一种‘账消案沉’，也便是说，账面这笔不良用拨备抵消了，可是银行仍能够对这笔财物进行清收。”他进一步解说，另一方面，用拨备核销不良不会直接影响当期损益，计提拨备才会腐蚀赢利，二者是不同步的，银行通常会依据本身状况进行组织。

但刘晓春也指出，遭到疫情等不确定性要素影响，很难对本年银职业新增不良的状况作出预判。“银职业财物质量与全体经济环境休戚相关，后疫情年代，从国内到全球或许都会呈现产业链重组，谁能掌握时机，商场便是谁的。”

对此，国信证券金融业首席剖析师王剑则指出，假如本年不良财物处置规划仍坚持在上一年的高位，意味着“2021年也和2020年相同，会有许多新承认的不良”。

新生成的不良或许发生于疫情冲击形成新增不良的滞后露出，例如延期的中小微企业借款；也或许来自于严厉财物分类等办法下，挖掘出的存量不良。“上一年银职业全年净增不良2800亿元，比较巨大的不良余额来说，变化极小。所以，2020年处置的不良财物首要是把曩昔存量不良给露出、处置了。”王剑以为，从郭树清发表的不良财物处置预期判别，本年处置的不良首要仍是来自于存量。

明显，这是全职业的一次“净表”举动。他表明，“假如2021年银职业如期完结这样一个规划的不良承认与处置使命，那么，咱们将具有一张十分健康的银职业财物负债表。”

全体影响几许？

据了解，国有行、股份行延期借款规划较大，城商行等中小银行受该方针影响较小。“延期还款方针归于银行贷后环节，这意味着银行在决议向一家企业放贷的时分，就现已了解其危险等级，因而，在决议要不要为其处理延期还本付息时，银行能够依据本身的危险操控要求进行决议计划。”一位城商行风控人士向证券时报记者解说，“特别是城商行不像国有大行，没有那么高的让利要求，方针执行可控，退出的影响天然也不大。”

比照不同类型银行已发表的延期借款数据，也可印证这一状况。证券时报记者整理银行公告发现，工商银行在上一年三季报中发表，估计2020年全年累计延期还本付息的借款规划为8000亿元；到上一年第三季度末，招商银行累计处理延期还本付息借款规划为1389亿元，比较之下，姑苏银行该数据为11.1亿元。

从危险敞口来看，工商银行猜测，2020年发生的该部分借款占悉数借款比重大致在4%~4.5%之间，上一年有300亿元将转变为不良，次年有500亿元将转变为不良，不良率约为10%。招商银行则发表，到2020年三季度末，该部分借款余额占比1.46%，还款份额为51.2%，潜在危险敞口相对较低。

依据中信建投杨荣团队测算，上一年全年6.6万亿的延期借款在总借款中占比达3.8%，假如该部分借款的不良率在5%~10%，那么在最达观状况下，估计延期还本付息方针于3月底到期后，危险敞口逐渐露出，将使银职业全体不良率提高18个BP。在最失望状况下，将使银职业全体不良率提高33个BP。

“估计延期借款将在2021年4月至12月期间繁殖不良，假如呈现不良后直接进入银行的不良率中，这将带来银行不良率的大幅上升，并终究体现在银行本年的半年报、三季报、年报上。”该团队表明，考虑到这一方针退出要素，叠加一季度因锚定借款商场报价利率(LPR)带来的借款重定价，一季度银职业根本面将承压。