(振芯科技)南北车合并概念股有哪些？南北车合并概念股投资指南

南北车兼并概念股有哪些？南北车兼并概念股出资攻略 编者按：3月5日晚，我国南车（13.33 +5.13%）发布布告称，公司控股股东我国南车集团公司已于近来收到国务院国有财物监督管理委员会出具的《关于我国南车股份有限公司与我国北车（13.97 +4.64%）股份有限公

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南北车兼并概念股有哪些？南北车兼并概念股出资攻略

21世纪经济观察报,21世纪经济观察报

编者按：3月5日晚，我国南车（13.33 +5.13%）发布布告称，公司控股股东我国南车集团公司已于近来收到国务院国有财物监督管理委员会出具的《关于我国南车股份有限公司与我国北车（13.97 +4.64%）股份有限公司兼并有关问题的批复》，国务院国有财物监督管理委员会原则同意此次兼并。

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与此一起，我国北车也发布布告称，公司控股股东我国北方机车车辆工业集团公司也受到了上述批复。

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两边均表明，虽然取得了上述展开，此次兼并的施行仍受限于两边签署的《兼并协议》约好的其他收效条件和施行条件的满意。

华泰证券（21.88 +0.74%）表明，“一带一路”战略作为国策将会持续推动，铁路仍然是“一带一路”的要害，是互联互通的重要职业。全球轨迹交通商场规划巨大，需求旺盛，高铁规划超越4.3万公里，在建高铁超越2.8万公里。持续看好轨迹交通工业链中的整车及中心零部件公司，引荐整车厂商我国南车（601766）、我国北车（601299）及零部件企业永贵电器（43.57 -3.44%）、海达股份（22.36 -3.45%）、康尼机电（23.42 -1.14%）等。

申万宏源（15.48 +0.19%）以为，有两方面概念股最值得重视：一是铁路基建概念：我国高铁现在最共同的优势是具有长距离和大络建造运营的经历，桥梁架起、地道技能、轨迹铺设等技能全球抢先。在本钱方面也具有其他发达国家不具备的优势，价格机制也比较灵敏。我邦交建（13.16 -3.59%）、我国中铁（8.22 -1.91%）、中铁二局（22.85 -4.83%）、地道股份（8.67 +3.34%）等。

康尼机电：国 内轨迹车辆门体系等产品的抢先出产企业

康尼机电 603111 轿车和轿车零部件职业

研讨机构：东北证券剖析师：吴江涛，黎焜 编撰日期：2014-07-31

陈述

公司主经营务为轨迹车辆整车制作企业供给门体系等配套产品，首要产品包含轨迹车辆门体系、站台安全门体系、轨迹车辆内部装修产品、轨迹车辆电力和通讯衔接器、门体系配件等，首要使用于城市轨迹交通和干线铁路。

2013年，公司的经营收入为10.41亿元，净赢利为1.17亿元，其间门体系产品的经营收入为6.84亿元，出售占比为83.33%，门体系产品首要包含城市轨迹车辆门体系、干线铁路车辆门体系和站台安全门体系三大类。

公司的城轨车辆主动门体系产品现在占国内城轨商场份额的50%以上，客户首要是我国南车和我国北车的部属整车制作企业。2013年，在公司的主营收入中，我国南车与我国北车的出售占比别离为47.13%、12.27%。

获益于轨迹交通职业的展开，公司坚持平稳展开趋势。2011-2013年，公司的经营收入添加率别离为21.34% 、11.97% 和4.17%，其间门体系出售收入的添加率别离为16.30%、3.90%和8.43%。

“十二五”期间，我国城市轨迹交通估计将坚持快速展开态势，期间的建造规划估计为2500公里左右，总出资为1.2万亿元左右。2014年，铁路职业固定财物出资规划为8000亿元，坚持高位运转。

募投项目：公司拟揭露发行7230万股，征集资金4.50亿元，用于轨迹交通门体系及内饰扩建、轨迹交通门控设备、技能中心项目等项目建造，项目出资总额为8.57亿元。项目达产后， 估计将年均新增经营收入10.82亿元，年均新增净赢利1.60亿元。

盈余猜测与估值： 估计2014年-2016年的EPS 别离为0.49、0.59、0.73元，归纳考虑铁路设备职业的估值及公司的生长性，给予14年30-35倍的市盈率，合理价格区间为14.6-17.1元。

