农业股冬播启动三大领域掘金 农业类股票有哪些 农业概念股龙头(汉商集团股票)一

农业股冬播发动三大范畴掘金 农业类股票有哪些 农业概念股龙头一览 编者按：经过对历年农业板块的主题出资整理可以发现，每年冬天A股都会有一轮农业主题出资行情。每年农业出资主题的要点有所不同，2010年的农田水利，2011年农业科技立异驱动的生物育种和农

农业股冬播发动三大范畴掘金 农业类股票有哪些 农业概念股龙头一览

编者按：经过对历年农业板块的主题出资整理可以发现，每年冬天A股都会有一轮农业主题出资行情。每年农业出资主题的要点有所不同，2010年的农田水利，2011年农业科技立异驱动的生物育种和农用机械，2012年的农机板块，2013年的土地流转以及与农业开展方法改动相关的农资板块，以及2014年的农业信息化主题。

已然冬天应该重视农业主题，那么在中心乡村工作会议和一号文件发布前，应该怎样布局呢？

广发证券以为依据十三五规划主张，大力推动农业现代化是农业方针的主线。

农业板块全体成绩好转

除了方针支撑外，农业板块全体成绩在好转，从净赢利来看，2015年前三季度农业板块完成净赢利63.29亿元，同比添加14.12%，53家上市公司前三季度净赢利完成同比添加。其间，饲养业和农业归纳成绩相对较好。饲养业中，饲料、动物保健完成赢利正添加，畜禽饲养营收大幅添加，生猪饲养盈余同比大幅添加，但由于肉鸡饲养职业大幅亏本，全体赢利仍旧下降。

现在已有40家农林牧渔业上市公司发表年报成绩预告 ，成绩预喜公司有30家。从估计净赢利增幅来看，牧原股份 、正邦科技 、雏鹰农牧 、晨光生物 、华英农业 、新五丰 、天邦股份 、獐子岛年报净赢利增幅均超100%。

此外，三季度A股巨震，农业、建材、机械等传统职业进入基金重仓股名单。华英农业前10大流转股东中，组织占有8席，其间公墓基金就有5席，两只基金为新进。亚盛集团三季度10大流转股东中新进3家基金，证金公司成为第三大流转股东，别的二季度10大流转股东呈现的天然人在三季度悉数退出。

农业股冬播发动三大范畴掘金

近年，除了2014年外，其他年份农业股均在11月份开端就有超量收益：2011年11月，生物育种和农用机械主题获得超量收益，农机板块自2012年11月份至次年1月均获得正超量收益，成为2012年底的抢手主题；2013年10月、11月、次年1月，土地流转主题超量收益显着；2014年11月和12月农业板块在CPI走低影响下，未获得超量收益。

剖析以为，农业股年底出资时机详细可从三大细分范畴发掘。

一是畜禽饲养

尤其是生猪饲养板块。从三季报看，生猪饲养景气量显着高于其他子职业。本年3月底到8月中旬，生猪价格继续快速上涨约50%，同期饲料价格加快跌落，饲养企业盈余大幅改进，饲养企业盈余仍旧坚持高位。猪价的短期动摇不改饲养业景气向上和盈余进步的趋势，下一年饲养企业的赢利将超商场预期。国联证券要点引荐牧原股份、正邦科技和雏鹰农牧等。

二是乡村电商板块

跟着“互联 +”上升至国家战略，未来传统企业与互联企业的分界将越来越含糊，而中国乡村电子商务开展仍处于起步阶段，在大数据和互联的带动下，将改动传统农业运营形式，可以获取很多数据、具有海量信息处理才能公司，将获得更强的客户粘性，然后产生新的运营形式。相关个股 ：新都化工 （哈哈农庄一站式服务途径）、金正大 （农商1号一体归纳途径）、辉隆股份 （供销社途径途径优势显着，背靠中科院具有完善技术支撑）等。

三是“才智农业 ”板块

2015年将是“互联+农业”高速开展之年。剖析以为，破解中国农业粮食安全和食品安全两大困局，将首要依托“才智农业”和“生物农业”。农业新一轮变革浪潮即将来临，“互联+农业”在其间大有可为。方针层面，近期以来，“十三五”规划一直是商场的重视焦点，而本年国家主席习近平在浙江调研时指出，“十三五”时期要在加快农业现代化脚步等方面获得显着打破，估计2016年的一号文件，才智农业将成为抢手候选。相关个股禾丰牧业 、才智农业、一拖股份等。

牧原股份：10月出栏同比添加38%，坚持“增持”

坚持“增持”评级。生猪供给中期缩短树立，高景气有望接连，公司本钱控制才能抢先职业，未来生长途径明晰。估计2015-17年公司EPS为1.2/2.77/3.69元（均坚持不变），坚持方针价83.1元，“增持”评级。

