关注：期指推出有政策 投资者权利受保护

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【新闻评论】

自2月22日股指期货开户以来，中国金融期货交易所(以下简称中金所)严格落实股指期货适当性制度，先后投入15个现场检查组深入开户一线，检查范围覆盖全部会员，累计检查客户4224户，有效地推动了适当性制度的顺利实施，防止了投资者的盲目入市，保障了股指期货开户工作总体平稳有序，确保了股指期货的平稳推出。

股指期货投资者适当性制度是我国资本市场的一项基础性制度创新，在股指期货开户环节严格落实适当性制度，是确保股指期货能够平稳推出和安全运行的重要保障。自2月22日股指期货开户以来，中金所坚决贯彻中国证监会领导指示精神，在时间紧、任务新、工作重等条件下，积极承担适当性制度主要监管责任，发挥连续作战、协同攻坚的精神，主动出击、持续督导、不留死角，全面落实适当性制度和开户环节的各项监管要求，先后投入15个现场检查组，共计50余人，深入开户一线，全方位、大面积、深入持久地开展督导检查工作。截至昨日，中金所现场检查组累计到27个证券监管辖区开展督导检查工作，检查范围全部覆盖中金所所有具有开户资格的会员。累计检查客户4224户，占开户总数29%，分属608家期货营业部，占全国期货营业网点总数的近70%。对通过证券公司营业部开户的客户也进行了检查。

考虑到适当性制度是一项新的制度要求，在督导检查过程中，中金所也高度重视适当性制度业务咨询服务工作。为此，中金所专门设立了适当性制度热线咨询电话及时对期货公司进行答疑解惑，各督导检查小组也在市场一线对发现的问题及时予以纠正和指导，并采取回访等措施对期货公司进行持续性督导，促进期货公司不断提高期货公司执行适当性制度的准确性和规范性，实现了预期目标。

在证监会的统一部署下，经过中金所及各地证监局的共同努力工作，适当性制度得到了严格的执行，期货公司股指期货开户规范性得到了提高，合规意识进一步增加，推动期货公司建立把适当的产品销售给适当投资者的理念。从开市后股指期货交易情况来看，参与股指期货交易的投资者是具备经济实力和风险承受能力的商品期货投资者。适当性制度的实施，有效的防止了大量不具备风险承受能力和产品认知水平投资者盲目入市，保护了投资者的合法权益，保障了股指期货的平稳运行。

据悉，目前，相关督导检查组正在上海、深圳、浙江等地进行现场督导检查。下一步，中金所将继续按照“全方位、广覆盖、深入持久”的原则，继续对所有会员单位及其营业网点开展现场督导检查工作，重点检查适当性制度关键指标和核心环节的落实，积极配合证监局做好证券公司IB营业部的检查，深入持久地督促期货公司严格落实适当性制度要求，切实防范风险，保护投资者合法权益，继续推动期货公司建立把适当的产品销售给适当的投资者理念，与期货公司等中介机构一道努力构建一个成熟的股指期货投资群体，确保股指期货安全运行。

我国期货分析师队伍力量仍显不足

大家知道，4月16日我们整个的期货行业盼望已久的股指期货已经正式上市，应该说，在过去的一周的交易过程当中，股指期货整体运行平稳，市场状况良好。股指期货的推出，使中国期货市场门类更加齐全、品种更加丰富、结构更加合理。并将对完善中国资本市场体系，服务中国资本市场服务国民经济发展的能力起到更加重要的作用。因此，在这个时候召开2010年第四届中国期货分析师论坛也具有更加重要的意义。

近年来我国的期货市场保持了持续、稳定、快速、健康发展的势头，商品期货价格的发现和套期保值的功能进一步的发挥。特别是股指期货逐步的发展成为全球定价体系当中的重要的组成部分，农产品期货市场也已经发展成为全球最大的农产品期货市场。

期货市场服务三农的作用也逐步的得到体现，可以说，期货市场为国民经济发展服务的能力，经过多年的努力和探索，取得了很大的提高。此外，经过全球金融危机的冲击，我国许多现货企业已经开始意识到风险管理的重要作用，并积极的参与期货市场的交易，通过套期保值规避企业风险。

