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000977(000977基金今日净值)

wx 2022-01-20 15:33:47 6

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智通财经APP得悉，国盛证券发布研究陈述称，保持浪潮信息(000977.SZ)“买入”评级，估计2021-23年运营收入别离为742.73/867.82/1005.44亿，归母净利润别离为19.32/25.35/32.95亿。

001373？001373

事情：公司发布2021年前三季度成绩预告，期内估计完成归属于上市公司股东的净利润125,664.11万元–144,513.73万元，比上年同期增加100-130%，超出商场预期。

上市的证券公司？上市的证券公司

国盛证券首要观念如下：

产品期货etf,产品期货etf

产品结构优化叠加运营功率提高，云上游领军成绩继续超预期。

1)2021Q3单季度来看，公司估计完成归母净利润4.53亿元-6.42亿元，同比增加103.66%-188.32%，盈余才能快速提高，超出商场预期。

2)陈述期内，公司继续完善数据中心、人工智能和边沿核算等产品布局，中心竞赛优势进一步稳固，途径及产品结构继续优化。一起，公司继续发掘办理潜能，归纳本钱不断下降，出产运营功率及盈余才能提高，有力促进公司经运营绩大幅增加。

3)依据2021H1半年报，2021H1财物减值丢失为2.53亿元，去年同期为6.02亿元，首要为计提存货贬价预备削减所造成的，估计获益于2021Q2芯片价格上行趋势。

4)公司作为全球服务器领军的位置进一步稳固，共同的JDM形式功率、职业规划效应以及研制品牌端的壁垒继续表现。依据IDC数据，2021Q1，浪潮全球服务器市占率为7.2%，连任全球第三;2020年，浪潮以35.6%的市占率位居我国服务器厂商排名榜首。

5)该行以为本年公司的规划效应将很多表现，产品结构晋级、克己主板以及打单战略的调整将带动毛利率提高，而运营办理加强趋势下费用率优化，公司扣非净利润率未来几年有望继续提高。

全球服务器工业复苏信号频现，2021年职业或迎需求拐点。

1)信号1：全球云厂商收入高增，Capex逐步复苏。2021Q2，AWS营收同比增加37%、Google Cloud营收同比增加54%、Azure营收同比增加51%，比较Q1均有不同程度的提高。同期，除Google本钱开支因为新建工作场所进程受疫情影响有必定程度下降外，其他三家本钱开支现复苏痕迹，其间Amazon同比增加96%、环比增加16%;Facebook同比增加42%、环比增加8%;Microsoft同比增加36%、环比增加27%。

2)信号2：Intel DCG收入边沿改进，Icelake量产或促进服务器更新换代。2021Q2，Intel DCG事务完成收入64.55亿美元，同比下降9%、环比提高16%，比较Q1已有必定上升。一起，Icelake于2021年4月总算发布，有望推进服务器商场晋级，加快更新换代进程。依据Trend Force查询显现，Intel IceLake有望在本年Q3进入大规划选用周期，其商场浸透率有望在Q4超越三成。

3)信号3：Aspeed月度营收同比大幅提高。2021年8月及9月，Aspeed月度销售额同比增速别离到达49.53%及47.75%，比较7月2.26%的同比增速完成大幅提高，佐证职业或行将进入高景气周期。

4)获益于全球云核算长时间浸透趋势、AI算力需求提高以及服务器和Intel CPU芯片的更新周期，2021年末服务器工业有望迎来需求拐点。

危险提示：危险下流需求放缓;服务器职业竞赛加重;坏账危险等。

本文源自智通财经网

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