解密沪股通_擅长高抛低吸广发科技创新混合基金

备受重视的深港通总算要来了。国泰君安证券估计，深港通注册后，将为A股带来750亿~1500亿元增量资金。那么，外资进场会买什么呢?这是许多出资者较为重视的论题。本文将结合港交所发布的沪股通成交活跃股、A股龙虎榜数据、上市公司半年报中来自香港的合格境外组织出资者(QFII)的持股状况等进行剖析，看看港资都喜爱生意哪些股票?

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擅长高抛低吸

先来看看港资的生意机遇，在这方面，港交所发布的沪股通每日额度使用状况供给了较好的调查窗口。整体上看，2014年11月17日沪港通注册以来，到2016年8月16日，沪股通整体上净流入资金超越2400亿元(人民币，下同).

虽然沪港通注册以来，沪股通资金整体上是净流入，但仍有三个时间段呈现显着的净流出，而这则是对应着港资的减仓机遇。第一次是在2015年3月24日至4月10日，期间沪股通累计净流出资金132亿元。从大盘来看，这一时期沪指在九连阳大涨12%后继续上行，期间伴随着指数的大幅震动，在这期间港资继续高抛。不过，港资高抛后，大盘仍在继续走高，在两个多月后才在5178点的高位见顶。

沪股通资金第2次比较显着的继续净流出是在2015年6月24日至7月22日，期间累计净流出金额350亿元。同期沪指则处于5178点暴降以来的跌落中继。整体来看，沪股通资金这一次卖出仍算及时，由于沪指随后继续大跌。

沪股通资金第三次比较显着的继续净流出是在2015年10月13日至11月17日，期间累计净流出金额超越255亿元。在这一时期，沪指经过两轮暴降后企稳反弹，反弹空间约有20%;不过，在沪指的反弹过程中，沪股通资金仍然是在一路高抛，继续净流出;一个多月后，沪指敞开第三轮暴降。

从单个买卖日的状况来看，沪股通资金高抛低吸的操作特色也较为显着。除掉2014年11月17日沪港通注册首日(当日沪股通资金净流入130亿元，用完当日额度)，前史上沪股通资金净流入金额最大的五个买卖日均伴随着沪指的大跌。其间，2015年8月24日、2015年8月25日、2015年6月19日，沪股通净流入金额别离高达82.62亿元、80.71亿元、78.04亿元，而这三个买卖日，沪指别离暴降8.49%、7.63%、6.42%。而沪股通资金史上净流出金额最大的买卖日为2015年7月6日，当日沪股通资金净流出133.85亿元，不过当日沪指大涨2.41%。当然，沪股通资金也并非每次操作都是高抛低吸，有时也会顺势而为，比方大盘大跌时，其资金也会大幅净流出，大盘大涨时其资金也会大幅净流入。

整体偏好蓝筹股

港交地点每个买卖日后会发表沪股通的当日十大成交活跃股，从这些数据中，能够较为直观地看出港资的出资偏好。2014年11月17日以来，到本年8月16日，除掉重复个股，共有186只个股现身沪股通的每日十大成交活跃股，整体上看，这些个股以蓝筹股居多。

按申万一级职业来看，这些个股中，非银金融职业最多，有21只;银行、轿车等两职业也各有13只;其他职业中，有色金属、交通运输、计算机、电子等职业也均有10只。整体上看，从数量来看，金融职业个股最受港资喜爱。按地域来看，这186只个股中，北京市的个股最多，有42只;上海市的个股也有36只。

此外，这些个股中，大都个股市值偏大，最新的均匀总市值超越1000亿元，绝大部分个股的最新市值超越100亿元，工商银行、我国石油等个股的最新总市值乃至超越1万亿元。一起，这些个股大都有现金分红。以2015年年报的现金分红数据以及8月16日的收盘价算，具有现金分红的个股的均匀股息率到达1.58%，大秦铁路、宇通客车、华能世界等个股的股息率均超越6%。