大家知道，期货市场是一个专业性很强的市场，广大投资者，尤其是现货企业在参与市场交易进行风险管理的过程当中，往往需要专业化的投资咨询和专业服务，因此作为期货和现货市场的服务人员，分析师作为重要的角色，服务期货市场和国民经济方面起到了非常重要的作用。如果说在近二十年的商品期货市场的运行当中，广大的期货分析师积累了一下经验，特别是为实体经济的服务上，进行了有益的探索取得了一些成绩的话，当前的股指期货交易面临的新情况、新问题，也对分析师提出了新的机遇和挑战。经过了多年的培育和积累，我国的期货市场逐步的形成了一部分有能力的分析师，发挥了重要的作用。但是，随着不断的国民经济发展的要求，我国的分析师团队在数量和质量上存在较大的差距，还不能充分的满足现货企业对于期货市场的需要。

有以下几个方面的表现：

第一，期货分析师队伍的总量尚显不足。据不完全统计，2009年我国的期货市场的分析师新增8000多人，在这个过程当中，应该说是比原来新增长了80%，但是在全行业的从业人员仅仅为26000人，在这当中凸显期货公司的研发、咨询、风险岗位的人员数量仅占从业人员的12%。有46%的从业人员为市场的开发和客服。

第二，我们现有的期货分析师的专业素质还亟待提高。面对专业化很强的专业市场，期货分析师需要掌握多方面专业的知识和技能。而目前，我国的期货分析师的专业素质还远远不能满足投资者日益增长的多元化的需求。一方面，我国期货分析师对期货和现货两个市场，知识和信息的掌握、综合运用这方面的能力不够。期货市场是现货市场存在的基础，我国的分析师队伍当中，有些期货分析师对期货市场的知识和信息很了解，对现货市场的知识和信息了解少。有些在现货市场中，在现货企业当中有工作经历，但是对期货市场的知识技能掌握不够，特别是缺少了一些既有现货背景又熟练掌握期货知识和技能，真正的能够期市融会贯通的更是少数。

另一方面，我国的期货分析师对行业的整体的发展趋势，特别是中国的宏观经济和国际经济方面的了解还不够深入。我们知道，期货市场是以现货市场为基础，是服务于现货市场的，因此，离不开对一个行业的发展，离不开国内外宏观经济走势的影响。因此，作为掌握期货和现货两个市场知识和技能的期货分析师来讲，如果不进一步的加强对各地的行业发展和宏观经济状况的研究和分析，也不能更好的为投资者提供高质量的专业化服务。

当然，作为期货行业在短短的二十年的过程当中，走过了国外上百年的历程。但是这方面需要我们提高各方面的专业素质。

第三，我们现有的期货分析师高质量的专业化服务水准不够。随着我国的期货市场在不断的被社会广泛认识的情况下，来自不同行业、不同业务层面的投资者，对于这个市场的进入有了新的认识，并根据自身的特点提出了许多个性化的需求。特别是在股指期货推出的情况下，个性化的需求将进一步的增加。目前，我国的期货分析师队伍对于个性化需求的关注度不足，对个性化的运作也远远不够。期货市场不是大陆投资的市场，而是专家风险管理的管理工具，其专业性很强。期货公司专业化的水平，也关系到一个公司的核心竞争力。而期货分析师专业化服务的水平，在这方面更显其重要。是期货公司做优做强的重要的基础，因此，期货分析师的培养任重而道远，逐步的建立期货分析师的认证管理体系，已经成为了这个行业的共识。

作为行业的组织，中国期货业协会关心和重视期货分析师的培养，在资格、认证培训方面，做了大量的前期调研和准备的工作。随着期货行业的发展，中期协将进一步的进行分类别、分层次的逐步建立起期货分析师认证体系，在制度上、设计上解决期货分析师在从业资格、专业水平和行为规范方面的水平。

目前，中国证监会正在抓紧研究制定期货投资咨询管理办法，协会在此基础上，积极组织期货投资咨询的资格考试，建立准入和日常管理的相关制度。随着市场的发展，对期货市场的新要求，适时的开展分类别、分层次的考证工作。随着金融期货和股指期货，甚至是一个品种当中进行分析师的培养和认证体系。

（责任编辑：小燕）