危险要素：轨迹交通职业出资增速低于预期，钢材等原资料价格大幅动摇，职业竞赛激化等。

永贵电器：成绩靓丽，下一年更多等待

永贵电器 300351 轿车和轿车零部件职业

研讨机构：广发证券剖析师：罗立波，刘芷君，刘国清，真怡 编撰日期：2014-10-21

10月21日晚，公司发布3季报，1~9月公司完成经营收入275百万元，同比添加120.2%，归属上市公司股东净赢利80百万元，同比添加119.3%，EPS为0.52元。由此可算，公司第3季度完成经营收入同比添加102.5%，净赢利同比添加98.5%，成绩靓丽。

动车组衔接器和电动轿车衔接器推动成绩高添加：公司3季度收入和赢利高添加的首要来主动车组衔接器和电动轿车衔接器的高速添加。近来，中铁总发布年内第2次投标信息，多家媒体报道我国高铁有机会在俄罗斯、墨西哥签署首个合同，南北车在手订单丰满，下一年有望在交给量上再创前史新高，因为咱们以为公司动车组衔接器在下一年也有望持续高添加。此外，公司电动轿车衔接商场拓宽杰出，因为13年低基数，估计本年将有翻倍以上添加。

外延式展开途径清晰：公司一起也布告了签订了永贵盟立的增资扩股协议，加上此前公司收买的北京赢得，公司现已构成轨迹交通工业界和衔接器事务范畴内的双轨延伸展开途径。咱们以为事务的延伸打破了原轨迹交通衔接器的事务局限性，为公司生长翻开更为宽广的空间。

盈余猜测和出资主张：估计公司2014-2016年别离完成经营收入337、465和621百万元，别离完成净赢利107、137和171百万元， EPS别离为0.70、0.89和1.11元（没有考虑赢得并表后带来的成绩和股本影响，按收买布告估计，赢得并表将增厚2014年EPS 0.10元）。公司获益于轨迹交通建造的蓬勃展开和国产化推动，一起也在不断推动外延式展开，咱们持续给予公司“买入”的出资评级。 危险提示：轨迹交通职业动摇危险；产品新范畴商场开辟不达预期危险；重组开展低于预期危险。

华伍股份：全新事务布局未来展开，关键在轨迹交通百亿商场

华伍股份 300095 机械职业

研讨机构：国海证券剖析师：谭倩 编撰日期：2014-08-26

中报概要：

公司2014年上半年完成经营收入3.56亿元，添加112.72%， 归属于上市公司股东净赢利1842.57万元，添加37.79%，扣非净赢利1757.25万元，添加34.18%。

成绩高增速契合预期。公司上半年收入增速高达112.72%， 首要是子公司力华新动力充沛利用搁置资金展开买卖事务， 新增并表子公司金贸流体（主营阀门、管道等），实践主业制动器添加35.87%，均契合咱们预期。

全新事务布局未来展开，轨迹交通制动体系、阀门执行器、分布式动力、风电维保等多元化营建10倍以上生长空间。咱们经过长时间盯梢研讨公司，充沛了解公司展开战略：现在在主业工业制动器方面采纳纵横战略，技能上从制动器单品向全体制动体系深度拓宽，商场上从港机、冶金传统范畴到风电（2013年正式打破）、矿机范畴，本年正式提出轨迹交通商场战略，生长空间从10亿等级敏捷扩大到100亿以上，一起活跃培养阀门执行器（2014年5月建立上海华伍行力流体操控有限责任公司）、分布式动力（2013年10月收买子公司力华新动力其她股东26%股权，收买完成后控股96%）、风电维保（2014年4月增资子公司内蒙天诚商贸有限责任公司）等新式事务，咱们从公司产品质量刚刚取得西门子等跨国巨子认可，而管理层活跃进步等方面，剖析以为其展开战略执行概率大，生长趋势非常杰出。

轨迹交通制动商场成为当时中心战略，稳步进步百亿商场。公司在展开战略方面既坚持多元化营建添加点，一起更关键打造轨迹交通制动商场。公司深刻了解商场需求并活跃推动技能和商场开辟，拟定了从地铁和有轨电车到一般火车，终究到高铁的层级战略，一起仍是全国极少数把握从制动盘、结构件、操控驱动设备、冲突资料等成套软硬件技能的企业，也是江西省关键打造的高端配备制作企业， 工业制动器职业仅有的上市公司，因而咱们看好公司进军轨迹交通商场这一关键战略，以为仅此项数10倍生长空间正在敞开。