10月出栏量重回添加跑道，预算头均盈余约450元。前10月，公司累计出售生猪146.9万头，同比添加2.7%；完成营收22.45亿，同比添加15.6%。10月份，公司出售生猪16.9万头，环比添加4.3%，同比添加37.6%，出栏量同比增速大幅进步；完成营收3.02亿，出售均价16.59元/公斤，预算头均盈余约450元/头，完成净赢利7000~8000万。本钱端，玉米、小麦、豆粕等原材料价格继续下行，10月均价环比别离跌落5.9%、3%、0.6%。

能繁母猪存栏仍处低位，高景气有望接连。到2015年9月末，能繁母猪存栏下降至3852万头，创有统计数据以来的新低，中期供给缩短趋势不变。随同春节前消费旺季的到来，猪价有望重启上涨行情。

长时间开展途径明晰。公司活跃扩张饲养产能，在原有邓州、卧龙、钟吉祥曹县的基础上，先后在唐河（30万头）、扶沟（35万头）、滑县（40万头）、通许（55万头）、杞县、正阳、方城、社旗、西华等地树立全资子公司新建产能。估计2015-2017年公司出栏量为200/300/450万头。

危险提示：猪价跌落危险、出栏量低预期、疫病危险、食品安全等。

正邦科技：迎成绩大拐点，战略转型晋级加快

饲养板块：迎“职业周期+公司运营”双拐点

1、职业周期拐点：全国生猪出栏均价自4月份起开端加快上涨，到8月份到达18.7元/公斤，年内猪价最高涨幅约50%，现在仍在约16.5元/公斤。9月份能繁母猪存栏量3852万头，同比下降15.4%，一起据咱们草根调研了解，因资金短缺、环保压力、对行情继续性忧虑等要素，当时补栏量与筛选量大体相当，并没有呈现饲养户遍及很多补栏现象，估计未来一段时间能繁母猪存栏仍将继续在低位，估计16、17年猪价将坚持高位运转，然后拉长饲养企业盈余周期。

2、公司运营拐点：14年起公司开端精细化办理，一起产能利用率进步，推动公司饲养本钱大幅下降，单头盈余呈现好转。2014年公司肥猪均匀本钱为14元/公斤，估计2015-2017年肥猪均匀本钱为13.5元/公斤、13.2元/公斤、13.0元/公斤。一起公司生猪出栏量将大幅添加，估计15-17年出栏160万头、240万头、300万头，公司成绩弹性将充沛获益于职业回转及运营功率进步。

战略晋级：转型“现代农业归纳服务商”。在互联改造传统职业布景下，公司战略转型“现代农业归纳服务商”。公司已树立互联开展途径江西正农通络科技有限公司，方针为将公司各事务板块间的资源、需求、数据、信息等进行同享，到达多重协同效果，完成1）为客户完成一站式收买服务；2）经过信息技术以及专业技术服务团队等手法，协助饲养户（栽培户）进步出产功率；3）完善数据搜集，为农户供给金融服务。

估值及出资主张。咱们估计公司15/16/17年归属于母公司净赢利3.8/9.0/11.7亿元，对应EPS为0.63/1.52/1.96元。饲养板块职业景气量仍在继续，公司本钱逐渐下滑，未来2年公司将呈现价量齐升的态势。一起公司转型“现代农业归纳服务商”战略将加快落地，咱们给予“买入-A”出资评级。

危险提示。猪价回转不达预期；生猪销量不达预期。

辉隆股份深度陈述：稳步生长的现代农业归纳服务商

单季毛利率上升近2%，盈余才能显着增强。公司发布三季报，前三季度出售毛利率为5.76%，较去年同期上升0.42%；单三季度毛利率为7.48%，较去年同期上升1.9%，同比增速高达34%，超出咱们的预期。咱们以为，毛利率的进步首要来自自有品牌复合肥销量添加及毛利率较高的农药产品占比进步。公司凭借农资流转的规划优势向工业链上下流延伸，大力开展自有品牌，布局“生态农业”，进军“乡村金融”，毛利率和净利率处于上升通道，成绩继续稳定添加。

中心竞赛力：战略眼光精准，履行才能到位。作为我国供销体系首家上市公司，辉隆股份肩负着“深耕乡村，服务三农”的任务，锐意进取，不断立异，闪现出反常精准而前瞻的战略眼光。上市之初公司树立由农资经销向归纳服务途径转型的战略，并凭借本钱商场敞开横向扩张之路，深耕安徽商场的一起进军省外商场，并活跃拓宽海外商场。一起，由商业起步，逐渐向工业链上游的工业和下流的现代农业延伸。活跃培养和开展农业工业化、乡村金融、农产品收买等立异事务；促进与主业的交融，探究开展“一多用，双向流转”，不断拓宽为农服务的运营范围；出资树立电商途径，布局才智农业，由工业运营为主向工业运营和本钱运营相结合改动。咱们看好公司的战略眼光和履行力，未来有望成为集农资供给、农技服务、物流配送、农产品购销、乡村金融等服务为一体的现代农业归纳服务供给商。

