杭萧钢构股份有限公司-智通每日大行研报丨国元国际予华能国际(00902)“买入”评级 福莱特玻璃(06865)获花旗看至42港元 – 财经

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智通提示：

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国元世界估计，2021年末华能世界(00902)可再生能源权益装机容量将达19GW。

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花旗预期，我国太阳能职业心情将受惠于11月1至12日在苏格兰举办的联合国气候变化大会。

麦格理上调海尔智家(06690今明两年盈测7.9%及5.3%，并估计海外事务营运毛利率至2025年可上升至逾7%。

美银证券上调我国铝业(02600)2021-23年铝出售均价猜测介于3%至21%，并升氧化铝出售均价猜测介于5%至9%。

国元世界：予华能世界(00902)“买入”评级方针价5.88港元

国元世界称，予华能世界电力股份(00902)“买入”评级，方针价5.88港元，相当于2021年和2022年12倍和11.4倍PE，方针价较现价有49%上升空间。

十四五期间，公司将加速新能源转型，方案每年新增风电和光伏装机8GW以上，到2025年末，别离完成风电装机29GW(CAGR为29%)，光伏装机26GW(CAGR为59.6%)方针；2021年，公司方案新能源新增投产8.34GW，其中风电项目为5.58GW、光伏项目为2.76GW。估计2021年末，公司可再生能源权益装机容量将达19GW。

花旗：上调福莱特玻璃(06865)至“买入”评级方针价降5%至42港元

花旗称，将福莱特玻璃(06865)2021年的净利润下调18%。该行以为，公司的太阳能玻璃出售或添加两倍，其太阳能玻璃出售价格在本年迄今跌落约40%后，下行空间好像有限；其估值相当于2022年猜测市盈率26倍，在内地抢先光伏企业中相对较低。此外，该行预期我国太阳能职业心情将受惠于11月1至12日在苏格兰举办的联合国气候变化大会。而在我国太阳能职业中，该行最为看好太阳能玻璃制造商。

美银证券：重申我国铝业(02600)“买入”评级方针价升17.6%至8港元

美银证券称，上调我国铝业(02600)2021-23年铝出售均价猜测介于3%至21%，并升氧化铝出售均价猜测介于5%至9%，2021-23年盈测升介于34%至109%，以现金流折现率计，方针价由6.8港元升至8港元，并为内地金属及钢职业首选。

该行表明，上调本年铝价猜测0.4%至每吨2465美元，及下一年升13%至每吨3250美元。以为除我国内地外，全球铝生产商均缺少意欲加大出资和产值。而我国铝价则受减产和新生产线押后，4500万吨产能上限未达限所支撑；至今187万吨产能已被中止，估计未来更多；新能源车、再生能源和出口添加多于房地产业潜在下行。尽管铝面对短期下行危险，但基本面依然稳健。

瑞信：保持我国交通建造(01800)“跑赢大市”评级方针价降3.3%至6.6港元

瑞信称，将我国交通建造(01800)2021-23年的每股盈余猜测下调各3.3%及3.2%，由于收入添加稍微放缓，并且对其坏账预备的假定较高。

该行表明，公司A股方针价由11.47元人民币下调至11.09元人民币，并以为内地房地产修建事务或许面对新订单和收入的放缓，及应收账款回款速度放缓的危险。

瑞信：保持我国中铁(00390)“跑赢大市”评级方针价降2.5%至6.85港元

瑞信称，保持我国中铁(00390)“跑赢大市”评级，将2021-23年的每股盈余猜测各下调2.6%及2.8%，原因是修建和房地产开发部分的收入添加放缓，以及坏账拨备假定略有添加。该即将公司H股方针价由7.03港元下调至6.85港元，并将A股方针价由9.45元下调至9.2元人民币。

麦格理：重申海尔智家(06690)“跑赢大市”评级方针价上调13%至46.7港元

麦格理称，重申海尔智家(06690)“跑赢大市”评级，指公司本地及海外产品优化可进一步提高毛利率体现，上调其今明两年盈测别离7.9%及5.3%，方针价由41.3港元上调至46.7港元，估计海外事务营运毛利率至2025年可上升至逾7%，本年上半年则为5.7%，并估计公司至2025年Casarte品牌收入奉献可达17.5%，自2020年的10%大幅上升，有助进一步提高毛利率。