兰生股份于3月6日晚,发布了重组草案,拟以兰生轻工51%股权与东浩兰生集团持有的会议集团100%股权的等值部分进行置换。一起兰生股份拟向东浩兰生集团以发行股份及付出现金的方法购买置入财物与置出财物买卖价格的买卖差额部分。依据草案,会议集团100%股权买卖作价为14.55亿元,兰生轻工51%股权买卖价格为5,202万元,差额部分以现金方法付出16,623万元,以股份方法付出123,675万元。
买卖完成后,会议集团成为上市公司的全资子公司,上市公司将转型成为会议全工业链资源型公司,具有很好的盈余才能和开展前景。
布局会议全工业链,会议集团盈余才能强
从注入财物质地看,本次置入的会议集团是东浩兰生集团旗下的优质财物。会议集团具有会议完好工业链、大型展会的组展才能强、先进的展馆办理经验等多个方面的中心竞赛优势。
榜首,会议集团具有会议全工业链资源,事务涵盖了展馆运营、展览安排、会议活动赛事、会议服务等会议工业链中心事务,依照集团化运营方法,主承办展会规划位列国内前列,系上海市会议职业龙头企业。
第二,会议集团大型展会的组展才能强。据不完全统计,会议集团主办、承办的闻名展会有我国世界工业博览会、上海世界广告节、上海世界广告技能设备博览会、世界绿色修建建材博览会、上海世界马拉松,上海跨国收购大会等;承办具有世界影响力的大型高端会议活动项目,如世界人工智能大会、HRTECHCHINA、LNG2019第十九届世界液化天然气会议等。这其间,上海世界马拉松等赛事备受世人注目。
“上海世界马拉松”是世界田联、我国田径联合会双金标赛事,由会议集团旗下东浩兰生赛事公司长时间举行,已经成为上海市一张亮丽的城市手刺。3月6日,世界田联宣告“上马”正式晋级为白金标赛事,成为国内首个白金标赛事!据了解,东浩兰生赛事公司以承办路跑赛事为中心事务,经过品牌化运作,打破单纯的赛事安排,进步赛事的归纳效应:以引领市民健康向上的生活方法,进步赛事遍及力,以打造时髦潮流的路跑文明,进步赛事影响力,以构成立异生机的工业链,进步赛事带动力。
第三,会议集团具有先进的展馆办理经验。会议集团运营的展馆首要有上海世博展览馆,上海世博展览馆开业首年即完成盈余,也是国内首要启用世界一流展馆办理体系的展馆之一。自2011年8月开业至今,运营办理老练,客户认可度高,每年会议、活动项目近150场,展出面积逾200万平方米;招待随展会议项目约800-1,000场次;服务展商逾20,000家,观众约600万人次。
依据官网信息,在上海世博展览馆举行过包含我国婚博会、第十九届世界液化天然气会议、上海世界智能制作博览会、上海世界茶工业博览会等很多国内外闻名的大展会。跟着上海建造世界会议之都的机会,近年来上海市展览场次继续上升,上海世博展览馆作为上海市首要展馆,其可继续开展才能也将会得到进一步开释。
强壮的中心竞赛力铸就了杰出的盈余才能。依据草案,2017年、2018年及2019年1-10月,会议集团完成运营收入12.31亿元、15.92亿元及14.33亿元,毛利率别离为16.32%、22.44%及20.19%,完成净利润别离为1.498亿元、1.536亿元、1.122亿元。本次买卖完成后,上市公司的盈余才能将会取得大幅进步。以2019年10月31日的数据为例(下同),上市公司的利润总额由2.04亿元上升至3.47亿元,进步起伏为70.14%,净利润由1.66亿元进步至2.73亿元,上升起伏为64.83%,每股收益也将进步25.64%至0.49元。
本次买卖完成后,有助于增强上市公司的盈余才能和中心竞赛力,上市公司的全体价值也会得到有用进步。
会议职业空间宽广,上海区位优势显着
