京东强势登陆纳斯达克 中概股迎(上柴股份有限公司)来上市新高潮

5月23日清晨，国内最大的B2C电商京东商城（JD.NASDAQ）正式在美国纳斯达克挂牌上市，发行价为19美元，融资17.8亿美元。开盘报价为21.75美元，较发行价上涨14.47%；收盘报20.9美元，较发行价上涨10%。美银美林担任京东IPO买卖的主承销商，瑞士银行和其他9家投

5月23日清晨，国内最大的B2C电商京东商城（JD.NASDAQ）正式在美国纳斯达克挂牌上市，发行价为19美元，融资17.8亿美元。开盘报价为21.75美元，较发行价上涨14.47%；收盘报20.9美元，较发行价上涨10%。美银美林担任京东IPO买卖的主承销商，瑞士银行和其他9家投行担任副承销商。

此次京东IPO的强势体现，证明了美国本钱商场对我国快速增加的电子商务商场的决心，一起也使稍后将在美国上市的阿里更受注目。我国电商范畴新一轮的竞赛行将敞开，中概股也将迎来新一轮的赴美上市高潮。

李淼

京东IPO完美收官

以5月27日收盘价核算，京东的市值到达314.02亿美元，排在腾讯、百度之后，成为市值第三的我国互联公司。

现在，京东集团旗下具有两个子集团公司及一个子公司和一个事业部，别离是京东商城集团、金融集团、拍拍（子公司）和海外事业部。而这四部分事务架构都将随京东赴美上市。京东创始人刘强东担任京东集团CEO，沈皓瑜出任京东商城CEO，陈生强担任京东金融负责人，原华为终端电子商务部总裁徐昕泉出任京东海外事业部负责人，京东敞开途径事业部总经理蒉莺春为拍拍事务负责人。

有相关材料显现，京东2012年、2013年净营收别离为413.8亿元和693.4亿元，净亏本别离为17.29亿元和5000万元。而2013年前三季度，京东取得营收492.16亿元，初次完结盈余，净利润6000万元。2014年榜首季度，京东营收226.57亿元，同比增加65%，净亏本37.95亿元。不过，这并非是事务本身形成的，京东2014年榜首季度计入一笔36.7亿元的股权开销，这笔股权主要由京东董事会颁发给刘强东。

依据最新招股书显现，刘强东旗下Max Smart Limited持股为18.8%，成为榜首大股东，山君基金持股18.1%，腾讯持股14.3%。值得注意的是，依据京东AB股投票权120的设置，刘强东旗下Max Smart Limited和Fortune Rising Holdings Limited投票权加起来总共为83.7%，IPO后个人身价超越50亿美元，这意味着刘强东能够结实掌控京东展开方向。

京东现在是国内第二大B2C站，占23.3%的商场份额；一起也是最大的直营类B2C站，占比46.5%。到2014年榜首季度，京东商城活泼用户数到达4740万人，完结订单量到达3.233亿件。

2014年，京东清晰了五大要点：移动互联、金融、技能、O2O、途径下沉和国际化，京东的中心优势在于用户体会和运营功率。关于商家来说，京东的用户购买力较高，能够供给敞开的物流系统及客服，使得商家能够依据数据剖析投进精准广告，下降商家对单一途径依赖度；而关于用户来说，在京东购物能够有更多产品挑选，一起产品的牢靠度更高，订单处理快速，售后服务完善。

我国电子商务商场现在正处于飞速展开阶段，展开空间宽广。来自艾瑞核算数据显现，2013年我国电子商务商场买卖规划为9.9万亿元，同比增加21.3%；购买卖额占社会消费品零售总额的比重到达7.8%，较2012年进步1.6个百分点，估计2017年电子商务商场规划将到达21.6万亿元。络购物的浸透率继续攀升，用户消费习气从线下向线上搬运，用户愈加注重购产品质量，三四线城市增速迅猛，移动购物趋势正在上升。与此一起，国家连续出台政策措施来标准络购物职业的展开，标准商场秩序，也推动了电子商务的健康有序展开。

