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基金类型(基金类别和类型的区别)

wx 2022-02-05 12:50:19 6

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近年来，我国公募基金职业飞速发展，出资者对基金的出资也方兴未已，中国证券出资基金业协会的数据显现，截止2021年8月，处于存续状况的基金共8481只。怎么在这很多的基金中找到符合本身危险偏好的优质基金对出资者来说是一件扎手的工作，而不同类别的基金有着悬殊的收益和危险特征，随意地挑选出资标的将或许导致不及预期的成果。因而，做好基金分类对基金出资而言是至关重要的。

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本文将从基金的运作形式、大类财物份额、所属职业、出资地域、管理方式等视点论述基金分类规范。

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（一）分类规范：依据持仓数据进行基金类别界定

为了对基金产品进行更为精确的分类，接下来咱们将从基金持仓的视点，对产品的分类办法进行介绍。基金分类系统的构建依据基金持仓，在精确获取基金曩昔3年的持仓数据基础上，结合申万一级分类，计算得到基金最新报告期及历史上权益类财物持仓份额、固收类财物持仓份额、各职业持仓份额、不同地域持仓份额、各财物子类（如利率债&信誉债）持仓份额，然后依据持仓特色区分不同产品的危险收益特征，得到基金的一级、二级、三级分类。其间，持仓数据来源于基金曩昔3年季报、中报和年报中发表的持仓数据。

详细的，从持仓的视点，对基金分类系统的构建包括三个过程。首要，依据基金曩昔三年的各大类财物占比和基金运作形式，进行基金一级分类，如公募基金一级分类中的偏股型基金咱们确认的条件为最新报告期权益类财物占基金财物的份额不低于30%，且曩昔3年权益类财物占基金财物的份额超越30%的频率不低于80%。其次，在一级分类的基础上，结合各类财物份额规划、所属职业、出资地域、产品管理方式等，进行基金二级分类，依然以偏股型基金为例，依据偏股型基金各类财物持仓份额，结合整合后的申万一级职业分类和出资风格，在一级分类下再分为一般偏股、平衡混合、灵敏装备、一般指数、增强指数、职业偏股，其间，职业偏股包括医药、消费、金融地产、军工、信息技术、工业制作、原材料7个职业，共得到12个二级分类；关于偏股型二级分类，咱们以医药职业偏股型基金为例，其分类规范需求满意：权益类财物占基金财物的份额不低于60%，且医药生物职业上市公司的股票占基金财物的份额不低于30%，且曩昔3年该职业财物占基金财物的份额超越30%的频率不低于60%，且不归于被迫型基金。然后，在二级分类的基础上，对部分二级分类产品进行更细颗粒度的区分，得到三级分类，如对二级分类中纯债型基金，进一步分为利率债和信誉债。详细的分类办法及按照的规范如下：

图表1: 基金分类规范

（二）职业偏股：依据职业持仓相关性下的二次区分

职业偏股型基金分类中，从分类实用性视点，考虑按职业分类后的基金数量散布及职业持仓区分的阈值，结合申万一级职业分类、职业持仓份额、职业间装备的相关性、基金财物职业装备规划等要素，对申万一级职业分类进行二次区分，确认为咱们基金职业分类中的七大职业。咱们经过剖析基金持仓数据发现，假如某基金装备了很多银职业股票财物，往往对非银金融和房地产两个职业的装备也相对较高，因而，把三个职业的持仓份额加总进行剖析，作为咱们基金分类中的金融地产职业偏股型。与此相似，信息技术、消费、工业制作、原材料几个职业也是依据相同办法处理，而医药和军工对单个职业的装备比较会集，以单一职业作为一个类别，然后得到七个职业偏股型基金分类。

图表2: 职业偏股型基金与申万一级职业的映射联系

（三）分类成果：各级分类下的基金数量计算

依据上述介绍的基金分类规范，咱们得到基金一级分类、二级分类、三级分类下的数量散布，详细如下：

图表3: 基金分类数量

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