海通证券三年市值蒸发2100亿_狮子(永诚财产保险股份有限公司)

4月26日晚间，海通证券(600837.SH，06837.HK)经过上海证券买卖所官网发布了公司的非揭露发行A股股票预案，拟非揭露发行不超越约16.18亿股A股股票，征集资金总额不超越200亿元人民币。

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在A股商场上，海通证券在2015年4月23日创下最高价31.66元，与本年股价最低点4月20日的11.07元核算，A股市值在三年内最多蒸腾1665.73亿元。港股商场上，海通证券在2015年4月9日创下最高价27.90港元，与本年股价最低点3月26日的10.28港元比较，H股市值蒸腾600.77亿港元，按5月3日汇价核算约合487.83亿元人民币。

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三年时间内，海通证券A股和H股最多蒸腾2153.56亿元，而公司一直不曾停下融资的脚步。除了2012在香港上市发股募资156.77亿港元外，公司还在2014年定向增发H股募资299.43亿港元，而5月3日收盘海通证券H股的流转市值也只要360.73亿港元。市值不敌两轮发行股票征集资金总额，彼时参加认购海通证券的股民与组织录得浮亏。

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除了A+H两地财物商场上替换融资外，海通证券在债券融资上也未中止脚步。4月17日，海通证券发布公告称，公司获准向合格出资者非揭露发行总额不超越300亿元的次级债券。2017年报显现，海通证券陈述期内揭露发行公司债券新增120亿，到期兑付56.5亿，余额220.9亿元。

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海通证券拟A股非揭露发行16亿股募资200亿

4月26日，海通证券发布了公司非揭露发行A股股票预案，拟向为契合证监会规则条件的不超越10名的特定目标，非揭露发行不超越16.18亿股的A股股票，征集资金总额不超越200亿元。

在扣除发行费用后，所征集资金海通证券预备悉数用于添加公司本钱金，弥补营运资金，优化财物负债结构，完善公司金融服务产业链，服务实体经济。

详细项目包含开展本钱中介事务，拟投入金额不超越100亿元。第二大项目为扩展FICC出资规划，增厚公司流动性，拟投入不超越40亿元。增资境内外子公司的投入金额相同不超越40亿元。此外，信息系统建造和其他营运资金则别离投入不超越10亿元。

海通证券现在没有确认发行目标和发行价格，因为海通证券的股权结构较为涣散，本次发行前后均无控股股东和实践操控人，因而这次发行不会导致公司操控权发生改变。

现在证券金融股份有限公司(证金公司)持有5.64亿股，持股份额4.9%，位列十大股东名单的第二位。位列榜首的香港中心结算有限公司，是因港股出资者都挂号在其名下，因而持股份额缺乏5%的证金公司已经是榜首大股东。

海通证券在公告中表明，本次非揭露发行顺畅完成后，公司财物负债率将下降，然后优化公司的本钱结构，有用下降财政危险。别的，能够进步公司净本钱规划，筹资活动发生的现金流入量大幅度进步，经营活动发生的现金流量净额也将有必定程度的添加。

公告显现，到2017年12月31日，海通证券兼并报表财物负债率为75.74%。按本次征集资金200亿元核算，本次发行完成后，公司兼并报表财物负债率估计为73.01%(不考虑其他财物、负债改变)。

海通证券靠天吃饭成绩动摇显着2016净利腰斩

3月27日，海通证券披露了2017年报，公司经营收入282.22亿元，在A股上市券商中位列第二，同比微增0.75%；归属于母公司净赢利86.18亿元，同比添加7.15%。陈述期内，揭露发行公司债券新增120亿，到期兑付56.5亿，余额220.9亿元。

从细分事务上来看，遭到商场竞争和本钱商场走势影响，海通证券的生意事务、投行事务、自营事务都持续萎缩，上一年生意事务收入66.98亿元，同比下降21.34%，投行事务营收为20.50亿元，同比下降5.60%，自营事务营收65.71亿元，同比下降21.07%。

陈述期内，公司赢利大幅添加首要是依托直投事务，营收为24.16亿元，同比添加138.38%，占公司赢利总额的份额为16.90%。首要是出资收益比较上一年大幅添加，2017年海通证券共退出出资项目16个，其间彻底退出出资项目8个，但未来能否保持直投项目的高额报答尚存疑问。

而就在一个月之后，海通证券一季报显现，公司在2018年1-3月完成经营收入57.05亿元，同比下降11.45%；证券职业均匀经营收入添加率为4.40%；归属于上市公司股东的净赢利17.32亿元，同比下降22.68%，证券职业均匀净赢利添加率为-0.93%。

17-12-31

16-12-31

15-12-31

14-12-31

13-12-31

经营总收入(元)

282亿

280亿

381亿

180亿

105亿

归属净赢利(元)

86.2亿

80.4亿

158亿

77.1亿

40.4亿

经营总收入同比增(%)

0.75

-26.45

111.84

71.96

14.38

归属净赢利同比增(%)

7.15

-49.22

105.42

91.09

32.84

事实上，海通证券的成绩受商场动摇影响显着。2015年因为本钱商场体现较好，上证综指、深证综指年底收盘别离比2014年底上涨9.41%、63.15%，海通证券的成绩也水涨船高。海通证券2015年完成经营收入380.86亿元，同比添加111.84%，归属于母公司所有者的净赢利158.38亿元，同比添加105.42%。

2016年本钱商场全体较为困难，沪深300指数跌落11.3%，中小板指数跌落22.9%，创业板指数跌落27.7%，而海通证券同期的经营收入为280.12亿元，比2015年下降了26.45%，归属于母公司净赢利80.43亿元，比2015年下降49.22%。

港股市值不敌两轮发行股票募资股民和组织浮亏

海通证券早在2012年4月27日就登陆了港股商场，上市时海通证券的发行价为10.6港元，总计发行13.52亿股H股，加上之后的行使超量配售权额定发行1.27亿H股，总计H股上市募资156.77亿港元。

而两年之后，海通证券又进行了定向增发。2014年12月21日，海通证券向7名特定承配人发行19.17亿股新H股，认购价为每股15.62港元，募资额达到了299.43亿港元。

这一H股增发价格，比海通证券A股在2014年12月19日的收盘价22.51元，折让了约44.29%。

其时定增征集的资金，海通证券首要用于融资融券事务、约好购回、股票质押式回购事务、结构化产品销售买卖事务、直投事务的拓宽以及弥补流动资金。

认购这批增发H股的组织包含DawnStateLimited，认购5.69亿股，鼎胜财物办理有限公司认购数量为4.96亿股，VogelHoldingGroupLimited认购数量为2.48亿股，睿丰财物办理(香港)有限公司认购数量为2.23亿股，AmtdSpecialHoldingsLimited认购数量为1.49亿股，MarshallWaceAsiaLimited认购数量为1.31亿股，新华财物办理(香港)有限公司认购数量为9923万股。

不过比照现在海通证券H股价格，上述接受增发股份的组织或买在了“高点”。

到5月3日收盘，海通证券H股报10.58港元，跌幅1.67%，市值为360.73亿港元，尚不及两次港股募资金额，对组织和中小出资者来说收益率惨白。

数据显现，海通证券现在总股本规划为115.02亿股，其间，流转A股规划80.92亿股，占比70.36%。