国债期货合约(国债期货合约交割限仓制度为)

<p>上一期中，咱们首要归纳介绍了国债期货的开展进程和相关事务规矩概述。本期咱们将介绍国债期货的报价办法、合约代码、交割办法、涨跌幅约束、开盘收盘价格及结算价格怎样确认等内容。</p><p style='text-align: center'></p><p>1、国债期货的报价办法是怎样规则的？</p><p>国债期货的报价办法一般与现货商场保持一致，选用百元净价报价。百元报价是指以假定债券面额100元为单位进行报价，净价报价是指以不含应计利息的价格报价。国债期货的合约价值为“价格×合约面值÷100”。</p><p>2、国债期货的最小变化价位是怎样规则的？</p><p>国债期货最小变化价位是指期货生意时的最小报价单位，是两个不同托付价格的最小价格差，是国债期货合约微观结构的重要参数。现在，2年期、5年期、10年期国债期货合约的最小变化价位均为0.005元。国债期货价格变化一个最小变化价位，每手持仓的实践损益为“0.005×合约面值÷100”。</p><p>3、国债期货的合约月份是怎样规则的？</p><p>国债期货的合约月份是指期货合约到期，进入什物债券交割的月份。国债期货的合约月份为最近的三个季月，即3月份、6月份、9月份、12月份四个月中，最近的三个月份，由近及远别离称为当季、下季和远季合约。</p><p>4、国债期货的生意代码是怎样规则的？</p><p>每个国债期货产品和合约都有其对应的生意代码。2年期、5年期和10年期国债期货的生意代码别离为TS、TF和T。国债期货合约的生意代码生成规矩是“产品代码+交割年份（两位数）+交割月份（两位数）”。例如，2019年3月份交割的2年期、5年期和10年期国债期货合约的生意代码别离为TS1903、TF1903和T1903。</p><p>5、国债期货的生意时刻是怎样规则的？</p><p>一般生意日，国债期货生意时刻为上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，最终生意日生意时刻为上午9：15-11：30。</p><p>6、国债期货的最终生意日是怎样规则的？</p><p>最终生意日指合约挂盘生意的最终一个生意日。国债期货产品各合约的最终生意日为合约到期月份的第二个星期五。假如当天是法定节假日则向后顺延。</p><p>7、国债期货的生意办法有哪些？</p><p>国债期货现在有集合竞价、接连竞价及期转现三种生意办法。集合竞价是指对在规则时刻内承受的生意申报一次性会集促成的竞价办法。接连竞价是指对生意申报逐笔接连促成的竞价办法。期转现生意是指生意两边协商一致，一起买入（卖出）生意所期货合约和卖出（买入）生意所规则的有价证券或许其他相关合约的生意行为。</p><p>8、什么是国债期货的翻滚交割和会集交割？</p><p>国债期货的翻滚交割是指合约进入交割月份后至最终生意日之前，由卖方自动提出交割申报，并由生意所安排匹配两边在规则的时刻内完结交割。会集交割是指合约最终生意日收市后的未平仓部分依照生意所的规则进入交割。</p><p>9、国债期货的最终交割日是怎样规则的？</p><p>国债期货最终交割日的设定首要考虑最终生意日和最终交割日之间距离，即考虑债券结算、跨商场过户的时刻。国债期货的最终交割日设定为最终生意日后的第三个生意日。</p><p>10、国债期货的开盘价、收盘价是怎样确认的？</p><p style='text-align: center'></p><p>开盘价是指某一合约经集合竞价发生的成交价格。集合竞价未发生成交价格的，以开盘集合竞价后第一笔成交价为开盘价。</p><p>收盘价是指某一合约当日生意的最终一笔成交价格。</p><p>11、国债期货合约的涨跌停板是怎样规则的？</p><p>涨跌停板，是指合约在1个生意日中的生意价格不得高于或许低于规则的涨跌起伏，超出该涨跌起伏的报价将被视为无效，不能成交。例如，10年期国债期货合约的每日价格最大动摇约束是上一生意日结算价的±2%。合约上市首日涨跌停板起伏为挂盘基准价的±4%。上市首日有成交的，于下一生意日康复到合约规则的涨跌停板起伏；上市首日无成交的，下一生意日持续执行前一生意日的涨跌停板起伏。如上市首日接连三个生意日无成交的，生意所可以对挂盘基准价作恰当调整。</p><p>12、国债期货合约的生意保证金是怎样规则的？</p><p>生意保证金是指结算会员存入生意所专用结算账户中保证履约的资金，是已被合约占用的保证金。期货合约生意两边成交后，生意所依照持仓合约价值的必定比率或生意所规则的其他办法向两边收取生意保证金。生意所按买入和卖出的持仓量别离收取生意保证金。</p><p>以10年期国债期货为例，合约的最低生意保证金规范为合约价值的2%。其间，合约价值＝合约价格×（合约面值/100元）。自交割月份之前的两个生意日结算时起，生意保证金规范为合约价值的3%。现在对同一客户号在同一会员处的2年期、5年期、10年期国债期货的跨种类双向持仓（合约在交割月份前一个生意日收盘后在外），依照生意保证金单边较大者收取生意保证金。</p><p>13、国债期货的当日结算价怎样确认？</p><p>国债期货合约的当日结算价为会集生意中合约最终一小时成交价格依照成交量的加权平均价。计算结果保存至小数点后三位。</p><p>合约在该时段无成交的，曾经一相应时段成交价格依照成交量的加权平均价作为当日结算价。该相应时段仍无成交的，则再往前推相应时段。以此类推。合约当日最终一笔成交距开盘时刻缺乏相应时段的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。</p><p>合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价＝该合约上一生意日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约上一生意日结算价，其间，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。合约为新上市合约的，取其挂盘基准价为上一生意日结算价。基准合约为当日交割合约的，取其交割结算价为基准合约当日结算价。依据本公式计算出的当日结算价超出合约涨跌停板价格的，取涨跌停板价格作为当日结算价。</p><p>选用上述办法仍无法确认当日结算价或许计算出的结算价显着不合理的，生意所有权决议当日结算价。</p><p>14、国债期货的交割结算价怎样确认？</p><p>国债期货合约最终生意日之前的交割结算价为卖方交割申报当日的结算价，最终生意日的交割结算价为会集生意中该合约最终生意日悉数成交价格依照成交量的加权平均价。计算结果保存至小数点后三位。合约最终生意日无成交的，交割结算价计算公式为：交割结算价=该合约上一生意日结算价+基准合约当日结算价－基准合约上一生意日结算价。其间，基准合约为当日有成交的离交割月份最近的合约。依据本公式计算出的交割结算价超出合约涨跌停板价格的，取涨跌停板价格作为交割结算价。</p><p>生意所有权依据商场状况对交割结算价进行调整。</p>