盈余猜测与出资主张。咱们猜测公司2015/16/17年的经营收入别离为116亿、137亿和155亿元，归母净赢利别离为1.88、2.59和3.53亿元，EPS别离为0.39、0.54和0.74元，现价16.56元对应15/16/17年PE估值别离为42、31和22倍，PS估值别离为0.7、0.6和0.5倍。咱们看好公司的战略眼光和履行力，生长优势凸显，有望享用成绩添加和估值进步带来的“戴维斯双击”，初次掩盖给予“增持”评级。

危险提示。长时间股权出资收益不达预期；人力本钱加快上升腐蚀企业盈余；微观经济加快下滑引发体系性金融危险；人民币汇率动摇给公司运营带来的汇兑危险。

禾丰牧业：公司毛利坚持高位，接连推动国际协作

成绩总结：本年前三季度公司完成经营收入73.64亿元，同比添加9.57%；归属于上市公司股东净赢利为2.06亿元，同比添加21.39%。而第三季度公司营收和归属上市公司净赢利别离为30.86亿元和0.87亿元，同比添加12.42%和6.1%；其间净赢利增速低于营收增速首要是本期经营外收入大幅下降所造成的。

上游原材料价格继续下降，下流生猪存栏环比添加。（1）饲料原材料价格继续下降，最新玉米价格现已低至2000元/吨，创下前史新低。而饲料价格调整起伏并没有如此之大，在必定程度上确保了公司高毛利率。本年前三季度公司归纳毛利率为9.95%，仍处于前史高位。（2）在生猪存栏量接连9个月的负添加、生猪价格反弹5个月之后，我国生猪存栏量开端正向添加，本年7-8月各环比添加0.2%和0.5%。在供需的相互效果之下，咱们估计生猪存栏量将继续小幅添加。跟着下流存栏量的逐渐进步，饲料消费量也将随之上升。一起考虑到生猪价格处于高位，饲养户更舍得运用高价饲料，这也将进一步利好公司成绩。

紧随农业走出去战略，公司国际协作有新成员。2006年公司与荷兰皇家DeHeus 公司成为战略协作伙伴关系，持股12.83%，为公司第二大股东，奠定了公司国际化开展的脚步。本年9月，公司与印度 NEXUS 饲料公司签定备忘录，别离出资30%和70%树立新公司，主营家禽、牛、鱼饲料等。别的，公司与黑龙江华宇集团签定协议并计划在俄罗斯树立合资工厂。借着“一带一路”战略的春风，公司有望翻开更大的国际商场。

创建电子商务途径，后续推动稳步进行。本年4月，公司公告出资2亿元树立逛大集电子商务途径，加快公司由禾丰制作向禾丰智造的全面转型。公司旨在经过建造“逛逛小站”、互联金融以及商务支撑体系为一体的O2O 电商云途径，构成“农资下乡，农产品回城”的良性循环，完成线上买卖、线下物流的结合掩盖。现在络途径已见雏形，产品上线稳步推动。

盈余猜测及评级：估计公司2015-2017年EPS 别离为0.37元、0.45元和0.48元，对应PE 为31倍、26倍和24倍，坚持“增持”评级。

危险提示：原材料价格动摇危险，疫病产生危险，募投项目或不达预期。

才智农业：转型途中，重视“新农民”服务途径发展

事情：10月31号，公司发布2015年三季报。陈述期内，完成经营收入15亿，同比下降14.5%；归属于上市公司股东净赢利1378万，同比下降67%。

咱们的剖析和判别：

1、成绩下滑，仍在转型道路上。陈述期内，国内微观经济形势仍旧低迷，职业方针进行调整，以及内部公司产品、商场结构要素归纳影响，导致2015年上半年公司机械制作板块收入同比下降，连累公司全体成绩。一起公司战略转型农业信息化，已在团队建造、商业形式树立、开辟客户等方面布局。

2、打造“新农民”运营服务途径，估计15年加快加快抢占乡村进口，途径价值将逐渐闪现。

江淮动力收买上农信后，战略转型农业信息化。未来公司途径将由“体系+中心服务+电商”三大部分构成，构成一个完好的“出产+商场”的途径，公司将经过对接上下流构成完好的全国性的“农资买卖-出产-农产品出售”闭环农业互联途径。

3、“新农民”面对出产、办理、买卖功率低劣等很多痛点，（移动）互联改造空间大！农业（栽培业、饲养业）具有巨大的改造空间，以协作社为例：协作社问题：1）“假协作社”众多，很多协作社注册为骗得补助，协作社办理水平低下；2） 出产功率低下；3）融资难；4）出售难；5）很多假冒伪劣农资产品。针对这些痛点，互联在农业工业的改造空间很大，公司打造“新农民”运营服务途径在完成农业信息化具有很大价值。

出资主张：咱们估计公司2015/16/17年净赢利0.5/0.8/1.2亿。咱们以为公司战略转型“新农民”运营服务途径，商场空间巨大，公司具有不行仿制的竞赛优势 。咱们坚持公司“买入-A”评级。

危险提示：转型不达预期。

益盟股份,益盟股份