保持“买入”评级。估计2014-2015年EPS 别离为0.23元、0.41元，对应当时PE41.04倍、22.87倍。咱们以为公司战略生长空间巨大，现在多项事务正处于培养和开辟初期，而且短期具有风电制动器需求驱动高添加，未来展开非常值得等待，持续保持公司“买入”评级。

危险提示：轨迹交通商场开辟展开缓慢；风电商场需求下滑；阀门执行器等新事务商场开辟展开缓慢。

宝利来：新联铁—铁路安全运维职业领军者

宝利来 000008 批发和零售买卖

研讨机构：宏源证券剖析师：王凤华，何俊锋 编撰日期：2014-10-12

华兴致远：轨交车辆成像与供电安全产品出售快速添加。公司主打产品之一是轨交车辆成像检测，职业商场空间超50亿元，现在这个商场处于起步阶段。职业界只要几家竞赛对手，公司位置居首。在动车成像检测商场存量装置量50台，公司的商场占有率超越50%，铁总规划2015年装置100台，估计公司该类产品出售快速添加。

南京拓控：轨交车辆车轮在线检测体系技能抢先，商场空间宽广。车轮探伤检测体系商场容量估计在100亿元以上，公司的车轮探伤检测体系具有彻底自主知识产权，只要几家国外厂商经过代理商与公司竞赛，公司本乡优势显着，近两年出售收入有望完成翻倍添加。

并购驱动生长，打造我国铁路安全运维渠道。新联铁是铁路安全运维职业首要企业，现在已开始构成了“集团——子公司”渠道架构，公司的形式能招引有技能实力但缺少商场通道的企业参加进来，然后完成双赢，进步公司价值。新联铁的方针是成为我国铁路工业与南车、北车齐名的第三极。

危险剖析：买卖不能经过批阅或无法达到；标的财物的估值危险。

盈余猜测及出资价值：增发并购成功的情况下，以增发后总股本5.54亿股计，估计上市公司2014~2016年备考EPS别离为0.30元、0.38元和0.48元。考虑后期新联铁很多监测、检修数据发掘带来的价值和激烈的并购预期，给予上市公司110亿元的方针市值，对应方针价20元，给予“增持”评级。

晋西车轴：铁路出资规划上调，公司盈余向好

晋西车轴 600495 轿车和轿车零部件职业

研讨机构：山西证券剖析师：李争东 编撰日期：2014-06-12

出资关键：

国务院决定将2014年铁路固定财物出资的总规划调整为8000亿元，较年头方案添加1000亿。其我国家铁路出资由6300亿元调整到7300亿元，出资规划上调将使铁路设备职业从中获益。

晋西车轴安身火车车辆、车轴产品，定位高端，坚持多元化展开，致力于成为铁路卡车车辆及其间心零部件供货商，具有较强竞赛实力。

高速动车组系列轴承国产化趋势比较明亮，2015年有望全面摆开国产化前奏。因为动车组系列车轴毛利较高，估计在40%左右，依照现在铁路高速化展开趋势来看，公司盈余才能将大幅进步。

依托我国兵器工业集团及晋西工业集团，晋西车轴在技能晋级及工业晋级具有共同优势，未来公司有望取得更多方针和技能支持。公司参加了晋西集团签署的太原市日子废物燃烧发电厂BOT项目，因为环保工业逐渐受到重视，炉排式废物燃烧配备商场空间宽广，公司环保工业板块未来盈余值得等待。

估值：咱们以为公司2013-2015年EPS别离为0.35元、0.39元和0.41元，以2014年6月12日收盘价为基准，对应PE为36.49倍、31.96倍和30.9倍，保持公司“买入”评级。

危险提示

1、经济复苏缓慢，政府宏观调控方向具有不确定性；

2、铁路职业固定财物出资放缓以及铁路总公司推迟火车投标危险；

3、假如公司募投项目产能扩张怠慢，可能会推迟公司成绩开释；

4、新产品还需要在实践使用中得到进一步查验，存在必定实践性危险。