个股方面，2014年11月17日以来，按沪股通的每日十大成交活跃股数据来算，获净买入金额最大的是贵州茅台，净买入金额超越120亿元，远高于其他个股。贵州茅台本年以来股价也屡创前史新高，累计涨逾四成，2014年11月17日以来，其累计涨幅更是超越130%。净买入金额排行第二的是中信证券，2014年11月17日以来，累计获净买入52亿元。其他个股中，长江电力、伊利股份、我国安全等同期净买入金额均超越30亿元;我国银行、我国石化等同期则被净卖出超越10亿元。

一再现身龙虎榜

沪深买卖所每个买卖日盘后发布的买卖揭露信息也是了解港资出资偏好的重要途径，并且港资要上榜，一般买入或卖出金额较大，所买卖的个股也较能反映其出资偏好。

计算显现，2014年11月17日以来，到8月16日，沪股通专用座位共现身162只个股的龙虎榜，与沪股通每日十大成交活跃股时剖析的状况不同，按申万一级职业分类，这162只个股中，交通运输职业最多，有16只个股，包含东方航空、深高速、上港集团;别的，房地产职业也有11只个股，银行职业有9只个股，非银金融、医药生物、修建装修、计算机、国防军工、公用事业等职业均有8只个股。

从沪股通每日十大成交活跃股与A股龙虎榜的数据来看，港资偏好的职业存在必定的重合，比方银行、非银金融、交通运输、计算机等。别的，依照券商的剖析，深港通注册后，深市的稀缺种类会遭到资金重视，白酒、中药等职业的个股会遭到资金追捧。但从上述剖析来看，港资最喜爱的职业好像与上述券商的剖析有必定差异。

按地域来看，上述162只个股较为会集的区域也是北京市、上海市，别离有31只、28只，这两地的个股数量远远多于其他区域的个股，这与从沪股通每日十大成交活跃股时剖析的成果共同。

从龙虎榜的数据调查，港资现身个股最新均匀总市值为600亿元出面，最新市值在100亿元以下的个股数量挨近三成，蓝筹股的数量占比也有所下降。别的，股息率的数据在这些个股中也有所下降。

从个股来看，单次上榜成交金额最大的是中信证券，2014年12月4日至12月8日，中信证券接连三个买卖日涨停;在这三个买卖日中，沪股通专用座位是买入金额最大的座位，算计买入12亿元，一起卖出挨近5亿元。招商银行在2015年8月25日至8月27日累计大涨近两成，期间沪股通专用座位买入超越9亿元。

沪股通专用座位最近一次露脸是在本年8月10日，当日黄河旋风发布半年报后大跌逾7%。盘后数据显现，沪股通专用座位卖出1712万元，为黄河旋风当日卖出金额第三大的座位。最近几个买卖日，黄河旋风股价大涨，已克复8月10日大跌时的大部分失地。成绩方面，黄河旋风上半年归属于上市公司股东的净利润同比增加72.7%。

香港QFII现身

多只个股半年报

经过注册地坐落香港的QFII持股状况也能够了解港资的出资偏好。据不完全计算，现在已发布2016年半年报的公司中，我国海诚、北新建材、山东海化、上海家化等个股的前十大流通股东中呈现来自香港的QFII.

详细来看，我国海诚半年报中，“我国世界金融香港财物办理有限公司-客户资金”新进第七大流通股东，持有162.85万股，占公司总股本的0.39%。北新建材半年报中，“惠理基金办理香港有限公司-客户资金”新进第六大流通股东，持有1040.18万股，占公司总股本的0.74%。

山东海化半年报中，“易方达财物办理(香港)有限公司-客户资金(买卖所)”持有857.51万股，持股数量与持股份额均较上期有所增加。上海家化半年报中，香港上海汇丰银行有限公司持有797.76万股，持股数量与持股份额均较上期有所削减。

从最新数据来看，上述来自香港的几家QFII好像对国资变革概念股较为喜爱。上述我国海诚、山东海化、上海家化、北新建材等四只个股中，除了上海家化，其他三者均具有国资变革概念。别的，这四只个股中，山东海化、上海家化均是化工职业个股;地域方面，我国海诚、上海家化均是上海市个股。