组织出资者获利丰盛

此次京东IPO成功收官，除了刘强东以外，最大的赢家当属其背面的组织出资者。虽然身为我国第二大B2C站，但一直以来京东一直处于亏本运营状况，且屡次堕入资金链危机传言。长久以来在其背面支撑的出资者，尤其是前期的出资者在此番取得惊人报答的一起，也不得不让人欣赏其出资眼光。

相关材料显现，京东在曩昔7年间现已完结5轮融资，先后引进今天本钱、山君基金、高瓴本钱、DST基金、红杉本钱、加拿大安大略教师退休基金、沙特王国控股出资公司等组织出资者，募资总额超越20亿美元。

从出资报答来看，依据投中集团CVSource核算显现，此次京东成功上市，山君基金、高瓴本钱、DST以及红杉我国将别离取得55.4倍、13.93倍、1.8倍以及1.61倍账面退出报答，而最早参加A轮出资的今天本钱获利最多。今天本钱于2007年出资京东，持有京东9.5%的股份，上市后降到7.8%，其持股价值约为19.5亿美元，取得约60倍的退出报答。今天本钱表明，方案长时间持有京东股份，且不扫除增持。

京东的估值在几个月内暴升，业界普遍认为与腾讯有关。2014年3月，就在外界还在猜想京东何时IPO的时分，腾讯发布公告称，“已与京东到达战略出资与协作协议，以2.15亿美元向京东购买约3.52亿股，占后者上市前普通股的15%，打包旗下拍拍、易迅等电商财物入股京东，向京东敞开手机QQ和微信等移动端的流量进口”。

此次买卖使京东取得微信超越2亿的活泼用户，凭借腾讯在互联和移动互联范畴的巨大用户及品牌资源敏捷扩展京东自营和买卖途径事务的规划。而腾讯更是获利丰盛，按开盘价核算，腾讯所持京东股份的市值到达59.4亿美元，从账面上看腾讯收益超越35亿美元。

电商企业纷繁抢占本钱先机

自2010年10月麦考林登陆纳斯达克以来，我国电子商务企业曾掀起一股赴美上市的热潮，其间大部分企业在上市初期都取得了不错的估值。

跟着近年来美国本钱商场对中概股的质疑声不断，做空组织有针对性的大范围“猎杀”，股价狂跌、破发等负面音讯接二连三。加上部分我国公司在本身财政、诚信、管理上的确存在不少问题，后续展开与上市时的包装相差太大，不少中概股的股价继续低迷不振，有的乃至遭受退市危机。在体会了美国本钱商场热心追捧和猎杀质疑的“冰火两重天”之后，中概股赴美上市阅历了一段IPO空窗期。

自2013年起，跟着境外本钱商场的回暖，在美国本钱商场沉寂已久的中概股IPO热潮重现，尤其是互联企业赴美上市大张旗鼓。兰亭集势、58同城、去哪儿、500彩票等已先后成功在美上市，体现杰出，为新一轮中概股赴美上市供给了决心。也有一大拨儿公司方案赴美上市，包含触控科技、金山络、途牛等多家互联企业正在预备赴美上市。业界相关剖析人士称，现在中概股迎来了一个非常好的上市窗口期，2014年有望成为自2010年以来中概股赴美上市最活泼的一年。

来自投中研究院的剖析指出，作为国内商场占有率排名榜首、第二的综合类电商途径，现在阿里与京东现已在多个范畴展开比赛。未来在阿里完结上市后，京东和阿里作为榜首队伍的竞赛对手，将进一步拉大与其他竞赛对手的距离。关于京东和阿里来说，IPO是一个全新的起点，未来竞赛会愈演愈烈。

商场普遍认为，此次京东抢在阿里之前上市，为自己赢得了先机，而此次京东IPO的优异成绩也有望提高美国本钱商场对阿里IPO的等待值。

2014年5月23日

京东商城正式在美国纳斯达克挂牌上市，股票代码为“JD”。

2014年5月19日

京东再次更新了提交给美国证券买卖委员会的F1招股书文件。

2014年4月14日

京东向美国证券买卖委员会提交F-1/A补充文件，确定在纳斯达克上市，方案征集15亿美元。

2014年3月20日

京东更新提交给美国证券买卖委员会的F1招股书文件，增加了2013年全年财政数据。

2014年1月30日

京东初次向美国证券买卖委员会承报拟上市的F-1挂号表格，标志着京东正式发动IPO进程。

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