002326永太科技-菜鸟：一季度再破百亿营收 已成集团核心增长引擎 – 财经

阿里巴巴集团发布2022年财年第一季度成绩(2021年第二季度)，并于当晚7点30分举办成绩发布会，集团CEO张勇、CFO武卫等管理层出席会议。

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整体而言，阿里巴巴集团的这份财报虽已不行与全盛时期同日而语，但营收增速仍维持在34%的高位，可谓“大象跳舞”。详细分拆来看，增加最为杰出的除国内及世界零售除商业板块之外，菜鸟物流服务亦增加显着高于集团。财报数据显现，菜鸟本季完成外部收入116.01亿元(人民币，单位下同)，同比增加50%，再破百亿营收，并已成为集团重要的内生增加引擎。

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以下是笔者依据本次成绩会议及最新的一些重要动态，特别环绕菜鸟络所收拾的相关内容纪要，以尽量出现菜鸟物流的最新开展态势，以供出资者参阅：

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社区与跨境服务快速开展，东南亚商场订单量翻番

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1)社区与跨境服务快速开展，东南亚商场订单量翻番

管理层在成绩会议上对外表明，活泼进入下沉商场和拓宽海外事务是阿里巴巴的重要建造方向和中心。阿里巴巴关于物流络的建造将对这两个方向起到重要的支撑效果，菜鸟络是其物流渠道抓手。年度活泼顾客用户(AAC)的增加越大，商场拓宽越宽，越能够对菜鸟络发生渠道之间的共振效应，并深化菜鸟在电商络傍边的重要效果。

菜鸟各项事务开展杰出气势，其高速增加来历于两个重要的方面：一是社区服务的重要人物扮演；二是海外跨境出口事务的不断建造和提高。

一方面，作为结尾服务顾客的重要窗口，菜鸟络一直在高速增加过程中。集团管理层表明，社区电商的新范畴能为菜鸟运营者带来增量开展机会，这给予了菜鸟驿站从结尾触点到社区团长人物的新要害。一起淘特M2C形式开展、为商家供给高效供给链服务也将成为菜鸟物流的重要开展机会。

另一方面，海外商场跨境出口和络建造方面，物流服务体会大幅提高，将会持续带动事务量快速增加，构成所预期的正向循环。海外顾客商场坚持用户规划增加，AAC为2.65亿，收入超越100亿元，同比增加54%。其间来自Lazada的订单量增加90%，其间越南、印度最快，超越100%，而海外的扩张开展也会对菜鸟络的构建起到活泼效果。

此外，欧洲商场方面，欧盟的方针调整可能对9月的事务发生晦气影响，但阿里巴巴管理层表明这并不影响阿里巴巴整体关于海外事务开展的决心，并表明会坚决的在海外商场上持续投入。

因而菜鸟络的开展和海外事务相得益彰，使得菜鸟有望持续在海外顾客商场上持续发力，发明高增加。

2)定位为工业互联公司，加速消费供给链向工业供给链延伸

而除了消费赛道外，菜鸟事务布局已拓宽至多元化的工业赛道。本年6月，菜鸟已正式确立了以客户价值驱动的全球化工业互联公司为开展方针的最新战略定位。数据显现，到2021年6月，菜鸟工业供给链已前进全国30余个制造业工业带和农产品原产地，加速消费供给链向工业供给链延伸；村庄和中西部物流、进出口物流也进一步服务于村庄振兴和双循环。

菜鸟已成集团中心增收引擎之一，深化下沉及世界商场

依据阿里巴巴2022财年第一季度财报显现，本季度菜鸟的外部收入再次打破100亿元，同比增加超50%，并占到总营收的6%，位居一切事务板块第三。

图表一：2022财年Q1阿里巴巴财报营收

(来历：阿里巴巴出资者联系部)

在战略投入方面，阿里巴巴表明要将增量赢利投入战略范畴，增加了整体投入和商家支撑方案。该出资将持续深化下沉商场以及世界商场，跟着战略的不断深化，菜鸟所扮演的人物将会越来越重要。现在关于阿里巴巴来说，菜鸟和跨境全球零售增加都到达50%以上，是内生增加重要驱动引擎。

经过阿里巴巴管理层泄漏的投向能够看出，在要害战略出资上，菜鸟络的出资占有了其间的一席之地，别的四大要点投向分别是是：新零售、本地顾客服务、淘宝订单和世界事务Lazada。这表明阿里巴巴将会持续在菜鸟络上进行布局，经过电商的辐射效应，扩展战略开展优势，持续获得高增加。

图二：阿里巴巴的战略出资方向

(来历：阿里巴巴出资者联系部)

问题环节Q&A

Q:请问阿里巴巴怎样看待出资周期所带来的报答？是依据用户增加仍是其他指数作为要害目标？内部的规范是什么？

A:幻灯片傍边，财政开销是十分清楚的，开销首要针对几个事务：淘特、本地日子、世界事务Lazada、新零售事务，以及菜鸟络。简直一切出资范畴发展敏捷，且都有十分大的增加空间。不同的事务有相应的用户数，带来的粘性也不一样。相应的目标包含商品交易总额(GMV)、区域分发中心(RDC)、月活泼用户(MAU)等。

集团内部考量事务发展方面，首要仍是从用户根底、用户运用和用户体会三个层次作为首要因素：第一层是看用户根底和其他渠道含金量，以及用户是否能够跨渠道运用服务；第二层是用户运用，订单量增加、GMV增加等能够作为相关目标；第三层目标是用户体会，会有更详细的数据来支撑参阅目标，用来衡量根底设施建造效果和服务才能等。