跟着国民经济的不断开展,我国会议职业添加敏捷,境内展览规划继续进步。2017年,我国境内举行展览面积14,285万平方米,较上年添加9.3%。2018年,我国境内举行展览面积14,456.17万平方米,较上年添加1.2%。
上海在会议业开展上具有天然的优势,地处长江三角洲前缘,东濒东海,南临杭州湾,西接江浙两省,北界长江入海口,既能经过长江与长江沿岸各大城市联络,又处于我国南北岸线的中部,内地宽广,地理位置优胜。上海的机场、港口兴旺,与世界各国交流交流便当。一起,上海加速推动世界金融中心建造,服务业兴旺,其杰出的经济基础是会议开展的必要条件。
更为重要的是,上海具有兴旺、完善的会议基础设施。数据显现,2018年,按展览总面积排名,全国前10个展览城市中上海以994场展览、1,906万平方米展览总面积高居全国会议城市之首,别离占全国的9.13%和13.19%,较2017年别离进步1.73和1.37个百分点。上海展览总面积距登上2000万平方米台阶仅一步之遥,稳居全球展览城市之首。
除了上海先天的区位优势外,上海市政府对打造世界会议之都的方针支撑力度也是空前强壮。2018年上海市商务委印发《上海市建造世界会议之都专项行动方案(2018-2020年)》,到2020年,全年展览总面积到达2000万平方米,世界展占展览总面积的比重到达80%,单次展览面积在10万平方米以上的展会项目到达50个;在品牌主题方面,上海要培养若干个具有世界竞赛力的展览业集团,争夺进入世界展览业协会的组织数超越35家。
方案还明确指出,到2020年,上海市会议业的直接收入超越180亿元,拉动相关职业收入到达1600亿元,上海会议业装备全球资源才能进一步进步,完成根本建成世界会议之都的方针。
上海会议业开展的机会也正是会议集团的机会,会议集团作为上海市国资委领导下的国有企业,必定会在充沛获益于上海市的会议支撑方针的一起,活跃尽力助力上海市完成构建世界会议之都这一方针。
会议集团估值合理,未来开展值得等待
并购重组中,标的财物的估值凹凸是投资者关怀的问题。本次买卖标的会议集团作价14.55亿元是一个合理的估值。2017年、2018年及2019年1-10月,会议集团完成运营收入123,143.09万元、159,191.22万元及143,389.16万元。成绩许诺方面,东浩兰生集团许诺会议集团在2020-2022年归母净利润别离不低于7,789.59万元、10,867.89万元、12,758.70万元。依照市盈率去核算,会议集团2018年市盈率为10.49倍,预期2019年市盈率为10.92倍,低于商场同业均匀24.75倍的市盈率。相同,会议集团的市净率也大幅低于职业均值。所以说,本次会议集团估值合理,未来进步空间比较大。
本次财物重组具有多重含义,一方面东浩兰生集团作为上海市竞赛类国有企业,活跃响应政府召唤,实施混合所有制变革,将会议主业资源置入上市公司以使中心事务财物上市。一起,也是在上海打造世界会议之都的大布景下,会议集团充沛利用上市渠道丰厚多样的再融资手法及杰出的品牌效应,进一步进步会议集团的世界竞赛力,增厚经运营绩的一项重要行动。别的,关于上市公司来说,注入会议集团后上市公司的盈余才能和财物质量也会得到大幅进步。
事实上,上海作为我国敞开的最前沿,一向大力推动世界合作与世界化开展战略,而会议的开展更是离不开世界合作。现在,欧美会议经济在世界上全体实力最强,规划最大,美、德等都已经成为世界级的会议业大国,我国会议业的开展需要加强世界合作与世界化。展望未来,会议集团会充沛利用上海的区位优势,凭借我国资本商场的支撑,以及政府工业支撑方针向世界延伸,力求成为世界性的会议业大集团。
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